ОПЦИОНЫ. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ. СТРАТЕГИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ С ПОМОЩЬЮ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ.
Опцион - контракт, по которому одна сторона имеет право купить (продать) определенный актив по фиксированной цене в будущем, а другая сторона берет на себя обязательство продать (купить) этот актив.
Опцион колл - опцион на покупку Опцион пут - опцион на продажу.
Европейский опцион - дата исполнения строго в день окончания опциона
Американский опцион - дата исполнения в любой день до срока окончания опциона включительно.
Купить опцион колл ДИ июнь ЦИ 100 за 5 Продать опцион колл ДИ июнь ЦИ 105 за 3
| Зависимость прибыли от цены актива в момент исполнения опционов:
|
| Пример. Финансирование алжирского энергетического концерна Sonatrach
|
Источник: Лукашов А.В. Управление ценовыми рисками на сырьевые товары для нефинансовых корпораций (часть 2). - Управление финансовыми рисками. №03, 2006. С. 267.
4.
Еще по теме ОПЦИОНЫ. СУЩНОСТЬ И ВИДЫ. СТРАТЕГИИ ХЕДЖИРОВАНИЯ С ПОМОЩЬЮ ОПЦИОННЫХ КОНТРАКТОВ.:
- В настоящей главе приводится общая характеристика опционных контрактов и рассказывается об организации торговли опционами. Мы остановимся на понятиях типов и видов опционов, рассмотрим опционы на покупку и продажу, дадим определение категорий опционов и премии.
- В настоящей главе рассматриваются основные стратегии, которые инвесторы могут формировать с помощью опционных контрактов. Глава начинается с простейших стратегий, представляющих собой покупку и продажу отдельных опционов. После этого мы переходим к более сложным сочетаниям, а именно, комбинациям и спрэдам. В последних параграфах главы раскрываем понятие волатильных стратегий и бокс-арбитража.
- В настоящей главе рассматриваются ценовые соотношения, которые должны выдерживаться между премиями опционов. Вначале мы проанализируем зависимости между опционами с разными ценами исполнения, сроками истечения и стандартными отклонениями. После этого остановимся на соотношениях между премиями опционов с одной датой истечения контрактов и докажем паритетные взаимосвязи для европейских опционов колл и пут.
- В настоящей главе на примере опционов на акции рассматривается вопрос определения границ премии опционов. Мы ответим на вопрос о стоимости опционов перед истечением срока действия контрактов и выведем формулы для верхних и нижних границ премии опционов, проанализируем целесообразность раннего исполнения американских опционов.
- Опционные контракты
- В настоящей главе рассматривается понятие и техника формирования синтетических позиций с помощью опционов. Мы остановимся на синтетических опционах, синтетической акции, синтетической фьючерсной позиции и синтетической облигации.
- Хеджирование и спекуляция опционами без их исполнения
- Хеджирование валютного риска с помощью форвардных контрактов
- Хеджирование фьючерсными опционами
- Хеджирование с помощью процентных форвардных контрактов
- Паритет европейских опционов на фьючерсные контракты
-
Биржевая деятельность -
Денежное обращение, финансы и кредит -
Деньги, кредит, банки -
Кредитование -
Основы финансов -
Финансовая математика -
Финансовое право -
Финансовый менеджмент -
Финансы и кредит -
-
Авторское право -
Аграрное право -
Адвокатура -
Административное право -
Административный процесс -
Арбитражный (хозяйственный) процесс -
Аудит -
Банковская система -
Банковское право -
Бухгалтерский учет -
Военное право -
Гражданское право и процесс -
Денежное обращение, финансы и кредит -
Деньги -
Жилищное право -
Земельное право -
Избирательное право -
Инвестиционное право -
Информационное право -
Исполнительное производство -
История -
История государства и права -
История политических и правовых учений -
Конкурсное право -
Конституционное право -
Корпоративное право -
Криминалистика -
Криминология -
Маркетинг -
Медицинское право -
Международное право -
Менеджмент -
Муниципальное право -
Налоговое право -
Наследственное право -
Нотариат -
Обязательственное право -
Оперативно-розыскная деятельность -
Права человека -
Право зарубежных стран -
Право социального обеспечения -
Правоведение -
Правоохранительная деятельность -
Предпринимательское право -
Семейное право -
Страховое право -
Судопроизводство -
Таможенное право -
Теория государства и права -
Трудовое право -
Уголовно-исполнительное право -
Уголовное право -
Уголовный процесс -
Философия -
Финансовое право -
Хозяйственное право -
Хозяйственный процесс -
Экологическое право -
Экономика -
Ювенальное право -
Юридическая техника -
Юридические лица -