<<
>>

Отчет о денежных потоках

Существует определенная гибкость при обобщении источников и назначений денежных средств в форме финансового отчета. Как бы он ни был представлен, результат называется отчетом о денежных потоках.

Исторически этот отчет назывался отчетом об изменении финансового положения и представлялся в терминах изменений в чистом оборотном капитале, а не в денежных потоках. Мы будем работать с новым денежным форматом.

Для данного отчета мы представим специальный формат в таблице 3.3. Основная идея заключается в группировке всех изменений в одну из трех категорий: операционная деятельность (основная деятельность, иногда также называемая производственной), финансовая деятельность и инвестиционная деятельность. Точная форма отличается в деталях в зависимости от составителя.

Не удивляйтесь, если вам встретятся различные классификации. Типы представленной информации будут очень похожи, точный порядок может меняться. Главное помнить, что мы начали с денежных поступлений в размере 84 млн руб. и пришли к 98 млн руб. с чистым увеличением 14. Мы просто пытаемся посмотреть какие события привели к таким изменениям. Возвращаясь к главе 2, существует небольшая концептуальная проблема. Выплаченные проценты должны быть в категории финансовой деятельности, но, к сожалению, в бухгалтерии по-другому. Причина, как вы помните, заключается в том, что проценты вычитаются как расходы при вычислении чистой прибыли. Также обратите внимание, что наши чистые покупки основных средств составляют 149 млн руб. Так как мы списали 276 (амортизация), мы должны были фактически потратить общую сумму 149 + 276 = 425 на основные средства.

Таблица 3.3.

Компания «К»

Отчет о денежных потоках за 2004 г. (в млн руб.)

№/№ Наименование статей отчета Денежные средства
1 Денежные средства в начале года 84
2 Операционная деятельность

Окончание таблицы 3.3

3 Чистый доход 363
4 Плюс:
5 Амортизация 276
6 Увеличение в кредиторской задолженности 32
7 Минус:
8 Увеличение в дебиторской задолженности -29
9 Увеличение товарно-материальных запасов 619
10 Чистый денежный поток от операционной деятельности
11 Инвестиционная деятельность
12 Приобретение основных средств -425
13 Чистый денежный поток от инвестиционной деятельности -425
14 Финансовая деятельность
15 Уменьшение векселей к оплате -35
16 Уменьшение долгосрочной задолженности -74
17 Выплата дивидендов -121
18 Увеличение в собственном капитале 50
19 Чистый денежный поток от финансовой деятельности -180
20 Чистое увеличение денежных средств 14
21 Денежные средства в конце года 98

Как только мы получили данный отчет, то кажется разумным выразить изменение денежных средств в расчете на одну акцию, как мы делали с чистой прибылью. Забавно, что, несмотря на наш возможный интерес к некоторому показателю денежных потоков в расчете на одну акцию, стандартная бухгалтерская практика запрещает сообщать в отчетах эту информацию.

Причина заключается в том, что бухгалтеры считают, что денежные потоки (или их некоторые компоненты) не являются альтернативой расчетному доходу, так что сообщается только прибыль на акцию. Отчет об источниках и использовании денежных средств за 2004 год показан в таблице 3.4.

Таблица 3.4

Компания «К»

Источники и использование денежных средств в 2004 г.(в млн)

№/№ Наименование источников денежных средств Денежные средства
1 Денежные средства в начале года 84
2 Источники денежных средств
3 Операции:
4 Чистый доход 363
5 Амортизация 276
6 Оборотный капитал:
7 Увеличение кредиторской задолженности 32
8 Долгосрочное финансирование
9 Увеличение собственного капитала 50
10 Итого поступлений денежных средств 721
11 Использование денежных средств
12 Оборотный капитал:
13 Увеличение дебиторской задолженности 23
14 Увеличение товарно-материальных запасов 29
15 Уменьшение векселей к оплате 35
16 Долгосрочное финансирование:
17 Уменьшение долгосрочной задолженности 74

Окончание таблицы 3.4

18 Приобретение основных средств 425
19 Выплата дивидендов 121
20 Итого использовано денежных средств 707
21 Чистый прирост денежных средств 14
22 Денежные средства в конце года 98

Как показано в таблице 3.4, иногда полезно представлять одну и ту же информацию в немного отличающемся виде.

Мы будем называть это «отчетом об источниках и использовании денежных средств». В финансовом учете не существует такого отчета, но он напоминает один отчет, использовавшийся много лет назад. Как мы рассмотрим далее, эта форма может оказаться полезной, но мы еще раз подчеркиваем, что эта информация обычно так не представляется.

Теперь, когда мы имеем все кусочки денежных средств на местах, мы можем получить хорошее представление о том, что происходило в течение года. Основные оттоки денежных средств корпорации приходились на приобретение основных средств и выплату дивидендов. Корпорация оплачивала эту деятельность главным образом за счет денежных потоков от основной деятельности.

Компания также погасила некоторую часть долгосрочной задолженности и увеличила оборотные средства. И, наконец, текущие обязательства не были сильно изменены, а также было продано относительно немного новых акций. Все вместе взятое представляет собой короткий набросок, который показывает основные источники и назначения денежных средств за год.

<< | >>
Источник: Кокин А.С., Ясенев В.Н., Яшина Н.И.. Методология и практика финансового менеджмента: Учебно-методическое пособие. В 3 ч. Ч. I. — Н. Новгород: Нижегородский государственный университет им.Н.И. Лобачевского,2006. — 163 с.. 2006

Еще по теме Отчет о денежных потоках:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -