ОРГАНИЗАЦИОННО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ МЕХАНИЗМ ИНТЕГРАЦИИ КРУПНЫХ МАШИНОСТРОИТЕЛЬНЫХ ПРЕДПРИЯТИЙ В ФИНАНСОВУЮ ИНФРАСТРУКТУРУ ИННОВАЦИОННОГО РАЗВИТИЯ

Санкт-Петербургский государственный университет экономики и финансов

На сегодняшний день одной из основных причин медленного продвижения по пути инновационного развития является отсутствие спроса на инновации со стороны предприятий.

В некоторых отраслях этот показатель достигает 25-27% (химическое производство, производство нефтепродуктов, электрооборудования, электронного и оптического оборудования), однако с уровнем инновационной активности зарубежных стран он не сравним: в США и Японии - 70-82% по различным отраслям, в Германии в среднем 60,9%, Финляндии - 44,8%, Швеции - 46,8%.

Ключевыми факторами, ограничивающими деловую активность организаций, является недостаточный спрос на продукцию инновационных предприятий внутри страны (его указали 42% организаций), а также недостаток финансовых ресурсов (этот фактор второй по значимости - 36%).

В марте 2009 г. Россия в мировом рейтинге инновационного развития занимала 35 место из 40 возможных. Кризисные явления в российской и мировой экономике вряд ли позволят быстро достичь заложенных МЭРТ в инновационный сценарий развития показателей: долю инновационной продукции планируется увеличить до 25-30% против 4,8% сейчас, а долю промышленных предприятий, осуществляющих инновации, до 40-50%.

Ориентиры вполне понятные: без восстановления потенциала российской промышленности, в частности машиностроительного комплекса, ни о каком инновационном развитии не может быть и речи. Причём восстановление должно быть проведено на качественно новой основе, позволяющей в условиях глобализации вести равноправную конкурентную борьбу с постоянно растущим потенциалом США, ЕС, Китая, Индии. Машиностроительный комплекс, в свою очередь, должен стать основой для широкого внедрения инноваций в экономику и переходу на создание образцов потенциально новой техники.

На сегодняшний день полностью цепочку внедрения инноваций (от фундаментальных разработок до серийного выпуска) могут позволить себе только крупнейшие предприятия отрасли.

Решением проблем должна заниматься инновационная инфраструктура в лице сбытового, информационно-консалтингового и финансового института. Однако она плохо работает в целом по стране и даже в регионах с высокими показателями инновационной активности недостаточно эффективно функционирует лишь в отношении крупных машиностроительных предприятий.

Если малые и средние организации поддерживаются фондами и средствами технопарков весьма активно, то крупные предприятия вынуждены финансировать за счёт собственных средств до 93% затрат на технологические инновации.

В этой ситуации для интеграции в систему финансовых, производственно-технологических, сбытовых, информационно-консалтинговых и др. институтов необходимо некое связующее звено. В мировой практике эффективная связь между наукой и промышленностью обеспечивается малым наукоемким бизнесом, быстро схватывающим новые тенденции и выживающим за счёт своей гибкости и мобильности.

Если подойти комплексно к решению указанной проблемы, связующим звеном могла бы послужить сеть инновационных венчурных компаний, созданная на всех уровнях: государственном, региональном и корпоративном.

Выражаться это будет в функционировании коллективной, межкор- поративной и кэптивной венчурных компаний, которые способны будут восполнить пробелы в цепочке инновационного процесса и решить проблему финансирования.

Коллективный венчурный фонд аккумулирует капитал из различных источников: от разных институциональных инвесторов и физических лиц. В качестве инициаторов создания коллективных венчурных фондов могут выступать управляющие компании и уполномоченные государственные структуры.

В рамках программы по созданию государственно-частных венчурных фондов подобные фонды уже функционируют в нескольких регионах РФ: в Москве, Красноярском и Пермском краях, Томской области и Татарстане.

Государство осуществляет финансирование 50% формирования подобных фондов, остальные средства поступают от частных инвесторов.

Кэптивный венчурный фонд функционирует как структура крупного предприятия с целью концентрации капитала для инвестиций в инновационный бизнес.

Такие венчурные фонды могут учреждаться не только промышленными предприятиями, но и банками, пенсионными фондами, другими финансовыми институтами, но объединяет их то, что они финансируют проекты, выбранные в соответствии со стратегическими установками головной организации. Работающие на сегодня в РФ зарубежных венчурные фонды - «Mint Capital», «Oradell Capital» и др., российских - «Русские технологии», «Система-Венчур» и др.

Межкорпоративный венчурный фонд могут создаваться на основе прямого корпоративного инвестирования или посредством объединения ресурсов нескольких кэптивных компаний.

Необходимым условием интеграции крупных машиностроительных предприятий в финансовую инновационную инфраструктуру региона является наличие кэптивной венчурной компании, достаточным условием - наличие коллективного и межкорпоративных венчурных фондов.

ООО является наиболее приемлемой формой организации кэптивного венчура не только по причине более простой процедуры создания и организации функционирования, но и потому, что Минэкономразвития РФ совместно с «Роснано» и РВК разработало законопроект о новой организационно-правовой форме для венчурных компаний, так называемом «инвестиционном товариществе».

Основными отличиями «инвестиционного товарищества» от ООО станет возможность поэтапного формирования (оплаты) уставного капитала; не будет привязки полномочий по управлению к доле участия; будет действовать ряд ограничений в отношении имущественной ответственности участников «инвестиционного товарищества.

Кэптивная венчурная компания служит цели накапливать средства для проведения НИОКР и внедрения инноваций всех типов (процессных, продуктовых и аллокационных).

Путём взаимодействия с региональными, межкорпоративными и национальными венчурными фондами кэптивная компания даёт возможность крупным предприятиям использовать ресурсы финансовых институтов.

Исследовательская и инновационная деятельность будет выделена из крупного бизнеса, что позволит рассчитывать на все виды льгот и финансирования, предоставляемых сегодня малой инновационной фирме.

При этом крупное машиностроительное предприятие, финансируя деятельность такой фирмы за счёт кэптивной венчурной компании, будет сохранять контроль над всеми сферами разработок.