Стратегия инвестиционной деятельности Комитета
Стратегия, реализующая сформулированную выше политику инвестиционной деятельности Комитета, предусматривает выделение следующих трех этапов, различающихся целями, приоритетами и методами инвестиционной деятельности:
начальный этап (1996-1997 г.), ставящий целью развернуть и наладить работу Комитета, реализовать пробные проекты для отлаживания процедур и технологий инвестирования;
этап роста (1998-1999 гг.), ставящий целью достижение объемов инвестирования до 25 трлн.
руб. в ценах 1996 г., полной отладки системы, нормализации фондового и финансового рынков столицы;этап устойчивого развития (с 2000 г.), в границах которого будет продолжаться рост инвестиций, расширится их фронт, но, главное, усилится влияние этих инвестиций на общую инвестиционную деятельность в городе и ее эффективность; будет усилен приоритет проектам комплексного и мультипликативного характера (…).
Исходя из целей каждого этапа стратегия деятельности Комитета и портфель его инвестиционных проектов будет различным.
На начальном этапе (1997 год) для финансирования отобраны проекты с высокой степенью готовности или уже реализуемые проектоустроителями, опыт которых гарантирует минимальные риски и высокие доходы, а срок проектного цикла не превышает 1,0-1,5 лет (…). Финансирование из фондов Комитета предоставляется в ряде случаев в дополнение к финансированию из источников, подготовленных проектоустроителем, причем, задолженности перед Комитетом оформляются в
качестве первостепенных. Все это подчинено цели снизить риски, сократить время на подготовку проектов, а также, что, немаловажно, воспользоваться отлаженными системами реализации проектов до тех пор, пока не будет развернута собственная сеть Комитета. На этом этапе предусматривается отладить взаимодействие с уполномоченными банками и техническими операторами по реализации проектов.
Одновременно относительно небольшая часть проектов (до 15%) будет сформирована Комитетом самостоятельно в качестве пилотных для отладки всего проектного цикла в рамках инвестиционной системы Комитета. Данные проекты в целях снижения риска выбраны из числа малых по объему финансирования (до 5-10 млн. долл.) и с особо быстрым сроком окупаемости (до 1 года).Выбранная стратегия дает возможность вести планомерное развертывание инвестиционной деятельности Комитета, формирование и тщательную отладку системы размещения средств параллельно с достаточно быстрым ростом объемов финансирования через каналы первоклассных проектоустроителей. В качестве последних, в частности, выбран АКБ "Столичный банк сбережений" с банковским консорциумом, созданным для финансирования пятилетней инвестиционной программы "Новый город" по строительству в Москве сети многофункциональных зданий. Проекты данной программы прошли оценку АКБ "Столичный банк сбережений", имеют отлаженную систему финансирования и реализации. Данная программа является приоритетной для города и присоединение к ней позволяет без задержки и собственных затрат размещать до 1 трлн. руб. в год с первых месяцев 1997 года (…).
Стратегия второго этапа (1998, 1999 гг.) позволяет проводить более сложную инвестиционную политику, опираясь на собственную систему подготовки и реализации проектов. Важно, что на этом этапе появляется возможность для перехода
от инвестиций "точечного" характера к комплексным проектам, а саму структуру портфеля сделать более разнообразной. Одновременно стратегия этого периода делает акцент на форсированное развитие инфраструктуры инвестиционной деятельности, улучшение инвестиционного климата, оживление и нормализацию фондового рынка столицы (…).
Стратегия третьего этапа (2000 и последующие годы) отвечает деятельности, когда масштабы финансирования из фондов Комитета превысят не менее чем в 1,5 раза финансирование инвестиций из бюджета, а возможности воздействия на инвестиционную активность в городе резко повысятся.
Благодаря созданной и отлаженной ранее системе проектного финансирования, Комитет все в меньшей мере будет нуждаться в заимствованиях, а будет способен в дополнение к своим фондам вовлекать в рамках совместного финансирования средства коммерческих банков и частных инвесторов, расширять тем самым базу внебюджетного финансирования. Объектами инвестирования становятся все больше проектов мультипликативного и общесистемного характера, создающих импульс и простор для частных инвестиций. Структура портфеля проектов приобретает относительно завершенный вид, позволяя теперь удовлетворять широкий спектр потребностей городского хозяйства в инвестициях. В составе портфеля заметное место теперь займут проекты, связанные с экологией, улучшением качества городской среды и жизни горожан, развитием транспортных коммуникаций, науки, образования, культуры и здравоохранения. Инвестиционная деятельность в сфере услуг, промышленности, коммерческой недвижимости в этот период может вестись, в основном предпринимателями, уже вне прямого участия Комитета и Правительства.Стратегия предусматривает участие Комитета в проектах, связанных с экономическими интересами г. Москвы в других регионах, прежде всего связанных со
столицей долгосрочными торговыми и экономическими соглашениями.
Таким образом, на протяжении краткого срока стратегия Комитета, ее цели и приоритеты будут подвержены значительным сменам исходя из специфики каждого этапа развития Комитета и приоритетов инвестиционной политики города.
Комитет ежегодно разрабатывает и согласовывает с Правительством г. Москвы Стратегию инвестиционной деятельности Комитета и в ее составе Стратегию участия Комитета в реализации инвестиционных программ Правительства г. Москвы, т.е. программ и проектов, устроителями (инициаторами) которых являются департаменты и префектуры Правительства г. Москвы, а также уполномоченные от их имени органы и организации, в том числе и сам Комитет. В общем же документе, называемом Стратегией инвестиционной деятельности Комитета, помимо участия в правительственных программах и проектах, разрабатывается стратегия участия в неправительственных проектах, выдвигаемых и реализуемых хозяйственными
организациями в Москве и в связи с интересами Москвы в других регионах, а также разрабатывается стратегия инвестирования в проекты, инициируемых самим Комитетом (…).
Указанные документы являются основой для индикативного планирования портфеля инвестиционных проектов, определения критериев отбора проектов в портфель и условий открытия финансирования отобранных и одобренных проектов.
Приоритетом инвестиционной деятельности сохраняется жилищное строительство, В частности, инвестиционные потребности города все больше проявляются в рамках реализации "Программы комплексной реконструкции массовой жилой застройки первого периода индустриального домостроения" (ПП №700 от 15.08.95), "Программы строительства жилых домов на территории Центрального административного округа" (ПП №288 от 02.04.96), программ поддержки малоэтажных и коттеджных поселков. В рамках этих и других программ жилищного строительства и реконструкции жилья закладыватся механизм решения проблем муниципального социального строительства за счет доходов от коммерческой реализации, что представляет рынка возможность эффективно содействовать реализации жилищной программы (…).
В рамках программ сохранения и поддержания историко-архитектурного облика Москвы приоритетными являются программы реконструкции исторических, памятных и архитектурных объектов (ПП №255 от 26.03.96), "Программа капитального ремонта, реконструкции и строительства зданий в центре Москвы на 1996-1999 гг." (ПП №278 от 02.04.96) и другие программы, реализуемые, в основном, в исторической части города - Центральном административном округе.
Перспективными городскими приоритетами, требующими серьезной инвестиционной поддержки, являются "Программа развития системы общегородских центров Москвы на период до 2010 года" (ПП "626 от 30.07.96), "Программа развития гостинично-туристкого комплекса Москвы" (ПП№449 от 28.05.96), программы и проекты, предусматривающие создание деловой, торговой, культурной инфраструктуры международного уровня, ориентированной на высокую доходность и удовлетворение спроса москвичей уже в начале будущего века.
Среди программ инвестирования в коммунальную инфраструктуру представляется перспективной и соответствующей возможностям и параметрам городских займов городская программа строительства многоярусных и подземных стоянок.
(…)Значительную инвестиционную емкость содержат городские и территориальные программы развития потребительского рынка и услуг, создания современной инфраструктуры оптовой торговли, поддержки мелкого предпринимательства (…).
Перспективным сегментом приложения инвестиционных ресурсов из фондов городских займов являются городские программы развития науки и технологий. В данном контексте приоритетами служат программы перевооружения городских предприятий - хлебопекарной и мукомольной промышленности (ПП №667 от 08.08.95), текстильной промышленности, развития современной инфраструктуры городского хозяйства, - в частности перевода автотранспорта на сжатый газ, создания городской интегрированной системы радиотелефонной связи (№ПП №878 от 29.10.96) и множество других городских программ технологического характера (…).