Процентный риск

Процентный риск связан с возможностью потерь из-за неблагоприятного для банка изменения процентных ставок, которое приводит к сокращению или сведению к отрицательной величине процентной маржи банка.

Основной метод управления риском изменения процентных ставок связан с анализом гэпа (разрыва). Величина гэпа представляет собой разность между активами, чувствительными к изменению процентных ставок (RSA – Risk Sensitive Assets), и пассивами, чувствительными к изменению процентных ставок (RSL – Risk Sensitive Liabilities), для заданного промежутка времени:

гэп = RSA – RSL.

К активам и пассивам, чувствительным к изменению процентных ставок, относятся все активы и пассивы с плавающей процентной ставкой, а также те из них, которые будут погашены в ходе анализируемого периода.

Возможны несколько вариантов значений гэпа: отрицательный, положительный и нулевой разрыв. Отрицательный разрыв означает, что у банка больше пассивов, чем активов, чувствительных к изменению процентной ставки. В случае роста процентных ставок доход банка будет снижаться, поскольку процентные выплаты по пассивам возрастут в большей степени, чем процентные доходы по активам. Рассмотрим эту ситуацию на конкретном примере.

Пример:

Структура активов и пассивов банка до изменения

процентных ставок, GAP? 0

Чистый процентный доход = процентный доход – процентный расход  = 500*12%+350*15%-600*9%-220*8%=40,9;

GAP = 500-600 = -100.

Предположим, что произошло 1 процентное изменение уровня плавающих процентных ставок. Определим, как это отразится на чистом процентном доходе банка.

Чистый процентный доход = 500*13%+350*15%-600*10%-220*8%=39,9

(уменьшение с 40,9 до 39,9).

Аналогично показывается, что при положительном разрыве рост процентных ставок будет сопровождаться увеличением дохода банка. Ситуация нулевого разрыва является теоретической, так как на практике невозможно достичь соответствия активов и пассивов, чувствительных к изменению процентной ставки.

В зависимости от состояния рынка и прогнозируемого роста или снижения процентных ставок менеджеры банка могут придерживаться стратегии отрицательной, положительной или нулевой разницы.

Обратимся к приведенному выше примеру. Что можно было предпринять для того, чтобы не понести потери в доходе банка при прогнозируемом росте процентных ставок? Очевидно, необходимо было осуществить изменения в составе активов и пассивов банка так, чтобы величина разрыва стала положительной величиной. Например, следующим образом:

Чистый процентный доход = 600*12%+250*15%-500*9%-320*8%=38,9;

GAP = 600-500 = 100.

Тогда, при увеличении ставок на 1%, банк не только бы не понес потери в доходе, но и смог бы его увеличить. Чистый процентный доход после изменения ставок составил бы 39,9 (600*13%+250*15%-500*10%-320*8%).

Несмотря на простоту рассмотренного метода управление гэпом на практике связано с рядом сложностей. В первую очередь, это касается труднопрогнозируемости движения процентных ставок на рынке. Движение процентных ставок в направлении, отличном от предсказанного, будет приводить к росту потерь банка. Кроме этого, даже когда изменения ставок предсказаны правильно, банкам часто недостает гибкости в варьировании гэпа. Для изменения разрыва необходимо стимулировать клиентов предпочесть те продукты и услуги, которые на данный момент предпочтительны для банка. Например, переориентировать клиентов направлять денежные средства во вклады с плавающей процентной ставкой, устанавливая по ним более выгодные условия, вместо вкладов с фиксированной ставкой, или осуществлять выдачу кредитов с плавающей процентной ставкой вместо кредитов под фиксированный процент и т.п. Однако возможности применения такого подхода ограничены временными рамками, влиянием конкуренции со стороны других банков, а также тем, что предпочтения клиентов в плане характеристик банковских продуктов могут не совпадать с предпочтениями банка по контролю своего риска.