<<
>>

ТЕОРИЯ КРЕДИТА

Исследуя проблемы капиталистического кредита, И. А. Трахтенберг четко изложил и в ряде случаев развил марксистскую теорию этого вопроса. Перед автором стояли две основные задачи: во-первых, дать в систематизированном и полном виде взгляды Маркса на кредит, что еще по-настоящему не было сделано в марксистской литературе; во-вторых, применить теорию Маркса к исследованию современного монополистического капитализма и финансового капитала.

И.

А. Трахтенберг блестяще справился с обеими задачами; его анализ целиком направлен на современность.

Как и в теории денег, И. А. Трахтенберг последовательно идет от простого к сложному, от основных понятий к полной картине кредитных отношений.

Кредитные отношения в сущности появляются еще в условиях простого товарного производства, в сделке ссуды, где деньги выполняют функцию платежного средства. Однако введенное таким образом, до анализа капитала и процесса его кругооборота, понятие кредита было бы совершенно недостаточным, оно не

выражало бы всей полноты производственных отношений, связанных с кредитом. Поэтому Маркс выводит кредит из процесса кругооборота промышленного капитала и выделения денежной функциональной формы, которую проходит капитал в этом кругообороте, в самостоятельный вид капитала — ссудный капитал. Кредит есть форма движения ссудного капитала, — таков вывод Маркса.

Это основное положение марксистской теории кредита подробно развивается И. А. Трахтенбергом. Сомнение может вызвать лишь его попытка объяснить, в чем суть изменения категории кредита в эпоху монополистического капитализма. Он прав, когда пишет, что в эту эпоху кредит получает максимальное развитие. Но нельзя согласиться с И. А. Трахтенбергом, когда он утверждает, что «именно в эту эпоху объектом сделок ссуды становится ссудный капитал». Получается, что в домонополистическом капитализме ссудный капитал не был объектом кредита.

Эта неточность тесно связана с пониманием И.

А. Трахтенбергом ссудного капитала как господствующей категории в усло-виях монополистического капитализма. В ряде мест работы он определяет финансовый капитал как продукт сращивания ссудного и промышленного капитала с преобладанием первого. Поскольку господство ссудного капитала И. А. Трахтенберг считал характерной чертой современного капитализма, то у него и получилось, что лишь в современную эпоху кредит становится отношением ссудного капитала. Но в действительности это — всеобщее определение капиталистического кредита. Что же касается преобладания, приоритета ссудного капитала в эпоху империализма, то интересен ход мыслей И. А. Трахтенберга при обосновании этого тезиса: «Этот приоритет вытекает из того, что движение финансового капитала базируется на процессе превращения промышленной прибыли в процент, на том, что процент стремится стать универсальной формой капиталистического дохода».

Здесь мы имеем дело с вариантом трактовки монополистиче-ского капитализма как «фондового» капитализма, «капитализма ценных бумаг». В действительности превращение прибыли в процент для денежных капиталистов не отменяет категории промышленной прибыли, которую получают функционирующие капиталистические предприятия. На основе дележа этой прибыли и происходит сращивание монополистических промышленных концернов с монополистическими банками. Лишь на этой основе возникает финансовая олигархия, которую, однако, не следует понимать только как завершенную форму денежных капиталистов. Ведь дело не только и не столько в том, что финансовая олигархия получает основную массу своих доходов в виде процентов и дивидендов, сколько в том, что в экономике господствуют монополистические объединения промышленного и банкового ка-питала.

Рассмотрев основные формы капиталистического кредита (банкирский и коммерческий) и показав, что в основании кредита лежит в конечном счете воспроизводство капитала, И. А. Трахтенберг анализирует понятие фиктивного капитала. Его исследование этих проблем приобретает особое значение в связи с колоссальным ростом различных видов фиктивного капитала в период общего кризиса капитализма.

Это одно из проявлений загнивания и паразитизма современного капитализма.

В фиктивном капитале производственные отношения капитализма достигают предельной фетишизации. Здесь они приобретают какой-то мистический оттенок. Ценные бумаги получают способность жить самостоятельной жизнью, подниматься и падать в цене по причинам, скрытым от участников производства. Вместе с накоплением действительного капитала происходит накопление массы ценных бумаг, титулов собственности и дохода, дающих право на присвоение доли создаваемой в обществе прибавочной стоимости. Поскольку с развитием капитализма акционерные общества становятся господствующей формой ка-питалистических предприятий, масса обращающихся акций все больше увеличивается. Прибыли корпораций после второй мировой войны, военно-инфляционная конъюнктура и ряд других факторов вызвали в последние годы колоссальный рост рыночной стоимости акций во всех капиталистических странах. Например, в США она выросла с 1947 по 1960 г. более чем в 4 раза и к концу 1960 г. достигла по официальной оценке 442 млрд. долл. В 3 раза (с 30 млрд. до 90 млрд. долл.) выросла сумма обращающихся корпоративных облигаций. Это произошло не за счет повышения курсов, а за счет больших новых эмиссий облигаций, производимых крупными корпорациями для финансирования вложений в основной капитал. Фиктивный капитал в виде акций и облигаций американских корпораций оценивался, таким образом, в 532 млрд. долл., тогда как функционировавший действительный капитал (основной капитал и оборотный капитал в виде товаро-ма- териальных запасов) составлял в 1958 г. лишь 340 млрд. долл.

Другой важнейшей формой фиктивного капитала являются государственные облигации. Они не имеют уже решительно никакой связи с действительным капиталом, поскольку подавляющая часть товаров, когда-то приобретенных государством за счет займов, безвозвратно уничтожена в ходе войн или потреблена непроизводительно. Государственный долг остается как монумент милитаризма и паразитизма и как средство извлечения финансовым капиталом новых прибылей в виде процентов по долгу.

Наконец, определенные черты фиктивного капитала приобретают также закладные (ипотеки) на недвижимую собственность, т- е.

долговые обязательства, обеспеченные закладом земли, зданий и т. п.

Масса фиктивного капитала в США в I960 г. составляла примерно 1 трлн. долл. и была равна трем четвертям национального богатства, которое оценивалось в 1958 г. в 1,3 трлн. долл. (без цены земли, которая представляет в подавляющей части фиктивный элемент национального богатства).

Важный вопрос, привлекающий внимание И. А. Трахтен- берга, — соотношение категорий ссудного и фиктивного капитала. При исследовании этой проблемы он проявляет большую глубину и оригинальность мысли. Сложный вопрос он излагает всесторонне и основательно, и все же с ним здесь не во всем можно согласиться.

Дело в том, что И. А. Трахтенберг определяет фиктивный капитал лишь как особую форму ссудного капитала: «. . . фиктивный капитал обладает всеми признаками ссудного капитала», -«. . . мы трактуем фиктивный капитал не как особый вид капитала, а как особую форму ссудного капитала». Вместе с тем он указывает, что фиктивный капитал является «формой приложения ссудного капитала».

Очевидно, второе определение более правильно. Правда, фиктивный капитал возникает на основе отношений ссудного капитала. Более того, как подчеркивал Маркс, «под накоплением денежного капитала (в данном случае денежный капитал равнозначен ссудному. — Ред.) большею частью подразумевается только накопление этих притязаний на производство, накопление рыночной цены, иллюзорной капитальной стоимости этих притязаний» и. Но это едва ли дает основание просто включать категорию фиктивного капитала в ссудный капитал. Мы имеем здесь дело с особой экономической категорией. Фиктивный капитал — это одна из форм приложения ссудного капитала, а не часть последнего. Это различие проявляется, в частности, в том, что ве-личина ссудного капитала, размеры его предложения на рынке оказывают определяющее влияние на норму процента, тогда как величина фиктивного капитала сама зависит от этой нормы.

Фиктивный капитал — результат движения, совершаемого ссудным капиталом, как бы застывшая форма, в которой остановилось, запечатлелось это движение, этот кругооборот.

Генезис ссудного капитала — в выделении денежной функциональной формы из кругооборота промышленного капитала, тогда как генезис фиктивного капитала — в превращении процента в одну из главных общих форм, которые принимает прибавочная стоимость, присваиваемая капиталистами.

Анализ фиктивного капитала представляет одну из важных задач марксистской политической экономии капитализма. И в этом деле книга А. И. Трахтенберга — незаменимое подспорье.

її К. М а р к с. Капитал, т. III. М., Госполитиздат, 1955, стр. 483.

В последних главах книги рассматриваются две большие проблемы: процесс накопления ссудного капитала и рынок ссудных капиталов; банки и их роль в современной капиталистической экономике. Эти главы интересны прежде всего тем, что автор смело ставит в центр исследования самые сложные вопросы теории кредита, в частности проблему соотношения накопления действительного и ссудного капитала и проблему создания банками ссудного капитала путем банкнотной и особенно депозитпо- чековой эмиссии. Конечно, нельзя сказать, что И. А. Трахтенберг окончательно и полностью разрешает эти вопросы; они и сейчас остаются самыми острыми и важными пунктами теории кредита, а в известной мере и экономической теории капитализма вообще. Но едва ли какой-либо другой экономист-марксист сделал больший вклад в их разработку, чем И\'. А. Трахтенберг. Он продолжил исследование этих вопросов и в своих последующих работах: первого — в «Денежных кризисах», а второго — в послевоенных работах.

Опираясь па принципиальные положения учения Маркса, И. А. Трахтенберг указывает четыре источника предложения ссудных капиталов на рынке. Во-первых, накопление чисто денежных капиталистов, т. е. накопление собственного капитала банков и других кредитных учреждений, а также накопление, осуществляемое индивидуальными денежными капиталистами — рантье. Во-вторых, дзнежный капитал, временно высвободившийся в этой форме из кругооборота промышленного капитала. В-третьих, денежный капитал, возникающий в результате накопления денежных доходов и сбережений всех классов общества.

Наконец, в-четвертых, ссудный капитал, образующийся в результате действия самой кредитной системы, т. е. конкретно в результате создания банками кредитных денег, превращаемых ими в ссудный капитал.

В соответствии с этой схемой в седьмой главе книги рассматривается накопление ссудного капитала и его предложение на рынке, а также вопрос о соотношении его движения с движением действительного капитала.

Поскольку банки являются капиталистическими предприятиями, организующими ссудный капитал и осуществляющими его движение, этим определяются и основные функции банков. Следует, однако, оговорить, что И. А. Трахтенберг основное место в своем анализе уделяет пассивным операциям банков (образование ресурсов ссудного капитала) и меньше останавливается на активных (ссудных и инвестиционных) операциях. Правда, активные операции банков рассматриваются особо в последней главе, но их следует включать и в анализ функций банков. Достаточно сказать, что сращивание монополистических банков с промышленностью происходит прежде всего через их активные операции. Кроме того, в последние десятилетия огром-

2 И. А. Трахтенберг | ГіївТіГ СОАВ С?СР| t g 17

ное развитие получила специфическая функция банков — доверительные операции, т. е. управление чужими денежными капиталами .

Важное значение имеет данный И. А. Трахтенбергом анализ создания банками кредитных денег и превращения их в ссудный капитал. Эта способность банков и ее границы представляют, вероятно, самый старый спорный вопрос всей теории кредита. Он обсуждается со времен Джона Ло, но и теперь является в буржуазной литературе остро дискуссионным.

Заслуга И. А. Трахтенберга состоит в том, что он освободил взгляды Маркса от десятилетиями наслаивавшихся на них искажений. Он писал: «Широко распространено убеждение, получившее уже прочность предрассудка, что учению Маркса о банках противоречит взгляд, что банки могут „создавать" ссудный капитал. Обычно и без всякого в сущности основания Марксу приписывается мысль, что деятельность банка является только посреднической».

Действительно, без признания этого нельзя понять значения банков в экономике современного капитализма: их роли в финансировании подъема в экономическом цикле путем кредитной экспансии и их рост в инфляционном процессе.

С другой стороны, создание ссудного капитала банками отнюдь не безгранично. Говоря обобщенно, для кредитной экспансии банков существуют границы двоякого рода. Во-первых, эти границы ставит сам процесс воспроизводства действительного капитала, который определяет прежде всего спрос функционирующих капиталистов на ссудный капитал. Это особенно проявляется при циклической кредитной экспансии банков. Во-вторых, эти границы ставят законы денежного обращения. Ссудный капитал создается банками как дополнительные покупательные и платежные средства, в результате чего расширяется денежное обращение. Чрезмерность денежной массы в конце концов приводит к обесценению денег, а, следовательно, и самого ссудного капитала. В особенности это характерно для тех случаев, когда банки создают ссудный капитал путем финансирования государства, способствуя тем самым усилению инфляции.

<< | >>
Источник: И. А. ТРАХТЕНБЕРГ. ДЕНЕЖНОЕ ОБРАЩЕ НИЕ И КРЕДИТ ПРИ КАПИТАЛИЗМЕ. 1962

Еще по теме ТЕОРИЯ КРЕДИТА:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -