<<
>>

2.6. Вопросы и задачи

1 Составление балансового отчета. Компания «Зеленый луг» имела оборотные средства в размере 1000 тыс. руб. чистые основные средства в размере 4500тыс. руб., текущие обязательства 500 тыс.

руб., долгосрочную задолженность 1200 тыс. руб. Каков собственный акционерный капитал этой фирмы? Чему равен чистый оборотный капитал?

2. Составление отчета о прибылях и убытках. Компания «Мануфактура» имела объем продаж 300000 тыс. руб., расходы 175000 тыс. руб., амортизационные отчисления 30000 тыс. руб. и налоговую ставку 24% Чему равна чистая прибыль фирмы?

3. Дивиденды и капитализированная прибыль. Предположим, фирма в задаче 2 выплатила 20000 тыс. руб. дивидендов в денежной форме. Чему равно увеличение капитализированной прибыли?

4. Расчет прибыли и дивидендов на акцию. Предположим, в задаче 3 фирма имела 30000 выпущенных обыкновенных акций. Какова сумма прибыли в расчете на одну акцию (EPS)? Сколько дивидендов приходится на одну акцию?

5. Рыночная и балансовая стоимость. Корпорация «М» 3 года назад купила новое оборудование на сумму 3 млн руб. В настоящее время это оборудование может быть продано компании «Н» за 2 млн руб. Текущий баланс «М» показывает чистые основные средства в размере 1,5 млн руб. Текущие обязательства 500000 руб. и чистый оборотный капитал 500000 руб. Если бы все текущие счета были ликвидированы сегодня, то компания «М» получила бы 1,2 млн руб. Какова балансовая стоимость активов компании в настоящее время и чему равна их рыночная стоимость

6. Вычисление чистых капитальных затрат. Компания «С» в балансе от 31декабря 200З года имеет чистые основные активы 3,4 млн руб. в балансе от 31декабря  2004 года — 3,5 млн В отчете о прибыли и убытках за 2004 год амортизация равна 400000 руб. Чему равнялись чистые капитальные затраты компании в 2004 году?

7. Вычисление роста оборотных средств.

Корпорация «В» в балансе от 31декабря 2003 года имела оборотные средства в размере 500 тыс. руб.,а текущие обязательства — 400 тыс. руб. В балансе от 31 декабря 2004 года эти показатели 600 и 450 тыс. руб. соответственно. Каково было увеличение чистого оборотного капитала за 2004 год?

8. Денежные потоки держателям обязательств. Баланс компании «Д» от 31декабря 2003 года показывает долгосрочную задолженность в размере 5 млн руб. а от 3 1 декабря 2004 года — 5,9 млн руб. В отчете о прибыли и убытках за 2004 год расходы на выплату процентов равны 575000 руб. Чему равнялись денежные потоки держателям обязательств в течение 2004 года?

9. Денежные потоки акционерам. Корпорация «А» в балансе от 31 декабря2003 года показывает счет обыкновенных акций 300000 руб. и счет дополнительного оплаченного увеличения акционерного капитала 5700.000 руб. На 31 декабря 2004 года эти счета соответственно равны 325000 и 5975000. Если в 2004 году компания выплатила дивидендов на сумму 450000 руб., то чему равны денежные потоки акционерам за год?

10. Вычисление общих денежных потоков. Располагая сведениями о корпорации АВС. в задаче 8 и 9, а, также предположив, что компания сделала новые капитальные инвестиции на сумму 750000 руб. в течение 2004 года и снизила инвестиции в чистый оборотный капитал на 75000 руб., посчитайте, чему равны операционные денежные потоки корпорации в 2004 году

Задачи средней сложности

11. Вычисление общих денежных потоков, компания «Интел»

сведения в своем отчете о прибыли и убытках за 2004 год (в тыс. руб.)

объем продаж               50000

расходы              30000

прочие издержки              2500

амортизационные расходы              2500

расходы на уплату процентов              5000

выплаченные налоги              3400

выплаченные дивиденды              3200

Кроме того, известно, что фирма эмитировала (выпустила) новых акций на  500 тыс. руб. в 2004 году и выплатила 1000 тыс. руб.

долгосрочных долгов. Чему в 2004 году равны денежные потоки:

А. От операций?

Б. Держателям обязательств?

В. Акционерам?

Г. Если основные средства увеличились на 2900 тыс. руб.  в течение года, каково увеличение чистых оборотных средств?

12. Использование отчета о прибыли и убытках. Используя следующую информацию, вычислите амортизационные расходы (в тыс. руб.):

объем продаж              10000

расходы              6000

увеличение капитализированной прибыли              1000

выплаченные дивиденды              625

расходы на проценты              500

налоговая ставка              24%

13. Подготовка балансового отчета. Составьте балансовый отчет корпорации «К» на 31 декабря 2004 года, используя следующую информацию: (в тыс. руб.)

