<<
>>

Формат маржинальной прибыли

Доход от реализации (S- sales):

  • переменные затраты (производственные, коммерческие);
  • маржинальный доход {CM - contribution margin);
  • постоянные затраты (производственные, коммерческие, административные);
  • операционная прибыль (EBITDA);
  • амортизация;
  • EBIT;
  • финансовые расходы;
  • сальдо прочих доходов и расходов;
  • прибыль до вычета налогов и обязательных платежей (ЕВТ);
  • налог на прибыль (Г - taxes);
  • чистая прибыль (Ж - net income).

Факторная модель компании «Дюпон»

ROE = ROA ¦ LR = NPM ¦ АТ ¦ TR,

где ROE (return on equity) - рентабельность собственного капитала; LR (leverage ratio) - коэффициент финансового рычага; AT (asset turnover) - оборачиваемость активов; NPM (net profit margin) - норма чистой прибыли; ROA (return on assets) - рентабельность активов.

Определение точки безубыточности

Существует несколько методов учета расходов (затрат) на производство и реализацию продукции:

  1. Расчет себестоимости производится путем группировки расходов на прямые и косвенные.

Прямые относятся на себестоимость непосредственно, косвенные распределяются по видам продукции в зависимости от принятой на предприятии методики.

  1. Себестоимость продукции делится на две группы расходов: переменные и постоянные (условно постоянные).

Переменные расходы (VC - variable cost) - расходы, меняющиеся с изменением объемов производства. Примеры: производственные трудозатраты, затраты сырья и материалов, время работы и наладки оборудования.

Постоянные расходы (FC - fixed cost) - расходы, зависящие не от объемов производства, а от продолжительности их учета. Примеры: амортизационные отчисления, арендная плата, оплата труда управленческого персонала.

Основным видом условно постоянных расходов являются амортизационные отчисления. Смысл использования такого учета в следующем: если инвестиции в основные средства были сделаны неоправданно высокими, и генерируемая ими выручка является недостаточной для покрытия амортизации, то происходит «проедание» собственного капитала компании.

Для контроля за соотношением объема производства и условно - постоянными расходами используется метод определения точки безубыточности.

Критический объем продаж - объем продукции, доход от продажи которой покрывает совокупные расходы на ее производство и реализацию. Прибыль при этом равна нулю.

S = VC + FC + EBIT,

где S - объем реализации в деньгах; VC - переменные производственные расходы; FC - условно постоянные производственные расходы; EBIT- операционная прибыль.

В единицах объема продаж переписываем в виде:

Р ¦ О = vc ¦ О + FC + EBIT,

где О - объем реализации в натуральных показателях; Р - цена единицы продукции; vc - переменные производственные затраты на единицу продукции.

В точке безубыточности прибыль равна нулю, поэтому можно найти критический объем продаж:

Q=FC/(P-v).

Критический объем производства - минимальный объем производства продукции, необходимый для покрытия расходов.

Отчет о движении денежных средств

Отличие прибыли от денежных поступлений. Связь между основной, инвестиционной и финансовой деятельностью.

Зачем нужен анализ движения денежных средств?

  1. Для оценки способности предприятия зарабатывать денежные средства.
  2. Для оценки потребности предприятия в использовании имеющихся денежных средств.

З.              Для выявления различия между чистой прибылью и связанных ней поступлением денежных средств.

Отчет о движении денежных средств, составляемый по данным бухгалтерского учета, характеризует источники появления и использования денежных средств в компании текущей, инвестиционной и финансовой деятельности (рис.

15).

Денежные средства, используемые на приобретение долгосрочных активов

Инвестиционная у1              1 Финансовая
деятельность N              1 деятельность

Л

Л

Текущая

деятель

ность

Денежные средства, используемые на приобретение долгосрочных активов

Денежные средства, используемые на выплату основной суммы долга и дивидендов

Рис. 15. Связь инвестиционной, финансовой и операционной деятельности

Текущая деятельность - деятельность, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо в соответствии с предметом и целями деятельности (НКО).

Инвестиционная деятельность - деятельность, связанная с приобретением и продажей недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов; с осуществлением собственного строительства, опытно-конструкторских,

технологических разработок, приобретением ценных бумаг, вкладами в уставные капиталы других организаций, приобретением долговых ценных бумаг, предоставление займов другим организациям.

Финансовая деятельность - деятельность, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала фирмы, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления займов, погашения заемных средств).

Отчет о движении денежных средств по всем видам деятельности строится на основе балансового уравнения:

( 7\' н + CFiі - CFb = С 7\' к.

где ( Т н - остаток денежных средств на начало отчетного периода; Січі - поступление денежных средств в течение отчетного периода; CFb - выбытие денежных средств в течение отчетного периода; Січе - остаток денежных средств на конец отчетного периода.

  1. Движение денежных средств по текущей деятельности.
  • Притоки: средства, полученные от покупателей.
  • Оттоки: оплата труда, товаров, работ, услуг, сырья и иных

оборотных активов.

  • Расчеты по налогам и сборам; проценты по кредитам.
  1. Движение денежных средств по инвестиционной деятельности.

Выручка от продаж объектов внеоборотных средств; от продажи ценных бумаг, полученные дивиденды, полученные проценты, поступления от погашения займов, предоставленных другим организациям; приобретение дочерних компаний, приобретение внеоборотных материальных и нематериальных активов, приобретение ценных бумаг и иных финансовых вложений; займы, предоставленные другим организациям.

  1. Движение денежных средств по финансовой деятельности.
  • Поступления от эмиссии акций или иных долевых бумаг;

от займов и кредитов.

  • Погашения займов и кредитов (без процентов); погашение лизинга (обязательств).
  • Остаток денежных средств на конец отчетного периода.
  • Величина влияния изменений курса иностранной валюты

к рублю.

Между основной (текущей), инвестиционной и финансовой деятельностью предприятия существует связь (см. рис. 15).

Существуют прямой и косвенный способы построения отчета о движении денежных средств:

Прямой способ показывает влияние, оказанное операционной деятельностью на счета денежных средств.

Косвенный способ начинается с указания чистой прибыли с дальнейшей корректировкой на суммы, которые не связаны с денежными средствами.

Доходы и расходы, не требующие движения денежных средств: амортизация основных средств, амортизация нематериальных активов. Прибыли и убытки в форме неденежных активов и обязательств.

Отчет о движении капитала.

Уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал.

Остаток на предыдущую дату.

Результаты переоценки основных средств.

Результаты переоценки иностранных валют.

Чистая прибыль.

Дивиденды.

Отчисления в резервный фонд.

Увеличение (уменьшение) капитала за счет выпуска акций, увеличения номинала акций, реорганизации юридического лица.

<< | >>
Источник: Асаул В. В.. Финансы, денежное обращение и кредит: учеб. пособие / В. В Асаул, А. В. Дементьев, Д. К. Молчанов; под ред. В. В. Асаул; СПбГАСУ. - СПб.,2010. - 322 с.. 2010

Еще по теме Формат маржинальной прибыли:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -