<<
>>

МОДЕЛЬ МИЛЛЕРА-ОРРА [Miller-Orr model]

- алгоритм, позволяющий оптимизировать размер среднего и максимального остатков денежных активов предприя­тия с учетом объема его платежного оборота и стои­мости обслуживания краткосрочных финансовых вло­жений.

В соответствии с Моделью Миллера-Орра остатки денежных активов предприятия на предстоящий пе­риод определяются в следующих размерах:

а) минимальный остаток денежных активов при­нимается в размере суммы их резерва, устанавлива­емого самим предприятием;

б) оптимальный остаток денежных активов оп­ределяется по следующей формуле:

где ДАопт — оптимальный остаток денежных активов

предприятия в планируемом периоде;

Рк — средняя сумма расходов по обслужива­нию одной операции краткосрочных фи­нансовых вложений (фиксированный объем затрат по одной сделке);

ОТ — сумма отклонения максимального зна­чения остатка денежных активов от сред­него в аналогичном отчетном периоде;

СПК—ставка процента по краткосрочным фи­нансовым вложениям в рассматриваемом периоде (выраженная десятичной дро­бью).

в) максимальный остаток денежных активов в соответствии с этой моделью принимается в трех­кратной сумме рассчитанного показателя ДА0ПТ. Пре­вышение этого остатка определяет необходимость конверсии излишних денежных активов в кратко­срочные финансовые вложения;

г) средний остаток денежных средств рассчиты­вается в этом случае по формуле:

где ДАср —средний остаток денежных активов в пла­нируемом периоде;

ДАМИН1 ДАМакс — соответственно минимальный и максимальный остатки денежных акти­вов, определенных ранее.

<< | >>
Источник: Бланк И.А.. Словарь-справочник финансового менеджера. — К.: «Ника-Центр»,1998. — 480 с.. 1998

Еще по теме МОДЕЛЬ МИЛЛЕРА-ОРРА [Miller-Orr model]:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -