Риск ликвидности

Ликвидностью банка называется его способность удовлетворять своевременно требования своих вкладчиков и других кредиторов. Риск ликвидности имеет две стороны:

- риск недостаточной ликвидности – риск того, что банк не сможет своевременно выполнить свои обязательства, или для этого потребуется продажа отдельных активов банка на невыгодных условиях;

- риск излишней ликвидности – риск потери доходов банка из-за избытка высоколиквидных активов и, как следствие, неоправданного финансирования низкодоходных активов за счет платных для банка ресурсов.

В настоящее время существует несколько основных направлений и теорий, в соответствии с которыми осуществляется управление ликвидностью банка. Они основаны на управлении активами, пассивами или теми и другими одновременно, а также на контроле коэффициентов ликвидности. Экономическая целесообразность применения того или иного метода обусловлена стратегией банка, характеристиками банковского портфеля, особенностями банковских операций, средой, в которой действует банк. Рассмотрим эти методы.

Метод накопленной ликвидности является стратегией управления ликвидностью через управление активами банка. Его суть заключается в поддержании высокого уровня резервов ликвидности и их реализации при возникновении потребности в средствах. Различают первичные и вторичные резервы ликвидности банка. Первичные резервы состоят из абсолютно ликвидных активов – кассы и остатков на корреспондентских счетах. В состав вторичных резервов входят высоколиквидные активы, которые можно быстро реализовать и которые имеют большую оборачиваемость. В отечественных условиях к ним относят государственные ценные бумаги.

Поскольку активы с высокой степенью ликвидности являются недоходными либо низкодоходными, то результатом использования данного метода является ситуация упущенной доходности. Поэтому такой способ управления ликвидностью характерен для банков, ведущих нерисковую политику и готовых пожертвовать некоторой суммой доходов.

Сущность метода конверсии средств (метод минибанка) заключается в том, чтобы сопоставить по срокам и суммам активы и пассивы банка. Для этого источники и основные направления размещения средств группируются и сопоставляются таким образом, чтобы средства определенной группы пассивов размещались в определенные группы активов с учетом доходности вложений и поддержания ликвидности. В банке создаются так называемые "центры ликвидности-прибыльности", через которые производится размещение имеющихся источников средств. Эти центры также называют банками внутри банка, поскольку размещение средств из каждого центра осуществляется независимо от размещения средств из других центров.

Согласно этой стратегии управления ликвидностью первичные резервы будут сформированы по большей части за счет вкладов до востребования и средств на текущих и расчетных счетах. Это связано с высокой оборачиваемостью указанных пассивов. Часть средств до востребования может быть также помещена во вторичные резервы. При наличии стабильного неснижаемого остатка средств на счетах до востребования их часть инвестируется в краткосрочные кредиты надежным заемщикам. Таким образом, описанное фондирование средств позволит не только соблюсти требования к ликвидности, но и получить доход от краткосрочных вложений в государственные ценные бумаги и кредиты.

В отличие от средств до востребования, срочные депозиты обладают большей стабильностью и меньшей оборачиваемостью. Поэтому они могут быть использованы в операциях, приносящих банку основной доход, а именно: для осуществления кредитных вложений, как краткосрочных, так и долгосрочных.

Собственные средства используются в операциях по формированию имущества банка, то есть  ? это вложения в здания, оборудование, телекоммуникации и т.п., необходимые для нормального функционирования банка. Эти средства могут быть направлены также в долгосрочное кредитование, долевое участие банка, для инвестиционных вложений в ценные бумаги.

Применение на практике метода конверсии средств снижает риск ликвидности для банка благодаря осуществлению взвешенной политики обоснованного размещения средств в активы в соответствии со срочностью пассивов, вместе с тем практическое использование метода связано с проблемой определения оптимального размера резерва ликвидных средств, необходимых для обеспечения ликвидности банка.

Метод покупной ликвидности представляет собой управление ликвидностью пассивных операций, когда для поддержания текущей ликвидности осуществляется внешний заем средств для покрытия всего ожидаемого спроса на ликвидные средства. Наиболее часто метод покупной ликвидности используется крупными банками, которые с его помощью покрывают до 100% своих потребностей в ликвидных средствах. Банки обычно привлекают ресурсы на межбанковском рынке и у Национального банка.

Для получения кредитов Национального банка коммерческие банки должны отвечать ряду требований: соблюдать все установленные экономические нормативы; своевременно и в полном объеме выполнять обязательные резервные требования, предоставлять Национальному банку отчетность; не допускать просроченной задолженности по кредитам, предоставленным ранее Национальным банком, и процентов по ним. Национальный банк может предоставить следующие виды кредитов на поддержание ликвидности коммерческих банков: однодневный расчетный кредит (кредит овернайт) и ломбардный кредит (кредит под залог государственных ценных бумаг, входящих в ломбардный список[5]).

В дополнение к перечисленному банк может получить необходимые средства от операций РЕПО, отличающихся от ломбардного кредита способом юридического оформления (на срок сделки ценные бумаги переходят в собственность Национального банка) и отражением в бухгалтерском учете, а также от сделок СВОП, при заключении которых Национальный банк покупает у банков иностранную валюту с обязательством продажи той же суммы иностранной валюты через определенный срок по более высокому курсу.

Осуществление заимствований на межбанковском рынке является приемлемым, когда его ресурсы являются относительно дешевыми по сравнению с другими источниками привлечения, и у банка есть постоянная возможность их привлечь. Однако на практике ставки и емкость межбанковского рынка постоянно меняются. Например, существует так называемая "налоговая неделя", когда субъектами хозяйствования осуществляется перечисление налогов, и ставки межбанковского рынка значительно вырастают, так как в эти дни банковская система характеризуется повышенным спросом на ресурсы в условиях их ограниченности.

Рассмотренные выше методы управления ликвидностью реализовываются через управление активами или управление пассивами. Вместе с тем поддержание оптимального уровня ликвидности затрагивает почти все аспекты деятельности банка и требует проведения комплексной и сбалансированной политики в отношении управления его активами и пассивами. В области управления активами при формировании резервов ликвидности необходимо учитывать как настоящий момент, так и планируемые изменения обязательств банка. Размещение активов должно производиться в соответствии со сроками привлечения пассивов и в дальнейшем трансформироваться по мере изменения срочной структуры пассивов. Привлечение пассивов следует осуществлять с учетом возможности их доходного размещения в активы соответствующих сроков. Для максимально эффективного использования имеющихся ресурсов банк должен иметь доступ к внешним ресурсам и с их помощью регулировать свою ликвидность при колебаниях структуры активов.