<<
>>

§ 2J Разработка бюджета движения денежных средств

Значительные размеры, масштабы, интенсивность финансовых, денеж­ных потоков, роль, которую они играют в экономической деятельности организаций, определяют необходимость тщательной разработки и безус­ловной реализации бюджетов движения денежных средств, которые по­зволяют эффективно управлять поступлением, расходованием средств.

Бюджет движения денежных средств представляет специальную фор­му, таблицу, в которой устанавливаются на определенный период или дату плановые значения показателей, характеризующие остатки, приток, отток денежных средств организации, статьи расходов, срочных обязательных платежей, их балансовые соотношения, пропорции.

1 Налоговый кодекс Российской Федерации части первая и вторая. - М ООО «СТАТУС-КВО 97», 2009 С.540, SS7

Под притоком денежных средств понимаются все поступления денеж­ных средств за определенный период на расчетный счет, валютный счет, в кассу организации. Под оттоком денежных средств - все перечисления денежных средств за определенный период с расчетного счета, валютного счета, выдачи наличных денег нз кассы организации.

Планирование бюджета движения денежных средств позволяет:

• определить область допустимых плановых значений денежных пото­ков на основе разработки пессимистического, оптимистического и реаль­ного ,пя исполнения сценариев бюджета;

• оценить приоритеты платежей по степени их значимости, влияния на конечный финансовый результат, соответствия обязательствам, граждан­ско-правовым нормам, действующему законодательству;

» оптимизировать остатки, притоки, оттоки средств, увеличить эффек­тивность денежного оборота организации,

• обеспечить необходимую платежеспособность, деловую активность, па основе повышения оборачиваемость оборотных активов, сокращения продолжительности оборота,

• объединить процедуры планирования, организации управления де­нежными потоками а единую эффективную систему функциональною фи­нансового менеджмента организации.

Примерный состав, структура бюджета движения денежных средств ор­ганизации представлены в таблице 2.3 Гаким образом, бюджет движения денежных средств выражает необходимое равенство вероятных, ожидае­мых поступлений и выплат за определенный период, момент времени по балансовым счетам организации, являегся составной частью финансового бюджета организации и позволяет-

• сделать обоснованные выводы о платежеспособности, финансовой ус­тойчивости организации, ее потребностях в денежных средствах, источни­ках покрытия дефицита бюджета;

• принимать рациональные решения, связанные с необходимостью по­стоянного повышения эффективности использовании ресурсов;

• своевременно определять суммы, сроки привлечения, использования кредитов и займов;

• анализировать отклонения по статьям бюджета, балансовым счетам, оценивать их влияние на финансовые результаты.

Эффективное управление движением денежных средств - главное на­правление деятельности менеджеров и специалистов центров финансовой ответственности организации. Финансовый инжиниринг финансово­экономических расчетов, включающих определение:

S финансового цикла - необходимого времени оборота денежных средств организации:

Глав» 2

* порядка проведения анализа, составления бюджета движения де­нежных средств, финансовых планов-графиков, других необходимых процедур.

Продолжительность финансового цикла организации (С/) в общем слу-

Бюджет движения денежных средств организации аключает асе посгуп ленив н выплаты, которые группируются по видам деятельности. Первона­чально определяются все поступления, приоритеты расходования денеж­ных средств на основе ранжирования по степени их значимости. Напри­мер, сначала осуществляется финансирование расходов по основным биз­нес-процессам и операциям организации, затем по вспомогательным и так далее Финансирование расходов по инвестиционной деятельности осуще­ствляется согласно портфелю инвестиционных проектов, программы раз­вития бизнеса, с учетом поступлений денежных средств по основной дея­тельности, из иных источников Приток определяется с учетом поступле­ний средств от прочен реализации н внереалн іацнонньїх результатов.

Пла­нирование денежных потоков финансово-экономической деятельности осуществляется для обеспечения источников финансирования основных и вспомогательных процессов, операций, инвестиционной деятельности ор­ганизации.

Разработка бюджета движения денежных средств организации включает следующие зтапьг

1) определяются остатки денежных н приравненных к ним средств по балансовым счетам: 50 «Касса», 51 «Расчетные счета», 52 «Валютные сче­та», 55 «Специальные счета в банках», 57 «Переводы в пути», 58 «Финан­совые вложения», 41 «Товары», 43 «Готовая продукция», 60 «Расчеты с поставщиками и подрядчиками», 62 «расчеты с покупателями н заказчика­ми»;

2) рассчитываются, оцениваются притоки денежных и приравненных к ним средств по указанным выше балансовым счетам;

3) распределяются суммы срочных обязательных платежей операцион­ного дня организации в пределах остатков, притока денежных н прирав­ненных к ним средств на плановую дату по указанным ранее балансовым счетам;

4) размешаются нераспределенные остатки, притоки денежных средств в высоколиквидные доходные активы на финансовых рынках.

Под приравненными к денежным средствам понимаются такие расчет­ные средства, как ценные бумаги, вексель, другие финансовые инструмен­ты Кроме того, в случае отсутствия необходимых сумм для проведения плановых расчетов с соблюдением требований налогового законодательст­ва могут быть использован бартер и зачеты. К срочным обязательным платежам относят расходы по приобретению сырья и материалов, элек­троэнергии, тепловой энергии, питьевой воде и приему сточных вод, услу­гам транспорта, аренде нежилых помещений, машин, оборудования, услу­гам связи, охраны, процентам за кредит, налогам, заработной плате.

При «том должны соблюдаться следующие балансовые соотношения

1) сумма оттока денежных н приравненных к ним средств ие может пре­вышать суммы остатка и притока денежных, приравненных к ним средств на планируемую дату:

где Rp - сумма остатка денежных и приравненных к ним средств на плановую дату, руб.; /, - сумма притока денежных и приравненных к ним средств на плановую дату, руб.; Ер - суммы оттока денежных и прирав­ненных к ним средств на плановую дату (Ер > 0), руб;

2) превышение сумм срочных обязательных платежей организации над остатками денежных и приравненных к ним средств распределяется на плановую дату в пределах притока денежных и приравненных к ним средств:

где ЛЕР - превышение сумм срочных обязательных платежей организа­ции над остатками денежных и приравненных к ним средств на плановую дату, руб

3 )распределенне сумм прочих платежей организации осуществляется е пределах сумм остатков, притока денежных и приравненных к ним с редел на плановую дату, после распределения срочных обязательных платежей:

где Np - сумма прочих платежей предприятия иа плановую дату, руб.

При этом должны соблюдаться следующие принципы

1) все платежи проводятся в пределах минимально необходимых сумм;

2) остаток сумм, притока денежных средств, после осуществления обя­зательных, срочных, прочих платежей, должен быть максимальным для планового их размещения в высоколиквидные доходные активы, напри­мер, в депозиты в коммерческом байке;

3) при проведении расчетов в первую очередь используются бартер, век­сель. зачеты, а свободные денежные средства размещаются в доходные активы депозиты, иностранную валюту, ценные бумаги н другие

Денежные средства организации не должны «находиться мертвым гру­зом» в кассе, на расчетном, валютном счете в банке Они должны постоян­но находиться в обороте, принося их собственнику ежедневно, ежеминут­но, ежесекундно прибыль, доходы, увеличивая платежеспособность, фи­нансовую устойчивость, рентабельность организации Для этого в процес­се разработки бюджета движения денежных средств формируются инфор­мационные базы данных, организуется эффективный син гетический и ана­литический учет, определяются источники финансирования временного дефицита, кассового разрыва предстоящих доходов, расходов, анализиру­ются финансовые рынки для ошнмального размещения временно­свободных денежных средств в высоколиквидные доходные активы.

Оптимальные размеры денежных средств организации, находящихся в обороте, определяются­* потребностями финансово-экономической деятельности, необходимо­стью их адекватного планирования;

* возможностями своевременного учета требований внешней среды, включающих изменения банковского процента, доходности корпоратив­ных, государственных, муниципальных ценных бумаг, других макроэко­номических финансовых параметров,

* стоимостью конвертации временно свободных денежных средств в доходные, ликвидные финансовые инструменты.

Для обеспечения оптимальности использования денежных потоков в случаях, когда эти потоки прогнозируемы и стабильны, используются мо­дели Мнплера-Орра и Баумоля Модель Миллера-Орра основывается на расчетах, определяющих:

где R - размах варьирования средств на банковском счете, руб.;

* диапазон изменения суммы остатка денежных средств иа банковском счете, или размах варьирования;

Ь - расходы по сделке купли-продажи ценных бумаг, руб.; q1 - дисперсия ежеднепных денежных потоков, руб.; і - среднедневная процентная ставка по государственным ценным бумагам, доли ед.;

• верхнюю границу денежных средств иа банковском счете (Сю):

где - минимальный остаток денежных средств на банковском счете, руб.;

• точку возврата денежных средств (С,):

Таким образом, если остаток денежных средств на банковском счете увеличивается до максимального значения С__.

то следует инвестировать сумму, равную (C*^, - Сг), в высоколиквидные ценные бумаги. Если оста­ток денежных средств уменьшается до 5.^. то следует продать высоколик­видные ценные бумаги на сумму (Ст- С,) и восстановить денежные сред­ства в нужной сумме. Перевод в национальную валюту средств, выражен­ных в иностранной валюте, осуществляется по курсу Банка России на день совершения операции

Разработка политика управления денежными потоками оріанизации на основе использования модели Баумоля включает расчет оптимального размера максимального остатка денежных средств иа банковском счете

(С_):

где Ь - расходы по обслуживанию одной операции пополнения денеж­ных средств, руб.; Т - среднегодовой оборот по банковскому счету органи­зации, руб.; і - средняя доходность по государственным ценным бумагам, доли ед.

Таким образом, политика организации по управленню денежными сред­ствами на банковском счете состоит в том, что как только средства на рас­чет ном счете уменьшаются, до критической величины, организация долж­на продать часть государственных ценных бумаг на сумму, равную разно­сти между максимальным остатком денежных средств на счете и фактиче­ским его остатком. Перевод в национальную валюту средств, выраженных в иностранной валюте, осуществляется по курсу Банка России на день со­вершения операции.

<< | >>
Источник: Аксенов Е.П.. Основы функционального финансового менеджмента / Е.П. Аксенов; под ред. И В. Рощиной. - Томск: Томский государственный университет,2010. - 196 с.. 2010

Еще по теме § 2J Разработка бюджета движения денежных средств:

  1. Виды и содержание бюджетов.
  2. 4.3 УПРАВЛЕНИЕ ПОТОКАМИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ
  3. Прогноз движения денежных средств предприятия.
  4. 6.5. Отчет о движении денежных средств (форма №4)
  5. Глава 9. Денежная система России: история и современность
  6. Денежное обращение Понятие денежного обращения. Закон денежного обращения
  7. § 1. Понятие и правовая природа денежно-кредитной и валютной политики
  8. Обеспечение полного и достоверного учета денежных потоков предприятия и формирование необходимой отчетности
  9. Основной целью управления денежными потоками является обеспечение финансового равновесия предприятия в процессе его развития путем балансирования объемов поступления и расходования денежных средств и их синхронизация во времени.
  10. 10.11. Планирование денежных потоков
  11. § 2J Разработка бюджета движения денежных средств
  12. Основные методы оценки денежного потока
  13. Отчет о движении денежных средств
  14. 3. Управление потоками денежных средств
  15. 18. Политика управления денежными средствами компании.
  16. § 2. Правовые проблемы регулирования перемещения автотранспортных средств через таможенную границу Российской Федерации физическими лицами
  17. Актуальные проблемы обеспечения законности в деятельности Государственной инспекции безопасности дорожного движения
  18. § 3. Финансовый контроль за расходованием денежных средств организациями образования и науки
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -