Процентный своп с изменением базы начисления ставки

Своп с изменением базы начисления ставки предполагает обмен обязательств с плавающей ставкой на другие обязательства с плавающей ставкой, для которых расчет ставки прово-дится на иной базе.

Существует ряд вариантов базы определения плавающей ставки, например, LIBOR, прайм-рейт, ставки "коммерческих бумаг" или казначейских векселей. Свопы с изменением базы начисления ставки могут использоваться для гарантии того, что плавающие ставки на активы и обязательства будут приведены к одной и той же базе.

Хотя эти свопы могут заключаться двумя сторонами на равных и противоположных условиях, они также могут быть соглашениями трех сторон. \r\nфиксированная ставка

Фиксированная ставка

\r\n

\r\n]

БАНК \r\n

\r\nПлавающая ставка на базе LIBOR

Плавающая ставка на базе LIBOR

В уплату долга по

фиксированной

ставке

В уплату долга по плавающей ставке на базе LIBOR

Плавающая ставка на базе прайм-рейт

В уплату долга по плавающей ставке на базе прайм-рейт

Актив с

плавающей ставкой на базе прайм-рейт \r\n

\r\nРис. 22.3. Процентные свопы с изменением базы начисления ставки (трехсторонняя сделка)

На рис. 22.3 представлена схема такой трехсторонней сделки. Сторона Б заключает своп с двумя другими сторонами, каждая из которых осуществляет обмен обязательствами с фиксированной и плавающей ставками. Стороне Б удается привести в соответствие базу начисления ставки по обязательствам с базой по активу, воспользовавшись разными базами начисления ставок А и Б. Обязательства стороны Б обслуживаются процентными платежами на базе LIBOR от А, а Б использует процентные поступления от своего актива на базе прайм-рейт для обслуживания долга Б. \r\n

<< | >>

↑

Источник: Рэдхэд К., Хьюс С. Управление финансовыми рисками.. 1996

Еще по теме Процентный своп с изменением базы начисления ставки:

- Биржевая деятельность - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги, кредит, банки - Кредитование - Основы финансов - Финансовая математика - Финансовое право - Финансовый менеджмент - Финансы и кредит -