3. Международные кредитные услуги
Количество банковских инструментов, которые заемщики moivt использовать на международных финансовых рынках вея обеспечения гарантии эмиссий краткосрочных ценных бума!, значительно увеличилось.
Новые разнообразные инструменты появились на рынке "услуг гараншрованной эмиссии", или noteissurumefacilities(NIF). Эти инновации имели своей целью создание условий для большей гибкоеш рынка и снижения стоимости посреднических услуг.55
This announcement appears as a matter of record only.
February 28, 1996
TOTAL
The French Republic
has sold 9,500,000 Ordinary Shares in
TOTAL
for an amount of FFr 3,097 million
Credit Lyonnais and Lehman Brothers
acted as underwriters and placing agents
for these shares, which have been distributed
to investors worldwide.
amp;. Ш
Lehman Brothers
CREDIT LYONNAIS
м.^^К1^.^1^^,^^,ч^|>|>!ип1в|))([[и1<|й|т
СХЕМА З.2. Эмиссииeepnofi iu.;iiiuii
3.1."Классические" кредитныеуслуги
К ним относят:
банковский акцепт:
линии гарантированною вчанмоучета ценных коммерческих бумаг;
среднесрочные банковские гарантии в форме аккредитивов.
и) Банковский акцепт
Банковский акцепт представляет собой переводной вексель с гарантией коммерческого банка на срок, обычно не превышающий шести месяцев.
о/ Линии гарантированного вшичоучета ценных коммерческих бумаг
Эти кредитные линии открываются банками, которые таким обра-шм гарантируют эмиссию некоторых финансовых инструментов, в частности, краткосрочных евровекселей.
я) Среднесрочные Смнконские гарантии и вш)е аккредитикон Речь идет о гарантиях посредством среднесрочных аккредитивов.
3.2.Новыекредитныеуслуги
К ним относятся:
многокомпонентные кредитные программы; кредитные программы поддержки эмиссии евронот.
Среди последних следует отметить:
1. RUF (RevolvingUnderwritingFacilities) МЯЯбйММвММ кредит
ные п{юграм\\1Ы по твердой подписке.
Банк предоставляет среднесрочные источники кредитования для эмиссии краткосрочных ценных бумаг. Они финансируют погашение 1екущей эмиссии в случае невозможности реализации ценных бумаг. Краткосрочные евроноты (сроком от трех месяцев до года) выпускаются периодически в соответствии с фафиком. отвечающим потребнос-1ям \'заемщика.
SNIF1 "ShorttermSoleIssuanceFacilities") - источники финансирования посреаствам синдикативной очисти нот.
NIFs ("NotesIssuanceFacilities) источники финансирования посредствии миссии нот.
amp;Ш инструменты являются промежуточной формой между еврокредитами и евротмиссиями. гак как в этом случае заемщик осуществляет на международном рынке выпуск краткосрочных векселей и как бы гарант нруст себя среднесрочным кредитным инструментом, который выступит в роли субститута в том случае, если краткосрочные ценные бумаги не CMoiyi быть реализованы.
Способы размещения международных программ кредитования схожи с теми, коюрые используются для международных эмиссий.
Краткосрочные долговые обязательства (ноты) выпускаются заемщиком по специально составленному фафику.
Банки или брокерские компании образуют размещающие объединения для реализации нот среди различных инвесторов по установленной ставке. Размещение \'них бума! пронехо;ип через систему банковских торгов, на которых банки выступают в роли дилеров своих клиентов, и где максимальная ставка но евронотам и льготным кредитам устанавливается исходя из ставки ЛИЬОР (или ЛИБИД. или ставки по депозитным сертификатам), к которой прибавляется маржа. Величина процентной ставки зависит от того, насколько легко евроноты могут быть размещены. Банки и брокерские компании берут определенные комиссионные (за управление, за подтверждение (!) и за использование (2)).
11) Комиссионные за подтверждение выплачиваются два раза в год с невыплаченной части кредита.
(2) Комиссионные за использование часто выплачиваются .тишь начиная с определенного процента от суммы кредита.