Раздел: Финансовый менеджмент. Вариант 46

Вопрос 1: Как называется период между вложением средств в проект и ожидаемым получением прибыли с точки зрения инвестиционного менеджмента?

а) Холдинговый. в) Ротатинговый. д) Венчурный.

б) Возвратный. г) Рисковый. е) Диверсификационный.

Вопрос 2: C чьей фамилией связана концепция классических денежных потоков и

дисконтирования?

а) Р. Аккофф в) Г. Марковиц д) Ф. Котлер

б) У. Шарп г) С. Росс е) Д. Вильямс

Вопрос 3: C чем связан Хотторнский эффект?

а) Эффективность труда рабочих не зависит от психологических факторов.

б) Корпоративная культура является самым важным фактором менеджмента.

в) Директивное управление не столько эффективно, сколько делегирование полномочий.

г) Брак в производстве рабочих сокращается по мере роста опыта.

д) Рабочие работают лучше при каждой инновации, при этом, не важен фактический смысл данной инновации, е) Брак в производстве рабочих сокращается по мере их обучения производству.

Вопрос 4: При какой форме ГЧП (гос.-частного партнерства) проектные риски несет инвестор; обязательства государства ограничиваются, в основном, гарантией обеспечения поставок сырья и (или) закупок продукции, а также гарантией фиксированного тарифа?

а) Концессия в) Проектная д) BOO (ROO)

б) Госконтракт г) Арендная схема е) BOOT (ROOT)

Вопрос 5: Какой инвестиционный коэффициент рассчитывается как соотношение разницы

чистой прибыли и дивидендов по привилегированным акциям по отношению к среднему количеству обыкновенных акций?

а) Соотношения цены акции и прибыли (РЕ; S6) б) Устойчивого экономического роста (SEG; SI)

в) Покрытия дивидендов (ODC; S4) г) Прибыли на акцию (EPOS; S2)

д) Стоимости активов из расчета на акцию (TAOS; S5) е) Дивидендов на акцию (DPOS; S3) Вопрос 6: Какой распространенный в СССР коэффициент эффективности использования инвестированных средств показывает: сколько рублей основных производственных фондов необходимо вложить для генерации 1 руб.

а) Затратоотдача. б) Фондоёмкость. в) Ресурсоотдача.

г) Бухгалтерская рентабельность, д) Материалоотдача. е) Фондоотдача.

Вопрос 7: Даны: Готовая Продукция (ГП) и Выручка (Выр); как определить среднегодовой срок оборота ГП?

а) ГПх365:Выр в) Выр:ГПх(1:365) д) ГПхВыр:365

б) 365:(ГП+Выр) г) Вырх365:ГП е) (ГП+Выр):365

Вопрос 8: Чему равен риск портфеля ценных бумаг, в соответствии с концепцией Г.

Марковица?

а) Квадрату среднеквадратического отклонения суммы долей акций

б) Среднеквадратическому отклонению суммы долей акций

в) Средневероятностной доходности долей акций

г) Сумме средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

д) Сумме квадратов долей акций, входящих в портфель

е) Отношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению

Вопрос 9: Как определить портфель с минимальным риском, в соответствии с концепцией Г. Марковица?

а) По минимуму суммы квадратов долей акций, входящих в портфель

б) По минимуму суммы средневероятностной доходности самой рисковой ценной бумаги

в) По минимуму соотношению средневероятностной доходности ценных бумаг к их среднеквадратическому отклонению

г) По минимуму среднеквадратического отклонению суммы долей акций

д) По минимуму квадрата среднеквадратического отклонения суммы долей акций

е) По минимуму средневероятностной доходности долей акций Вопрос 10: Как вычислить веичину ЧОК (Чистого Оборотного Капитала)?

а) Разница между текущими активами и пассивами

б) Разница между мобильными и иммобильными активами

в) Соотношение мобильных и иммобильных активов

г) Разница между текущими активами и собственным капиталом

д) Соотношение текущих пассивов к активам

е) Соотношение текущих активов к пассивам

Вопрос 11: Какое значение примет базисный коэффициенту. Шарпа для инвестиций с высоким уровнем риска?

а) Меньше -1 в) (1;2] д) [-1;0)

б) [0,9;1,1] г) [0,5;0,9] е) [0;0,5]

Вопрос 12: Каков средний по России срок окупаемости инвестиций, вложенных в компании отрасли добычи полезных ископаемых (за исключением ископаемого топлива)?

