МОДЕЛЬ БАУМОЛЯ [Baumol model]

а) минимальный остаток денежных активов при­равнивается к нулю;

б) оптимальный (он же в интерпретации В.

где ДА — оптимальный остаток денежных активов предприятия в планируемом периоде;

Рк — средняя сумма расходов по обслуживанию одной операции краткосрочных финансо­вых вложений (фиксированный объем зат­рат по одной сделке);

Ода — общий объем платежного оборота (расхода платежных средств) предприятия в плани­руемом периоде;

СПК — ставка процента по краткосрочным финан­совым вложениям в рассматриваемом пе­риоде (выраженная десятичной дробью),

в) средний остаток денежных активов в соответ­ствии с этой моделью планируется как половина оп­тимального (максимального) их остатка.

ОДЕЛЬ ДЮПОНА [Du Pont model] — алгоритм, соста­вляющий основу Дюпоновской системы финансового анализа, в соответствии с которым коэффициент рента­бельности используемых активов представляет собой произведение коэффициента рентабельности реали­зации продукции и коэффициента оборачиваемости используемых активов:

где Ра — коэффициент рентаоельности активов;

Ррп — коэффициент рентабельности реализации продукции;

КОа — количество оборотов активов.

Для интерпретации результатов, полученных при расчете "Модели Дюпона" может быть использована специальная матрица, представленная на рисунке 36.

С помощью указанной матрицы можно выявить основные резервы дальнейшего повышения эффек­тивности финансовой деятельности предприятия (роста коэффициента рентабельности использования его активов).