Базисный риск.
Цена спот = $1,0030 за 1 евро; цепа фьючерса = $1,0050 за 1 евро;
Базис = 125000 х (1,0030 - 1,0050) = - $250 на контракт (1 контракт - 125000 евро).
Через три месяца цена спот = $1,0020 за 1 евро; цена фьючерса = $1,0010 за 1 евро; Базис = 125000 х( 1,0020- 1,0010) = + $125 на контракт.Из приведенного примера видно, что хеджирование было достаточно эффективно. Падение спотовой цены на 10 пипсов
было компенсировано 40 пи пса ми. иа рынке фьючер сов. Иными словами, произошло изменение базиса.
Если базис становится более положительным или менее отри нательным, то считается, что базис занимает сильные позиции.
Когда базис становится более отрицательным или менее положительным, он занимает слабые позиции.
Несомненно, что всякое изменение базиса влияет на финансовое положенно инвесторов (их доходы шш потери). Но базисный рискг который возникает из-за совокупного изменения на енотовом и фьючерсном рынках выбранного актива, намного ниже рисков при работе с этим же активом на каждом из этих рынков в отдельности. Из приведенного выше примера пилим, что потери на енотовом рынке всегда в какой-то степени можно компенсировать приобретением на фьючерсном рынке и наоборот.