а) От 5 до 10 лет в) От 10 до 20 лет д) От 0 до 5 лет

б) От 20 до 30 лет г) От 30 до 40 лет е) Более 40 лет

Вопрос 13: Предприятия какой из отраслей имеют максимальное соотношение выручки к

заемному капиталу?

а) Строительство б) Оптовая торговля в) Сельское хозяйство

г) Автомобилестроение д) Образование е) Металлургия и связанные производства Вопрос 14: C анализом чего в наибольшей степени связана фамилия Э.Альтмана? а) Ликвидности б) Индивидуальных компетенций в) Индивидуальной мотивации

г) Аффилиативного поведения д) Инвестиционного климата е) Банкротства Вопрос 15: К какой концепции менеджмента можно отнести модель Александра Александровича Шеметева для прогнозирования банкротства коммерческого банка на основе ограниченных исходных данных?

а) Бюрократический менеджмент.

б) Количественный менеджмент. д) Административный менеджмент.

в) Партисипативный менеджмент. е) Рациональный менеджмент.

Вопрос 16: На каком уровне пирамиды Сэмюэля Блэка компания начинает

пропагандировать слоганы, миссию, цели, историю?

а) Реклама имиджа б) Коммуникативный в) Консалтинговый

г) Доверительный д) Коррекция общественного мнения е) Организация согласования ЗАДАЧА 1: Планируется инвестировать временно свободные средства в размере 5 млн. руб.

на 5 лет. Рассматривается вариант с предприятием ООО «Кобальт» взамен на 25% обыкновенных акций фирмы (дающие право на эквивалентную долю в доходе). Данные по функционированию ООО «Кобальт» приведены далее (предполагается, что данные по предприятию не будут меняться на протяжении всего периода прогнозирования; прибыль получается в конце каждого года все 5 лет); Вопрос 17: Окупятся ли инвестиции в компанию?

Объем продаж, шт: 21250 Ставка дисконта, %: 7

Удельные валовые издержки, руб.: 568 Выручка, руб.: 28262500

а) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 2881257______

б) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 15240_____

в) Да, инвестиции окупятся с позиции прибыли; доход равен 761_____

г) Нет, инвестиции не окупятся с позиции прибыли; убытки равны -4421_

Планируемый объем продаж по стратегии 1, %: 97 Планируемый объем продаж по стратегии 2, %: 90 Планируемый объем продаж по стратегии 3, %: 85 Планируемый объем продаж по стратегии 4, %: 59 Планируемый объем продаж по стратегии 5, %: 34 Планируемый объем продаж по стратегии 6, %: 12

г) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 8618042

д) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог прибыли в 90952660

е) Максимальная эффективность данного предприятия может быть достигнута при выходе на порог минимизации убытка в - 17350

Внеоборотные активы, тыс.

а) Указанный коэффициент равен 5,44.

б) Указанный коэффициент равен -0,12.

в) Указанный коэффициент равен -0,06.

ЗАДАЧА 4: Данные по функционированию предприятия ООО Удача приведены в предыдущей задаче. Вопрос 20: Чему равны коэффициенты текущей ликвидности и чистой рентабельности собственного капитала, а также средний срок оборота запасов?

а) 2,04 и 0,08; средний срок оборота запасов составляет 161,91 дней.

б) 0,27 и 1; средний срок оборота запасов составляет 49,39 дней.

в) 0,87 и 0,13; средний срок оборота запасов составляет 1387 дней.

г) 1,13 и 0,16; средний срок оборота запасов составляет 96,05 дней.

д) 0,52 и 0,14; средний срок оборота запасов составляет 203,08 дней.

е) 3,61 и 0,44; средний срок оборота запасов составляет 386,95 дней.

ЗАДАЧА 5. Вопрос 21: Инвестор оценивает 4 прогнозных сценария развития ситуации в будущем: сценарий 1 имеет вероятность 20%; сценарий 2 имеет вероятность 25%; сценарий 3 имеет вероятность 15%. Рассчитайте величину математического ожидания дохода инвестора в будущем периоде.

