2. Методы снижения и устранения финансовых рисков: риск-менеджмент

Для снижения степени риска используются следующие инструменты: диверсификация, информационное обеспечение, лимитирование, страхование, хеджирование, валютные оговорки и т.п.

Диверсификация – распределение средств между различными объектами вложения (дробление риска).

Информационное обеспечение означает, что приобретение дополнительной информации снижает риск и наоборот. Вложение капитала в информацию называется эккаутинг. Информационная среда бизнеса – это автоматизированные банки информационных сведений, законодательное регламентирование отчетной документации, рейтинговый анализ сфер бизнеса, экономическая информация на радио, телевидении, в печати.

Лимитирование – это установление предельных сумм расходов, продажи, кредита (банками – при выдаче ссуд; предприятиями – при продаже товаров в кредит; инвесторам – при определении сумм вложения капитала).

Страхование риска – это перекладывание полностью или частично собственного риска на специализированную организацию за дополнительную плату. Образованный фонд средств используется для преодоления и возмещения потерь, ущерба и т.п.

Хеджирование – страхование цены (товара, акции, валюты) от нежелательного падения для продавца или повышения для покупателя. Процесс хеджирования применяется на фьючерсном рынке при растянутости во времени предложения и спроса. Короткое хеджирование – страхование сделки по продаже от снижения цены в будущем путем продажи срочного контракта по сегодняшней цене и покупки точно такого же по снизившейся цене для дальнейшей спекуляции. Длинное хеджирование – покупка контракта раньше, чем повысится цена и продажа его в момент повышения цены.

Оптимизация финансовых решений также защищает предпринимателя от риска. Практика выработала следующие “золотые правила”:

1. Балабанов И.Т. Риск-менеджмент. М.: Финансы и статистика, 1996.

2. Балабанов И.Т. Игровой практикум по финансам. М.: Финансы и статистика, 1997.

3. Глухов В.В., Бахрамов Ю.М. Финансовый менеджмент (участники рынка, инструменты, решения). СПб., 1995.