7.5. Углубленный операционный анализ
Мы уже выяснили ранее, что на величину порога рентабельности влияют три основных фактора: цена реализации, переменные затраты на единицу продукции и совокупная величина постоянных затрат.
Уровень постоянных затрат свидетельствует о степени предпринимательского риска (а также и финансового — в той мере, в какой в постоянных затратах присутствуют проценты за кредит).Чем выше постоянные затраты, тем выше порог рентабельности, и тем значительнее предпринимательский риск. Теперь систематизируем нашу информацию в таблице 7.9.Таблица 7.9.
| Фактор | Изменение фактора | Порог рентабельности |
| Цена реализации | Увеличивается Снижается | Снижается Поднимается
|
| Переменные затраты на единицу продукции | Увеличиваются Снижаются | Поднимается Снижается |
| Совокупная величина постоянных затрат | Увеличивается Снижается | Поднимается Снижается |
Под углубленным операционным анализом понимают такой операционный анализ, в котором часть совокупных постоянных затрат относят непосредственно на данный товар (изделие, услугу). Рассчитать их величину несложно: например, к такому-то изделию будут относиться амортизационные отчисления по оборудованию, на котором именно данное изделие производится, зарплата мастеров, начальника цеха, расходы по содержанию цеха (и/или его аренде) и т. п. Косвенные постоянные затраты — это постоянные затраты всего предприятия (оклады руководства, затраты на бухгалтерию и другие службы, на аренду и содержание офиса, амортизационные отчисления по собственным административным зданиям, расходы на научные исследования и инженерные изыскания и т. п.). Косвенные затраты весьма трудно «разнести» по отдельным товарам.
Универсальный способ — отнесение косвенных постоянных затрат на тот или иной товар пропорционально доле данного товара в суммарной выручке от реализации предприятия.Основным принципом углубленного операционного анализа является объединение прямых переменных затрат на данный товар с прямыми постоянными затратами и вычисление промежуточной маржи - результата от реализации после возмещения прямых переменных и прямых постоянных затрат.
Углубленный операционный анализ направлен на решение главнейших вопросов ценовой и ассортиментной политики: какие товары выгодно, а какие — невыгодно включать в ассортимент, и какие назначать цены.
Промежуточная маржа занимает срединное положение между валовой маржей и прибылью (см. нижеследующий пример). Желательно, чтобы промежуточная маржа покрывала как можно большую часть постоянных затрат предприятия, внося свой вклад в формирование прибыли.
В разработке ценовой и ассортиментной политики расчет промежуточной маржи имеет неоспоримые преимущества перед оперированием валовой маржой: анализ получается более тонким и реалистичным, повышается обоснованность выбора наиболее выгодных изделий, появляется возможность решения проблемы использования цеховых производственных мощностей.
Главное правило: если промежуточная маржа покрывает хотя бы часть постоянных затрат предприятия, то данный товар достоин оставаться в ассортименте. При этом товары, берущие на себя больше постоянных затрат предприятия, являются предпочтительными.
Это правило лишь на первый взгляд кажется самоочевидным и не требующим цифровой иллюстрации. На самом же деле здесь есть тонкости, сводящиеся к трем проблемам.
Проблема первая: расчет порога безубыточности, в отличие от порога рентабельности товара. Порог безубыточности данного товара — это такая выручка от реализации, которая покрывает переменные затраты и прямые постоянные затраты. При этом промежуточная маржа равна нулю. Если, несмотря на все старания, не достигается хотя бы нулевого значения промежуточной маржи – этот товар надо снимать с производства (либо не планировать его производство заранее).
ПРЯМЫЕ ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ (7.28)
ПОРОГ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ, шт. = ВАЛОВАЯ МАРЖА НА ЕДИНИЦУ ТОВАРА
ПРЯМЫЕ ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ (7.29)
ПОРОГ БЕЗУБЫТОЧНОСТИ, руб. = ДОЛЯ ВАЛОВОЙ МАРЖИ
В ВЫРУЧКЕ ОТ ДАННОГО ТОВАРА
Проблема вторая: расчет порога рентабельности товара. Порог рентабельности товара - это такая выручка от реализации, которая покрывает не только переменные и прямые постоянные затраты, но и отнесенную на данный товар величину косвенных постоянных затрат. При этом прибыль от данного товара равна нулю.
ПОРОГ = ПРЯМЫЕ И КОСВЕННЫЕ ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, шт. ВАЛОВАЯ МАРЖА НА ЕДИНИЦУ ТОВАРА
ПОРОГ = ПРЯМЫЕ И КОСВЕННЫЕ ПОСТОЯННЫЕ ЗАТРАТЫ РЕНТАБЕЛЬ. ДОЛЯ ВАЛОВОЙ МАРЖИ В ВЫРУЧКЕ
НОСТИ, руб ОТ ДАННОГО ТОВАРА
Пример 4 Рассчитать порог безубыточности и порог рентабельности товара по следующим данным (все абсолютные показатели - в тыс. руб.):
| Цена реализации Объем реализации за год Выручка за год Переменные затраты на единицу товара Валовая маржа Коэффициент валовой маржи Прямые постоянные затраты на товар Промежуточная маржа Доля промежуточной маржи в выручке Косвенные постоянные затраты Прибыль | 500 100 шт. 500 380 (500 - 380) 12 000 : 50 000 = 0,24 7 000 12 000 - 7 000 = 5 000 5 000 : 50 000 =0,1 3 000 2000 |
100 = 50 000 Порог безубыточности = 7 000 : 120 == 58,3 шт.
(т. е., естественно, 59), или 7 000 : 0,24 = 29 166,70 тыс. руб. Таким образом, данный товар участвует в покрытии постоянных затрат предприятия, начиная с 59-й проданной единицы, а производить меньше означает нести прямые убытки:
| Выручка от реализации | 500  59 = 29 500 |
| Переменные затраты | 380  59 = 22 420 |
| Валовая маржа | 120 59 = 7 080 |
| Прямые постоянные затраты | 7000 |
| Промежуточная маржа | 7 080 - 7 000 = 80 (практически ноль) |
7000 + 3000
ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, шт. = = 83,3 шт. (т.е. 84).
120
7000 + 3000
ПОРОГ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ, тыс. руб. = = 42 000.
0,24
1. При выручке примерно в 42 000 тыс. руб. переменные затраты равны 31 920 тыс.руб.; валовая маржа, составляющая 10 080 тыс. руб., покрывает 7 000 тыс. руб. прямых постоянных затрат, и остается 3 080 тыс. руб. промежуточной маржи, которых как раз хватает на оплату косвенных постоянных расходов предприятия.
2. Если реализация в течение года была равномерной, то можно предположить, что данный товар начал участвовать в покрытии постоянных затрат предприятия где-то в начале августа:
12 мес.59 шт.
= 7,08 мес.,
100 шт.
а участвовать своею прибылью в покрытии постоянных затрат предприятия стал в самом начале ноября:
12 мес.84 шт.
= 10,08 мес.
100шт.
Расчет порога безубыточности и порога рентабельности служит необходимым инструментом в оценке жизненного цикла товара. На рисунке 7.10 показано, что на протяжении своего жизненного цикла товар проходит два порога безубыточности и два порога рентабельности:
Рис. 7.10. Пороги безубыточности и рентабельности
В «час икс» товар становится убыточным, от него надо отказываться.
Считается разумным располагать (планировать) прохождение первого порога безубыточности где-то на уровне второй трети фазы роста. Но расчет момента снятия с ассортимента требует большей точности, совмещения с коммерческими, техническими и трудовыми аспектами политики предприятия, а также - и, возможно, это главное - учета общей стратегической линии предприятия. Товар, не имеющий коммерческих перспектив, находящийся в фазе упадка, должен быть изъят из ассортимента как только этот товар становится неспособным покрывать своей выручкой прямые переменные и прямые постоянные затраты, или, иначе говоря, как только промежуточная маржа становится отрицательной. Пример 5. Выявление наиболее выгодных товаров с помощью углубленного операционного анализа.
Предприятие по изготовлению сложного оборудования выбирает наиболее выгодный из трех типов станков, предлагаемых к производству, по следующим данным (руб.):
Суммарные затраты предприятия в анализируемый период – 4 000 000
Суммарные переменные затраты на все станки - 3 000 000,
в том числе: I тип станков - 1 200 000;
II тип станков - 1 200 000;
III тип станков - 600 000.
Суммарные прямые постоянные затраты на все три станка - 600 000, в том числе:
I тип станков - 100 000;
II тип станков - 200 000;
III тип станков - 300 000.
Постоянные затраты предприятия (косвенные постоянные затраты) - 400 000.
Для принятия управленческого решения составляется таблица 7.10:
Таблица 7.10.
| Элементы операционного анализа | I тип станков | II тип станков | III тип станков |
| 1. Выручка от реализации | 1 500 000 | 2 000 000 | 1 100 000 |
| 2. Переменные затраты | 1 200 000 | 1 200 000 | 600 000 |
| 3. Валовая маржа (1) - (2) | 300 000 | 800 000 | 500 000 |
| 4. Доля валовой маржи в выручке (3) : (1) | 0,2 | 0,4 | 0,455 |
| 5. Прямые постоянные затраты | 100 000 | 200 000 | 300 000 |
| 6. Сумма прямых переменных и прямых постоянных затрат (2) + (5) | 1 300 000 | 1 400 000 | 900 000 |
| 7. Промежуточная маржа (3) - (5) | 200 000 | 600 000 | 200000 |
| 8. Доля промежуточной маржи в выручке (7) : (1) | 0,133 | 0,3 | 0,183 |
При анализе таблицы появляется соблазн охарактеризовать III и II типы станков как наиболее выгодную для предприятия продукцию, ибо доля валовой маржи в выручке у этих станков наибольшая (0,455 и 0,4). Но в дальнейшем выясняется, что именно станки третьего типа требуют крупных прямых постоянных затрат (инвестиции, инженерное обеспечение и т. п.), и вследствие этого рентабельность данных изделий может оказаться гораздо скромнее, чем можно было предположить по величине доли валовой маржи в выручке. Напротив, станки первого типа приносят слабую валовую маржу, но требуют незначительных инвестиций и прочих прямых постоянных затрат. Поэтому доля промежуточной маржи этих станков в выручке оказывается близкой к доле промежуточной маржи в выручке станков третьего типа. Таким образом, производство станков типа I и типа III почти равнозначно. Но, конечно же, поскольку подобный показатель для станков второго типа лидирует со значительным отрывом (0,3 против 0,183 и 0,133), станки именно этого типа принимают на себя наибольшую часть постоянных затрат всего предприятия и обладают наибольшей рентабельностью и инвестиционной привлекательностью. Итак, наш выбор – станки типа II.