ГЛАВА 4. РЕАЛИЗАЦИЯ РАЗРАБОТАННОГО ИНСТРУМЕНТАРИЯ И МЕТОДОВ ПОСТРОЕНИЯ ОПЦИОННЫХ ПРОДУКТОВ

В данной главе приводятся примеры построения и оптимизации семейства разработанных опционных продуктов на основе котировок обычных биржевых и выпуска внебиржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС».

В п. 4.1. реализовываются практически  некоторые методы построения опционных продуктов разработанных в главе. 3. на основе биржевых опционов на фьючерс РАО «ЕЭС».

Примеры оптимизации уже полученных опционных продуктов за счет полной/частичной замены биржевых опционов на внебиржевые, а также пример оценки внебиржевых опционов, нахождения безрисковой ставки и функции уклона волатильности раскрываются в п. 4.2.

Данные примеры являются иллюстрациями возможного использования банком новых, разработанных в данном диссертационном исследовании, опционных продуктов и методов их оптимизации за счет замены биржевых опционов на внебиржевые.

К основным категориям инвесторов, которые могут активно использовать данные продукты  можно отнести следующие категории:

частные инвесторы с определенными целями инвестирования ;

управляющие компании (пенсионные, взаимные и хедж - фонды);

страховые компании ;

финансовые посредники ;

инвестиционные и коммерческие банки .

Заключение сделки с данными опционными продуктами раскрывается в виде взаимодействия клиента-инвестора, обслуживающего брокера и трейдера по деривативам и структурным продуктам (в данном случае опционного трейдера).

Конечным результатом для клиента является получение задаваемых им исходных характеристик опционного продукта.

Брокер банка должен сразу указать клиенту, возможен ли продукт при характеристиках задаваемых клиентом.

Задачей трейдера по опционам является получения данного продукта, использую различный инструментарий на основе обычных биржевых и внебиржевых опционов.

В исследовании происходит абстрагирование от многочисленных проблем реализации сложного продукта на опционном рынке и это есть тема для самостоятельного исследования.