Кейс 35 ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ

1. Экономическая загадка. В апреле 1998 г. фирма «ЛАДА инжиниринг» опубликовала в печати рекламу, в которой предлагала покупателям автомобили «Волга», «Газель» по ценам «на 25% ниже заводских».
   При этом другие автомобили: ВАЗ, «Шкода», «Фольксваген», «Вольво», продавались на обычных условиях, т. е. оптовая цена поставщика плюс торговая наценка. Объясните, как такое могло случиться.
2. Прогноз, направленный в прошлое. Рассмотрим следующую ситуацию. В начале 1991 г., пытаясь уменьшить обороты черного рынка, Правительство СССР и Центробанк объявили об обмене 50- и 100-рублевых купюр. При этом гражданам было дано только три дня для обмена крупных банкнот на более мелкие, чего многие сделать не успели.

Для такой политики было, возможно, два аргумента. Официальное советское правительство намеревалось затруднить осуществление сделок на черном рынке. Считалось, что нелегальные торговцы часто использовали именно крупные купюры в своих сделках. Путем их отмены государство надеялось значительно затруднить деятельность черного рынка.

В результате общее сокращение достигло 26 млрд руб., т. е. произошло приблизительно 20-процентное уменьшение номинального объема наличных денег. Вероятно, премьер-министр Павлов надеялся, что сокращение номинальной денежной массы позволит при стабильной скорости обращения денег уменьшить совокупный спрос и давление на цены в сторону их повышения. В результате стимула к операциям на черном рынке не будет. Это, возможно, было самым важным аргументом в пользу обмена купюр в 1991 г.

Как известно, данная мера не привела к желаемым результатам. Давление на цены товаров и услуг в сторону их повышения продолжалось практически без изменений, и черный рынок процветал. Объясните, какие ошибки допустили в своих прогнозах организаторы денежной реформы 1991 г. Какую меру в подобной ситуации могли бы предложить вы?

3. Религиозные каноны запрещают мусульманам участвовать в операциях,

связанных с процентом.

1. Процент вызывает тенденцию к накопительству, побуждает стремление получить как можно больший доход без существенных затрат труда. В результате создается препятствие свободному притоку денежных средств в торговлю и бизнес. Деньги циркулируют главным образом среди богатых. Бедные, в том числе обладающие знаниями и способностью к труду, лишены средств. Они вынуждены постоянно прикладывать огромные усилия, чтобы выполнить свои процентные обязательства. Это нарушает фундаментальный принцип культурного и социоэкономиче- ского единства общества.
2. Когда отдельное лицо или организация занимает некоторую сумму у другого лица (например, для ведения торговли) и обязуется помимо нее выплатить дополнительную сумму (т. е. процент) за пользование деньгами в течение определенного периода, то это сразу ставит стороны в неравное положение. Заемщик платит больше, чем он занял (невыгодное положение), а кредитор извлекает выгоду без всяких усилий (выгодное положение).
3. При получении процентной ссуды некоторые заемщики не всегда заинтересованы в строгом соблюдении сроков погашения основной суммы кредита, так как не уверены, что будут в состоянии регулярно выплачивать что-либо сверх процентов, которые могут оказаться непомерными. Так они попадают в порочный круг ежемесячного погашения процентов, выделяя лишь незначительные суммы на погашение основного долга.
4. Классическими примерами общепринятой системы ссудного процента являются кредит по открытому счету и ипотечный кредит. В рамках беспроцентной системы независимо от конкретно применяемого инструмента заемщик уверен, что его усилия и платежи в конечном счете направляются на погашение основной суммы задолженности. Это служит стимулом упорного труда ради погашения кредита.
5. В системе кредита на основе процента кредитор имеет сильную мотивацию, поскольку ему гарантирована выплата как основной суммы, так и процента. История свидетельствует, что этот тип отношений дал толчок феодализму, ростовщичеству, применению жестоких методов взимания долга.
   Даже сегодня некоторые агентства по взысканию долгов (инкассирующие учреждения), стремясь получить вознаграждение от кредитора, постоянно тревожат заемщиков, а в случае неспособности последних погасить ссуду прибегают к конфискации собственности, обеспечивающей основные жизненные потребности.
6. В бизнесе этичной является лишь та ситуация, когда индивид получает вознаграждение («делает деньги») пропорционально затратам умственного и физического труда. При процентной сделке кредитор не прикладывает никаких усилий и не тратит никаких денег, но тем не менее получает основную сумму и проценты. Даже в случае, когда бизнес заемщика, в который он инвестировал ссуду, терпит убыток, кредитор ожидает возврата основной суммы плюс проценты.
7. В условиях системы процентного кредита заемщик вынужден изыскивать бизнес, который может принести прибыль, достаточную для выплаты процентов и удовлетворения собственных нужд. Бремя процентных платежей заставляет заемщиков обращаться к высокоприбыльным, но аморальным или бесполезным для общества видам бизнеса. Без давления процентных платежей вероятность инвестирования заемных средств в легальные виды бизнеса была бы значительно больше.
8. В рассматриваемых условиях большинство кредиторов не имеет конкретного интереса в хозяйственной деятельности заемщика. Их заботит лишь погашение ссуды и получение процентов в назначенные сроки. В случае упадка бизнеса заемщика кредитор воздерживается от дальнейшего кредитования. Если же контрагенты объединены партнерскими отношениями, кредитор становится заинтересованным в деле заемщика. Например, при ухудшении положения, вызванном нехваткой средств, у кредитора есть стимулы к поддержке бизнеса с целью выхода из кризиса.
9. Наконец, общепринятая процентная банковская система ведет к неравенству между богатыми и бедными. Примером крайней зависимости от процента служит тот факт, что Федеральная резервная система США может изменить процентную ставку в целях воздействия на рост национальной экономики.
   Повышение процентной ставки обычно означает замедление экономического роста. Недостатки процентной системы отмечают и многие западные эксперты.

Насколько, по вашему мнению, справедливы упреки в адрес западной денежно-кредитной системы? Какую экономическую роль процента игнорирует мусульманская система, считая «несправедливым» его получение? Предложите доводы «в защиту» процента по каждому «пункту обвинения». Какую систему взаимодействий банков и предпринимателей могли бы предложить вы, если бы существовал запрет на взимание процентов?

4. Прочитайте отрывок из книги русского экономиста начала XX в. Сергея Федоровича Шарапова «Бумажный рубль (его теория и практика)» (1898). Оцените, насколько высказанные в данном труде идеи соответствуют современным представлениям об основных принципах денежного обращения. Определите свое мнение по данному вопросу.

«Мы видим в жизни явление с точки зрения западных финансистов почти необъяснимое: русский рубль, величина совершенно отвлеченная, на деле изображаемая бумажкой, не имеющей сама по себе никакой ценности, ибо потребовать законной валюты за прекращением размена нельзя и не у кого, отлично ходит и обладает замечательной внутренней устойчивостью...

По западному взгляду, в такой стране жить нельзя, как нельзя жить в стране, где не обеспечены жизнь, честь, собственность. А мы живем, и если нам приходится иногда плохо, то по причинам совершенно противоположным, нежели на Западе. Запад все ищет гарантий против возможных злоупотреблений верховной власти, находит эти гарантии в золоте и акционерных национальных банках и попадает в безысходную кабалу к бирже и ее царям. Россия добивается только одного: полной и настоящей свободы для своей единоличной верховной власти, твердо веруя, что эта власть абсолютно нравственна и доброжелательна и что все экономические бедствия и неурядицы проистекают от недоразумений или злоупотреблений исполнителей царской воли, умевших так или иначе уйти от контроля и вызвать верховную власть на несвободное решение.

Огромность и разносторонность государственной работы в такой колоссальной стране, как Россия, таковы, что Русскому Государю нет ни малейшей возможности быть специалистом ни в какой области государственного управления. Его специальность — видеть перед собой беспрерывно общую картину России в самых магистральных ее линиях, смотреть на русскую жизнь с самой возвышенной точки зрения. Детали если ему и доступны, то не иначе, как в виде частных примеров, объясняющих направление магистралей... Министр финансов находит, что для потребностей промышленности, торговли наличного количества денежных знаков мало и необходим их новый выпуск. На Западе ничего не стоит подготовить в желательном смысле парламентское голосование, а потому там спешат оградить страну от самой возможности выпуска, вырывая у правительства Национальный банк — экономическое сердце страны, создавая последнему независимое положение и обусловливая золотое обеспечение для банковых билетов...

Если бы существовала истинная финансовая наука, если бы государям, начиная с Александра II, не приходилось доверяться искусству выдвинутых общественным мнением или случаем лиц, призванных к заведованию государственным хозяйством, можно бы смело быть уверенным, что такая же мудрая осторожность была бы проявлена и в остальных отраслях финансового дела. Не было бы произведено ни бесполезной ломки старых кредитных учреждений, были бы найдены иные финансовые основания для великой реформы 1861 г., иначе были бы выстроены русские железные дороги, не было бы сделано столько угнетающих Россию внешних и внутренних займов. Но финансовой науки не было, были теоретики-доктринеры, рядившиеся в западную ученость. Верховная власть волей-неволей санкционировала на веру ряд мероприятий, объема и сущности коих не понимали даже сами их авторы, один за другим сходившие со сцены, натворя бед России.

Вот почему здоровая и ясная финансовая теория, не чужая, не заимствованная, а своя, оригинальная, построенная на тех же началах, на коих зиждется и наша государственность, — так необходима для нас.

До сих пор разработке этой теории, возникновению истинной финансовой науки мешал наш бессознательный европеизм, отвергавший самые ее начала. Но его пора проходит.

Эти начала, утраченные Западом, но без коих вся западная культура лишается своего фундамента и вырождается в нечто постепенно теряющее даже образ человеческий, — любовь и доверие, составляющие в своем целом единое нравственное начало, западною финансовой наукой совершенно игнорируемое. Наша верховная власть есть порождение и представитель именно нравственного начала, начала полного доверия и любви и полной свободы действий. Да, верховная власть без всякого протеста и противодействия, без всякого парламентского вотума вправе завтра же выпустить или сжечь сколько угодно знаков, мало того, вправе объявить самую печальную войну, заключить самый невыгодный для России трактат. Но то, что она вправе, еще не значит, что она сделает, а если случайно и сделает, то не иначе, как по недоразумению, с самым искренним желанием добра стране или поддавшись ловко проведенному обману, предупреждать и охранять Еосударя от которого есть первый и священнейший долг верноподданного. Наша сила, наши гарантии лежат в том, что история создала и поставила нашу самодержавную государственную власть в положение ежеминутной ответственности перед Богом и собой, создала ей условия полнейшего бескорыстия и беспристрастия, окружила ее народной совестью и живым же народным мнением. При правильном действии указанных условий, при самодержавии истинном и свободном, без всяких формальных ограничений не может не получить самого осторожного самого консервативного правительства в мире. Нравственная сила — такая великая сила, что наша верховная власть, даже среди обстановки, сильно уклонившейся от идеалов старой допетровской Руси, в вопросах экономических чаще ошибается в смысле чрезмерной осторожности, чем риска. Вечный недостаток у нас свободных бумажных знаков лучшее тому доказательство.

Эту аргументацию мы считаем совершено научною, ибо нравственное начало есть вполне положительная величина, долженствующая иметь в финансовой науке строго определенное значение. Введя ее в рассуждение, мы можем точно, научно определить внутреннюю стоимость бумажного рубля.

Внутренняя стоимость, покупная сила бумажного рубля основывается на нравственном начале всенародного доверия к единой, сильной и свободной верховной власти, в руках коей находится управление денежным обращением.

Это нравственное начало действует в том направлении, что все несовершенства существующей денежной системы сводит к простым ошибкам и недоразумениям, совершенно устраняя всякие иные дурные элементы, коль скоро определилось убеждение верховной власти в их вредности».

Ответы

1. Это была не единственная фирма и не единственный товар, продаваемый в то время таким образом. Автозавод в Нижнем Новгороде, формируя себестоимость своей продукции, затратным методом учитывал в ней стоимость запчастей, материалов, электроэнергии и проч., за которые он заплатил денежными суррогатами (векселями, долговыми расписками и прочими квазиденьгами) или получил по бартеру. Заменители денег всегда оказываются дешевле реально (порой, намного), чем «живые» деньги, так как их ликвидность ниже. Но при этом номинальная стоимость квазиденег намного превышает их реальную стоимость. То есть суррогатов нужно больше для оплаты товаров или услуг, однако при этом номинальная стоимость данного товара или услуги (бухгалтерская стоимость, рассчитанная с учетом всех «затрат» по бухгалтерским документам) растет. Фирма же продает автомобили покупателям только за «живьте» деньги. Можно привести еще много подобньгх примеров: Указ президента о снижении тарифов на электроэнергию для тех предприятий, которьге рассчитьгваются «настоящими» деньгами (1998 г.) и т. д.
2. Ключевой параметр при анализе данной ситуации — это скорость обращения денег. Она может бьгть стабильной только в условиях стабильной экономики с низким и достаточно предсказуемьгм уровнем инфляции.

А ее тогда в России не бьгло. Создание ее продолжается.

Кроме того, следует учитьгвать и то, что пока рост предложения денег опережает рост спроса на них, покупательная способность сокращается. А на динамику денежного спроса и предложения влияет, как известно, масса факторов.

3. Вьгступление «адвоката» денежно-кредитной системьг, построенной по принципам рьгночной экономики западного типа, могло бьг вьггля- деть так:

1. Стремление к накопительству присуще всем людям без их различия по вероисповеданию. Денежньге накопления являются гарантией обеспеченной старости, страховкой в случае жизненньгх неудач. Наличие такой страховки позволяет идти на предпринимательский риск.
2. Для бедньгх в странах с развитой рьгночной экономикой существует особая система социальной поддержки. Процент — дополнительньгй доход домохозяйств, не связанньгй с текущими затратами труда. А увеличение дохода, как известно, способствует росту потребления, повьггпает качество жизни, стимулирует инвестиции в будущее производство.

Именно через финансовьгй сектор, важную роль в котором играют кредитньге учреждения, обьгчно и поступают дополнительньге вливания денежньгх средств в торговлю и бизнес. Без гарантий процентного дохода частньгй сектор лишился бьг мощного источника внешнего финансирования инвестиций. Долевое участие в финансировании, конечно, возможного, как правило, несет больший риск потенциальному инвестору, так как не гарантирует получение дохода, а значит, может оказаться менее приемлемьгм для него.

В современной экономике благодаря потребительскому, ипотечному и прочим кредитам даже относительно бедньге слои населения получают доступ к благам, качественной медицине, образованию, жилищньгм условиям, ранее для них недоступньгм, что улучшает качество их жизни, снимает социальную напряженность и, в конечном итоге, способствует «культурному и социоэкономическому единству общества».

3. Кредитор всегда имеет альтернативные варианты применения денежного капитала. Кроме того, давая ссуду, он разделяет предпринимательский риск заемщика. Кредитный процент является платой за риск и оценкой альтернативной стоимости кредита.
4. Заемщики при получении процентной ссуды должны провести точные предварительные расчеты сроков осуществления проекта и выбрать наиболее рациональный вариант. Это должно способствовать наиболее эффективному размещению производственных ресурсов, в чем общество, безусловно, заинтересовано.
5. Система капиталистического процента призвана стимулировать не упорный, а в первую очередь эффективный труд.

Владелец финансового капитала в любом случае должен получать доход от предоставления этого капитала другому лицу во временное пользование (если это, конечно, не благотворительность). Будет ли этот доход называться процентом, или рентой, или как-то иначе, не изменит сути вопроса. Иначе возможность привлечения денежных средств «со стороны» исчезнет в принципе. А пострадают от этого, в первую очередь, те, кто как раз не обладает достаточными суммами для реализации своих целей: мелкий и средний бизнес, менее обеспеченные слои населения. Сохранится ли у них «стимул к упорному труду», если перспектива улучшить, к примеру, жилищные условия отодвинется лет на тридцать?

6. Современное законодательство стран с рыночной экономикой запрещает конфискацию собственности, обеспечивающей основные жизненные потребности (единственное жилье, необходимые предметы быта и т. п.). Оказание давления на заемщика, оказавшегося банкротом, — угрозы в любой форме и т. п. — преследуется по закону.
7. Вознаграждаться должны не только умственный и физический труд, но также предпринимательские и инновационные способности. Без инноваций не было бы прогресса.

В современной банковской системе основной источник кредитных средств — депозиты населения, т. е., по сути, это сбережения домохозяйств, накопленные к настоящему времени. А сбережения — это часть заработанного дохода, которая не была потрачена на текущее потребление, а инвестирована в будущее. Как правило, за этими деньгами тоже стоят «затраты умственного и физического труда», только в прошлом. Этично ли требовать от людей рисковать своими сбережениями без гарантированного дохода, даже если в стране отсутствует инфляция?

8. Не только аморальный или бесполезный для общества бизнес может быть высокоприбыльным. И не все легальные виды бизнеса используют ограниченные ресурсы достаточно эффективно. Контроль соблюдения закона в бизнесе — отдельная проблема экономических систем, присущая не в меньшей степени и мусульманским странам.
9. Специализация в производственной или финансовой деятельности увеличивает ее эффективность. Банковская система осуществляет своего рода естественный отбор, но при этом неудачники не погибают, для этого существуют специальные системы государственной поддержки малого бизнеса.
10. Неравенство между богатыми и бедными действительно существует, но эта проблема решается другими методами. Зависимость от процента национальной экономики является не только недостатком, но это делает ставку процента инструментом макроэкономического регулирования. Конечно, необходимо уметь его грамотно применять.

В реальной практике мусульманских экономик существуют следующие видьг партнерских отношений между банком и заемщиком.

• Mushaarakah (регулярное партнерство). Напоминает по форме обьгчное партнерство с участием в прибьглях, распространенное на Западе. В обоих случаях стороньг могут создавать такое партнерство по собственному вьгбору и согласовьгвать долевое участие в прибьглях или убьгтках с помощью контракта. Если кредитор становится участником торговьгх операций с согласованной долей участия в прибьглях или убьгтках, то такая сделка приобретает справедливьгй характер. Фундаментальное различие состоит в отсутствии процентньгх отношений в исламском типе партнерства.
• Zakah (обязательная благотворительность). Мусульмане обязаньг 2,5% стоимости своей собственности направлять на благотворительность. Власти организуют Baitui Zakah (дом благотворительности) для сбора и распределения благотворительньгх средств, кото- рьге используются для помощи нуждающимся и обеспечения об- щественньгх работ, а также проектов улучшения бьгта. В условиях исламского запрета на процент обязательная благотворительность играет определенную роль в инвестиционном процессе. Этот инструмент противодействует накопительству богатьгх. Состоятельньге индивида могут свободно тратить свои деньги вместо того, чтобьг сберегать их с целью получения процента. Использование средств для финансирования общественньгх и частньгх проектов способствует процветанию бизнеса и торговли, развитию экономики. Уровень обязательной благотворительности в 2,5% — лишь минимум. Лицо или организация могут пожертвовать и больше. Такие дополнительные взносы в благотворительный фонд повышают его возможности в распределении средств.
• Qardul Hasanah (беспроцентная ссуда). Данный термин буквально переводится как «хорошая ссуда». Это означает предоставление лицу или организации беспроцентной ссуды, возвращаемой в согласованный срок. Если заранее ясно, что лицо не сможет возвратить ссуду, деньги могут быть предоставлены в форме обязательной или добровольной благотворительности.
• BaituiMaal (государственное казначейство). Ислам выдвигает концепцию государственного казначейства, которое обеспечивает фонды для удовлетворения общественных потребностей. Важнейшим источником поступлений здесь служат налоги, взимаемые согласно законодательству уполномоченным ведомством исламского правительства.

4. С точки зрения сторонников неоинституционального направления экономики, недостатки аргументов С. Ф. Шарапова заключаются в том, что он видит основу стабильности денежно-кредитной системы (а продолжая рассуждение, — всей экономической системы) в доверии граждан верховной власти в лице государя. Доверие, следовательно, является персонифицированным.

Последующая история XX века показала, что такого рода доверие таит в себе огромные возможности для экономического развития страны, но в то же время может оказаться смертельно опасным. Примеры фашистских режимов в Италии и Еермании, сталинского режима в Советском Союзе служат тому подтверждением.

Демократическое управление в странах Запада основано на доверии деперсонифицированном. То есть вся политическая и экономическая система западных демократий служит тормозом для проявлений негативных сторон личности, находящейся у власти. Потенциал системы может быть использован только на пользу обществу. Таким же образом устроена и денежно-кредитная система по западному образцу.

Система, передающая управление ресурсами общества в руки одного лица, описанная С. Ф. Шараповым, есть, по сути, командная экономика. И совершенно верно отмечено, что она может быть успешной и весьма эффективной тогда, когда все граждане и верховная власть решают одну и ту же задачу: достижение успеха государства в той или иной отрасли — экономической, политической или военной. Это можно рассматривать как производство продукта высшего порядка.

К сожалению, эта задача нередко противоречит целям достижения благополучия каждого гражданина в частных аспектах данных задач. Потому, что названные цели требуют производства большего количества благ более низких порядков.

Из анализа экономической истории и теории экономических циклов можно сделать вывод о том, что приоритеты в ряду экономических целей периодически меняются, и в определенные моменты исторического и экономического развития общественно полезными оказываются демократические принципы (деперсонифицированное доверие), а в иные времена — принципы командной экономики, основанные на персонифицированном доверии.