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 1, тыс.руб.: -97

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 2, тыс.руб.: 166

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 3, тыс.руб.: 107

Наиболее вероятный доход инвестора при сценарии 4, тыс.руб.: 20

а) Мат. ожидание дохода инвестора составит 63_

б) Мат. ожидание дохода инвестора составит 36_

в) Мат. ожидание дохода инвестора составит 46_

г) Мат. ожидание дохода инвестора составит 59_

д) Мат. ожидание дохода инвестора составит 17_

е) Мат. ожидание дохода инвестора составит 99_

ЗАДАЧА 6: Известны следующие данные для предприятия ООО Удача.

Объем продаж, шт: 17752 Переменные издержки, руб.: 158 Постоянные издержки, тыс.руб.: 1399 Выручка, руб.: 13367256 Собственный капитал (СК), тыс.руб.: 12337 Заемный капитал (ЗК), тыс.руб.: 5601 Средневзвешенный % за пользование ЗК, %: 31 Средневзвешенный % за пользование СК, %: 15

Сумма исчисленных налогов, сборов и аналогичных платежей, тыс.руб.: 2079

а) Нет; положительный денежный поток от функционирования предприятия полностью поглощается операционным и финансовым циклами; дефицит составляет -2794946__

б) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 3497_ направлена на реновацию инвестиционного цикла

в) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 18154_ быть направлена на реновацию инвестиционного цикла

г) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 5509

направлена на реновацию инвестиционного цикла

д) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 7058_ направлена на реновацию инвестиционного цикла

е) Да формируется дополнительная чистая прибыль в размере 9748_ направлена на реновацию инвестиционного цикла

ЗАДАЧА 7: 000 Удача внедряет новую систему менеджмента. Ниже приведены следующие данные о ее функционировании. Вопрос 23: Сколько (максимум) средств фирма может распределить в фонд оплаты труда сотрудников в рамках партисипативной концепции?

Выручка фирмы от основной деятельности, руб.: 172796976 Переменные издержки, руб.: 762 Объем продаж, шт: 69564 Постоянные издержки, тыс. руб.: 72591

а) Максимум 22676668 в) Максимум 47198 д) Максимум 248300

б) Максимум 120855 г) Максимум 237941 е) Максимум 120805

ЗАДАЧА 8.

является наиболее верным относительно данного предприятия: Было ли эффективным нововведение в маркетинг-менеджменте в 2012 году?

Выручка 2009, млн. руб.: 633 Выручка 2010, млн. руб.: 707 Выручка 2011, млн. руб.: 909 Выручка 2012, млн. руб.: 1132 Собственный капитал 2009, млн. руб.: 1754 Собственный капитал 2010, млн. руб.: 1763 Собственный капитал 2011, млн. руб.: 1975 Собственный капитал 2012, млн. руб.: 2215

а) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 17% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

б) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 78% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

в) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 12% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

г) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 75% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

д) Да, совершенствование системы менеджмента оказалось эффективным; его эффективность составила 24% увеличения оборачиваемости собственного капитала.

е) Нет, совершенствование системы менеджмента оказалось неэффективным; его неэффективность составила -48% падения оборачиваемости собственного капитала.

ЗАДАЧА 9. Вопрос 25: Используйте данные Задачи 8 Вопроса 24 для предприятия ООО Удача. Также известна себестоимость реализации продукции по годам. Собственники вложили в предприятие сумму равную Собственному капиталу на 2009 год. Кредиторы вложили еще 550 млн. руб. Средневзвешенная ставка дисконта для собственников равна 11%, а для кредиторов = 26%. Ликвидационная стоимость проекта равна 2 млрд. руб. к концу 2013 года. Определите: целесообразно ли было производство инновационного продукта в заданном сегменте рынка, если известны следующие данные (начисление % - ежегодное; уплата долга кредитору-инвестору предполагается после ликвидации проекта в 2013 году (конец 5-го года)):

Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2009, млн. руб.: 519 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2010, млн. руб.: 482 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2011, млн. руб.: 458 Себестоимость + коммерческие и управленческие расходы 2012, млн. руб.: 682 Удельные переменные издержки, руб.: 25 Удельные постоянные издержки, руб.: 73

а) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -698607_______ .

б) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -224076_______ .

в) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -2704076________ .

г) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -5225106________ .

д) Проект будет целесообразен; его прибыль при указанных данных наиболее вероятно будет

равна 405792_______ (сверх нормы доходности инвесторов и кредиторов).

е) При заданных условиях проект, наиболее вероятно, будет не целесообразен; его убытки

будут равны -1582569________ .