денежные средства               110000

патенты и авторские права               750000

кредиторская задолженность              200000

дебиторская задолженность              300000

материальные чистые основные средства              2000000

товарные запасы              400000

векселя к уплате              300000

накопленная капитализированная прибыль              2500000

долгосрочная задолженность              175000

14. Остаточные обязательства. Корпорация «М» обязана уплатить своим кредиторам 1700 в течение года. Чему равен собственный акционерный капитал, если активы равны 1800? И чему, если активы равны 1500? Данные в тыс. руб.

15. Операционные денежные потоки и чистая прибыль (в тыс. руб.) В течение 2004 года корпорация  «С» имела объем продаж 750000. Стоимость проданных товаров, административные и торговые расходы, а также амортизационные затраты составили 500000, 150000 и 50000 соответственно. Кроме того, компания потратила 75000 на выплату процентов, налоговая ставка равнялась 24%. (Не обращайте внимания на резервы убытков от налогов, перенесенных на будущее или с прошлых лет.)

А. Какова чистая прибыль корпорации за 2004 год?

Б.

Чему равны операционные денежные потоки?

В. Объясните ваши результаты (А) и (Б)

16. Бухгалтерские данные и денежные потоки. в тыс. руб. Предположим, что в задаче 15 компания «С» выплатила денежные дивиденды в размере 25000 руб. Возможно ли это? Если не было сделано новых инвестиций в капитальные затраты или чистый оборотный капитал и если в течение года не было выпущено новых акций, то что вы знаете о долгосрочной задолженности этой фирмы?

17. Вычисление денежных потоков. Корпорация «В» имела следующие операционные результаты за 2004 год: в руб.

объем продаж              4000

стоимость проданных товаров              2000

амортизационные расходы              1000

расходы на уплату процентов              300

выплаченные дивиденды              250

На начало года чистые основные средства равнялись 3000 руб., оборотные средства были равны 2000, текущие обязательства—1000. Наконец года чистые основные средства составили 3600, оборотные средства 2750, текущие обязательства 1250. Налоговая ставка в 2004 году была равна 24%.

А. Какова чистая прибыль за 2004 год ?

Б. Чему равны операционные денежные потоки за 2004 год?

В. Каковы были денежные потоки от активов за 2004 год. Возможно ли это? Поясните.

Г. Если в этом году не было эмитировано новых долгов, сколько денежных потоков ушло держателям обязательств? Акционерам? Объясните и интерпретируйте положительные и отрицательные суммы в ответах А — Г.

18. Вычисление денежных потоков. Рассмотрите следующие сокращенные финансовые отчеты корпорации «Н».

Корпорация «Н»

Выдержки из баланса от 31 декабря 2003 и 2004 года ( в тыс. руб.)

Корпорация «Н»

Выдержки из баланса от 31 декабря 2003 и 2004 года (в тыс руб.)

2003 2004 2003 2004
Активы Пассивы и собственный капитал
Оборотные средства 354 465 Текущие обязательства 171 205
Чистые основные средства 1800 1995 Долгосрочная задолженность 1150 1190

Отчет о прибыли и убытках корпорации «Н» за 2004 (в тыс.

руб.)

Объем продаж 5125

Расходы 1478

Амортизация 540

Проценты259

А. Каков собственный капитал владельцев в 2003 и 2004 годах?

Б. Чему равно увеличение чистого оборотного капитала за  2004 год?

В. В 2004 году корпорация «Н», купила новых основных средств на 1000 тыс. руб. Сколько основных средств продала корпорация? Каковы денежные потоки от активов за год? (Налоговая ставка 24 %.)

Г. В течение 2004 года «Н» увеличила долгосрочную задолженность на 100 тыс. руб. Сколько долгосрочных долгов было выплачено в течение года? Чему равны денежные потоки держателям обязательств (кредиторам)?

19. Ликвидность. Как измеряется ликвидность? Объясните, с каким компромиссом между высокой и низкой ликвидностью сталкиваются фирмы.

20. Используя следующую информацию о корпорации «G» рассмотрите задачи 21 и 22 (налоговая ставка 24 %). Данные указаны (в тыс. руб.)

Показатель20032004

Объем продаж17451900

Амортизация 184184

Стоимость проданных товаров690 770

Прочие расходы 165150

Проценты 122148

Наличность9551190

Дебиторская задолженность14441555

Краткосрочные векселя к уплате179149

Долгосрочная задолженность34754300

Чистые основные средства81068315

Кредиторская задолженность10501000

Товарные запасы21882275

Дивиденды150165

21. Финансовый отчет. Составьте баланс, и отчет о прибыли и убытках для этой «G» компании за  2003 и 2004 года.

22. Вычисление денежных потоков. Для этой компании «G» Для 2004 года вычислите денежный поток от активов, денежный ноток кредиторам и денежный поток акционерам.

<< | >>
Источник: Кокин А.С., Ясенев В.Н., Яшина Н.И.. Методология и практика финансового менеджмента: Учебно-методическое пособие. В 3 ч. Ч. I. — Н. Новгород: Нижегородский государственный университет им.Н.И. Лобачевского,2006. — 163 с.. 2006

Еще по теме 2.6. Вопросы и задачи:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -