1.4.5. Факторинговый способ платежа

В экономическом словаре группы авторов факторинг представлен как «разновидность торгово-комиссионный операции, сочетающейся с кредитованием оборотного капитала клиента, вид финансовых услуг, оказываемых коммерческими банками...»1.

Райзберг Б.А., Лазовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б. Современный экономический словарь. С. 417.

В процессе факторинговой операции банк покупает требование клиента (без оборота или с оборотом на него) и взыскивает по требованию задолженность с должника.

Иначе протекает процесс кредитования. При кредитовании клиент, получая в банке кредит, как правило, представляет ему соответствующее обеспечение, выдает срочные обязательства и в день погашения ссуды возвращает банку ссуженные средства. Эти необходимые элементы акта кредитования в факторинговой, операции отсутствуют. Дополнительным доказательством того, что факторинг не сочетается с кредитованием, служат факты подлинного кредитования, когда банки, приняв в обеспечение требования клиентов к их должникам, предоставляют им (клиентам) кредит.

Заслуживает внимания и характер требования, уступаемого клиентом банку в факторинговой операции. В статье 826 Гражданского кодекса РФ требование, уступаемое в целях получения финансирования, названо денежным требованием. Однако в этом определении упущена долговая составляющая уступаемого требования. Ведь в процессе факторинга после оплаты банком-фактором требования клиента в нем (в банке) остается требование, предназначенное для взыскания долга с должника. Поэтому предметом факторинга следует считать долговое требование на деньги.

Факторинг осуществляется за счет части банковских ресурсов, которые можно назвать факторинговыми ресурсами. В отличие от кредитных ресурсов факторинговые ресурсы коммерческих банков, используемые в платежном обороте для решения ряда проблем безналичных расчетов, должны систематически подкрепляться ресурсами Банка России, одна из основных целей деятельности которого состоит в обеспечении эффективного и бесперебойного функционирования системы расчетов.

Увеличение объема факторинговых операций в российской экономике произошло в 1991 г. на фоне расширения товарно-денежных отношений. Но вместе с нарастанием экономического кризиса, ростом убыточности многих предприятий, резким сокращением расчетов платежными требованиями сужалась экономическая база факторинга.

Факторинговые ресурсы (собственные и заемные) коммерческих банков, вкладываемые в факторинговые операции, возмещают пред- приятиям-поставщикам оборотные средства, отвлеченные в расчеты. Здесь факторинговые ресурсы, выполняя функцию, свойственную банковскому капиталу, препятствуют отвлечению средств из сферы производства. Если в договоре по факторингу не предусмотрено право регресса, т.е. возврата банком поставщику ранее уступленного требования, то платеж по факторингу означает для поставщика завершение кругооборота средств по реализуемым товарам.

Факторинг применяется с использованием всех форм долговых требований, но в экономике развитых стран наиболее массовый предмет факторинга представлен формой расчетов чеками. В России первый опыт широкого сочетания чеков с факторинговыми операциями был проведен в 1992 г. В платежный оборот были эмитированы чеки с грифом «Россия». Предъявив такой чек своему банку, чекодержатель получал платеж, вслед за которым банк направлял чек с дебетовым авизо в РКЦ для списания выданной суммы с депозита, созданного чекодателем.

Чеки ускорили расчеты на полюсе поставщика, но не были защищены от злоупотреблений. Предотвращая убытки от нахлынувших фальшивых чеков, Центральный банк РФ изменил правила расчетов: превратил чеки в средство внутригородских расчетов, ввел предварительный контроль при оплате чеков по их номерам, установил порядок перечисления в РКЦ средств, депонированных для расчетов чеками.

Одновременно были внесены изменения в расчеты чеками из лимитированных чековых книжек.

Удельный вес чеков в структуре платежных инструментов, использованных в платежной системе России в 2000 г. (по объему), составил 0,1 %*. В этой связи интересен опыт США, где доля межбанковских чеков в безналичном обороте в 2001 г. (по объему) составила 86,7% 2-

Одна из особенностей факторинга с использованием чеков состоит в том, что банк чекодержателя, купив у него чек, непосредственно вступает в платежные отношения не с конечным плательщикам (чекодателем), а с его банком (промежуточным плательщиком).

ЦБ РФ. Платежная система России : Электронный ресурс : Обновление от 31 мая 2001 г. www.cbr.ru.

Бизнес и банки. 2002. № 11. С. 2.

Наиболее широкая база факторинговых операций сложилась в США вследствие массового применения в безналичных расчетах чеков как требований на деньги. В России такой базы нет; здесь более 90% операций по безналичным расчетам осуществляется при посредстве платежных поручений, а удельный вес переуступки требований по денежным обязательствам в объеме оплаченной продукции в 2007 г. составил 0,2%\'.

В связи с полемикой о возможности развития чекового платежного оборота в России целесообразно ближе рассмотреть природу расчетного чека.

Принято считать, что «чек — денежный документ, содержащий письменный приказ банку о выплате указанной в нем сумме денег». И далее: «по экономической природе чек — это долговое обязательство, погашение которого происходит посредством перечисления определенной денежной суммы со счета чекодателя (должника) на счет чекодержателя»2.

Обратимся к абстрактному примеру на основе следующих условий:

1. Предприятие-покупатель (в дальнейшем покупатель) и предприятие-поставщик (в дальнейшем поставщик) располагают в одном банке депозитами до востребования.
2. Покупатель, получив и приняв от поставщика товар и счет по нему, акцептовал их и оформил платежное поручение по их оплате, т.е. приказ банку об уменьшении своего депозита и увеличении депозита своего поставщика.
3. Подготовив свое платежное поручение, покупатель не передает его своему банку, а вручает его (платежное поручение) своему поставщику. В этом пункте платежное поручение превращается в расчетный чек.
4. Поставщик предъявляет банку платежное поручение (по существу чек) своего покупателя. Оно исполняется банком, и таким образом расчет завершается, а сумма чека, превратившись в прирост депозита поставщика, погашается.
5. С позиций кредита банковский депозит до востребования — это по сути простой вексель банка, срок платежа по которому не указан. Что касается чека, то в нем содержится платежное поручение должника банку о перечислении суммы чека на счет получателя и денежное

1. Финансы России. 2008. С. 316.
2. Финансово-кредитный энциклопедический словарь. М.: Финансы и статистика, 2002. С. 1081, 1082.

требование получателя к банку. Такое сочетание свойств чека свидетельствует о том, что расчетный чек — это форма гибрида платежного поручения плательщика его банку и простого векселя банка, переданного плательщиком получателю денег. Получив простой вексель банка, получатель денег превращает его в тратту.

В итоге чековый безналичный расчет совершается посредством двух инструментов: платежного поручения чекодателя и тратты в руках чекодержателя. Это гибридное свойство расчетного чека порождает противоречие: покупатель, как правило, объективно заинтересован втом, чтобы платеж по его платежному поручению осуществлялся по возможности позднее, а поставщик, наоборот, заинтересован в ускорении платежа.

По словам В.М. Усоскина, в США «нежелание потребителей переходить на электронные формы расчетов связано прежде всего с потерей тех значительных выгод, которые дает отсрочка платежа по чеку. Эта отсрочка складывается из времени почтового пробега при отправке чека по почте, времени обработки чека в банке, времени пересылки чека в другой город для предъявления его к оплате банку чекодателя и т.д. Подсчитано, что общая выгода, получаемая американскими потребителями и деловыми фирмами в результате указанных отсрочек, составляет 200 млрд долларов в день!»[16]. Как отметила группа авторов, в США «списание со счета чекодателя происходит с задержкой от 7 до 45 дней»[17]. На этой основе образуется флоут — различие во времени между депонированием чека и его оплатой.

В бывшем СССР до 1990 г. преобладающая роль в расчетах принадлежала форме платежного требования. Поданным за сентябрь 1985 г., в товарном платежном обороте России 66% платежей осуществлялось платежными требованиями[18]. В 2002 году лишь 1,9% всего количества исполненных в России платежных документов состояло из платежных требований, инкассовых поручений, аккредитивов и чеков; 77,1% всех платежных документов были представлены платежными поручениями[19]. В этом диссонансе платежных инструментов вновь появилась заинтересованность многих предприятий-покупателей в задержке платежей с целью увеличения своей кредиторской задолженности — своеобразного бесплатного кредита.

Сравнительные сведения о кредиторской задолженности в России и США не опубликованы. Приблизительное представление об этих показателях могут дать следующие данные (табл. 1.6).

Таблица 1.6

Сравнительные данные о задолженности в России и США

Источники: Финансы в России. 2004. С. 15, 192; Бизнес и банки. 2002. № 11. С. 2.

Таким образом, относительный показатель общей суммы долгов в хозяйстве США более чем вдвое превысил относительный показатель кредиторской задолженности основных отраслей экономики в России. При этом у предприятий — поставщиков возросла дебиторская задолженность.

Известно, что до 1900 г. в безналичных расчетах бывшего СССР (данные того периода по России отсутствуют) первенствующая роль принадлежала форме расчетов платежными требованиями, а удельный вес дебиторской задолженности в оборотных средствах народного хозяйства составил 15,6%\'. В 2007 году в России удельный вес дебиторской задолженности в оборотных активах достиг 47,6%[20]. Столь значительный рост дебиторской задолженности в России был одним из результатов изменения структуры безналичного платежного оборота, а именно массового перехода от формы расчетов платежными требованиями к форме расчетов платежными поручениями. Этот переход сопровождался изменением роли инициатора платежа.

Естественная роль инициатора платежа в акте купли-продажи товара наиболее ясно проявляется в розничной торговле. Здесь после отбора товара покупателем роль инициатора платежа, требующего оплаты товара, закреплена за продавцом. Иначе складываются обстоятельства в процессе безналичных расчетов платежным поручением. В этой сфере роль инициатора, требующего от банка произвести платеж, выполняет не продавец товара, а покупатель. Именно покупатель, который получил и акцептовал товар, оформляет и вручает банку приказ (платежное поручение) о платеже.

Выполняя роль инициатора платежа, покупатель во многих случаях проявляет свою одностороннюю заинтересованность в отсрочке платежа. В этой причине замедления расчетов содержится один из корней наличия столь крупной дебиторско-кредиторской задолженности не только в США, но и в России. Иными словами, форма платежного поручения, применяемая в чистом виде, а также посредством элемента в составе расчетного чека, во многом культивирует образование взаимных долгов, наносящих ущерб экономике. Из этого вывода проистекает целесообразность применения формы безналичных расчетов, которая, сохраняя положительные стороны форм платежных поручений и чеков, отличается от них ролью предприятия-поставщика в качестве решительного инициатора платежа.

Поскольку структура платежного чека разлагается на платежное поручение и банковскую тратту, постольку есть объективная возможность и необходимость наряду с функционирующими формами расчетов ввести в платежный оборот форму расчетов банковскими траттами и на этой основе развить сферу применения банковского факторинга.

Банковский факторинг — это способ наибольшего благоприятствования процессу вовлечения банковских ресурсов в платежный оборот. Однако факторинговую операцию необходимо развить с учетом практики безналичных расчетов.

Прежде всего заслуживает внимания вопрос об акцепте расчетного документа. Во многих случаях покупатель, приняв товар на базе поставщика, акцептует товарные счета. В ряде случаев современные информационные системы и средства связи позволяют покупателям акцептовать счета за товары без приемки на месте. В итоге расширяется возможность представления в банк предприятием-поставщиком тратт, акцептованных покупателем.

Следует развить понятие акцепта расчетного документа. Принято считать, что акцепт — это «согласие на оплату расчетных документов или гарантия оплаты товаров и услуг во внутрихозяйственном и меж-

дународном товарооборотах».1 Следовательно, акцепт может быть ограничен согласием на оплату без гарантии ее совершения. Такая возможность снижает ценность покупательского акцепта и значительно осложняет платежные отношения в хозяйстве. Необходимо придать акцепту весомость и законодательно установить, что акцепт во всех случаях представляет собой одновременно гарантию оплаты расчетных документов. Подобная трансформация акцепта означает, что в платежных отношениях недостаточность платежных средств у потенциальных плательщиков будет более активно, чем в настоящее время, препятствовать практике ненадежных акцептов, или возникновению обязательств, не обеспеченных средствами платежа.

Представляется, что банковскую факторинговую операцию можно разделить на следующие этапы.

Первый этап. В систему безналичных расчетов вводится форма расчетов банковскими траттами, которые эмитируются и погашаются банками.

Второй этап. Предприятие-плательщик покупает у своего банка книжку банковских тратт и рассчитывается с поставщиком за купленный товар акцептованными траттами, на которых срок оплаты не указан (сокращенно — тратты до востребования).

Третий этап. Предприятие-поставщик, отгрузив товар предприятию-покупателю, представляет тратту, акцептованную плательщиком, в свой банк и получает от банка на свой расчетный счет валюту платежа.

Четвертый этап. Банк предприятия-поставщика отправляет тратту на инкассо в банк плательщика.

Пятый этап. Банк предприятия-плательщика списывает сумму платежа по тратте с расчетного счета плательщика неранее даты получения им товара от поставщика. Об этой дате плательщик безотлагательно информирует свой банк.

Шестой этап. Банк предприятия-плательщика переводит сумму платежа в банк предприятия-поставщика.

Таким образом, в факторинговой операции будут участвовать два банка: банк предприятия-поставщика и банк предприятия-плательщика. Такая операция может быть названа факторингом-плюс.

В результате операции факторинга-плюс сочетаются два процесса: предприятие-поставщик получает возмещение оборотных средств, вложенных в реализуемый товар, немедленно после его отгрузки предприятию-покупателю, а последний оплачивает приобретенный товар после его получения. В результате поставщик — участник сделки купли-продажи товара в основном освобождается от груза срочной дебиторской задолженности. Это увеличит оборотный капитал, функционирующий в сфере производства, и уменьшит риски возникновения кри зи сных ситуаций.

Вывод сводится к тому, что качество и количество источников платежа в значительной мере определяют эффективность платежного оборота, силу его воздействия на экономику.

Рассмотрим основные проблемы источников платежа, прежде всего главного источника платежа — современных денег, циркулирующих в платежном обороте.