Кейс 24 ЛОГИКА АЛЮМИНИЕВОЙ МОНОПОЛИИ

Источник: Эксперт. 2003. № 43. 17—23 нояб.

Алюминий — один из основных конструкционных материалов. Из сплавов алюминия с металлами можно изготавливать множество изделий — от несущих конструкций зданий и сооружений до машин и бытовых приборов.

Причина высокой стоимости — трудность получения чистого алюминия из его оксидов. Выплавка алюминия — в десятки раз более энергоемкий процесс, чем выплавка железа: для получения тонны алюминия расходуется 13—14 мегаватт-часов электроэнергии, доля которой в себестоимости металла составляет 20—35%. В подобных условиях алюминиевые корпорации всеми средствами пытаются добиться снижения стоимости электроэнергии, а также ищут другие способы снижения себестоимости производства алюминия. Лидирующие на рынке транснациональные компании стараются упрочить свое положение за счет переноса мощностей в районы добычи алюминиевого сырья и в страны с низкой стоимостью электроэнергии.

Таблица 1

Крупнейшие производители алюминия (корпорации)

1 Значительная или основная часть мощностей находится за пределами страны, где расположена штаб-квартира.

Стремление к снижению расходов на энергию и необходимость обеспечения сырьевой безопасности стимулируют отрасль к вертикальной интеграции. Действия, предпринимаемые для сокращения издержек за счет контроля над рынком, приводят к интеграции горизонтальной. Концентрация производства в отрасли уже очень высока — восемь крупнейших компаний контролируют почти две трети рынка (см. табл. 1).

Глобального улучшения не будет

В 1988 г цены на алюминий на Лондонской бирже металлов достигли локального исторического максимума — 2560 долл. за тонну Эксперты ведущих мировых аналитических агентств в один голос тогда прогнозировали дальнейший рост цен и увеличение объемов производства в течение как минимум пятнадцати лет.

Какие-то основания для этого прогноза, конечно, были. Например, в 1980-х годах наблюдался быстрый рост производства в одной из главных потребляющих алюминий отраслей — автомобильной промышленности. Одновременно увеличивалась и масса используемого в автомобилях алюминия: если в 1978 г на изготовление автомобиля расходовалось в среднем 60 кг этого металла, то в начале 1990-х годов — уже 90 кг.

Надежды на быстрое возрождение отрасли умерли в 2001 г Кризис мировой экономики и спад в авиастроении привели к уменьшению потребления алюминия. Закупки металла в 2002 г сократились на 2,8%, а производители оказались не способны вовремя отреагировать на сокращение спроса. По данным Brook Hunt, в 2002 г. объем перепроизводства составил более 680 тыс. т, а в 2003 г — 962 тыс. т. Запасы металла на складах достигли максимальных с 1994 г значений и продолжают расти.

Несмотря на сокращение спроса, общее производство алюминия не уменьшилось. С одной стороны, продолжали строиться новые заводы возле дешевой электроэнергии. С другой стороны, темпы роста производства поддерживались выходом на рынок новых игроков. Особенно неприятным для транснациональных алюминиевых компаний оказался быстрый рост производства алюминия в Китае. Всего за несколько лет эта страна превратилась из крупного импортера алюминия в его нетто-экс- портера.

Вопросы

1. Какими товарами являются алюминий и сталь? Как влияет снижение цен за тонну алюминия на объемы потребления железа? Запишите формулу расчета перекрестной эластичности спроса на железо по цене алюминия. Что показывает и какой знак имеет коэффициент перекрестной эластичности?
2. Как снижение стоимости электроэнергии сказывается на предложении алюминия? Какие еще способы снижения стоимости производства алюминия названы в статье?
3. На основании данных табл. 1 рассчитайте индекс концентрации для 3, 4, 8 крупнейших производителей алюминия. Какую рыночную структуру имеет мировой рынок алюминия? В чем особенности этой рыночной структуры?
4. Известно, что автомобиле- и авиастроение относятся к числу главных потребителей алюминия. Объясните, как рост/спад производства в этих отраслях сказывается на алюминиевой отрасли.
5. Поясните и приведите графическую иллюстрацию ситуации, сложившейся на мировом рынке алюминия, в 2002—2003 гг.
6. «По прогнозам АМЕ Minerals Economic, предложение алюминия будет превышать спрос еще три-четыре года, а в 2003—2004 годах этот дисбаланс будет только возрастать». Верно ли в этом предположении употреблены экономические термины «спрос» и «предложение»?

Ответы

1. Алюминий и сталь являются взаимозаменяемыми товарами. Величина спроса стали чутко реагирует на изменение цены алюминия. Снижение цены алюминия приводит к тому, что потребители начинают замещать железо относительно подешевевшим алюминием и величина спроса алюминия растет. Чувствительность изменения величины спроса одного товара на изменение цены другого товара можно измерить при помощи коэффициента перекрестной эластичности. Формула расчета коэффициента перекрестной эластичности следующая:

,.•/? -ХМ ,А/gt;

" СМ \' /gt; \'

Для связанных в потреблении товаров коэффициент перекрестной эластичности отличен от нуля.

2. Так как выплавка алюминия — очень энергоемкий процесс, то снижение стоимости электроэнергии существенно снижает затраты на его производство и предложение алюминия растет.
3. Индекс концентрации CRm показывает сумму рыночных долей т крупнейших продавцов, действующих на рынке товара:

т

CRn=Y,sl,

i= 1

где Si — рыночная доля /-го продавца, т — число крупнейших продавцов в выборке (т меньше общего числа продавцов).

Для

т = 3: CR3 =jzSi = 17,2 + 11,7 + 10,8 = 39,8;

/=i

т = 4: CR4=Y/Si =17Д+ 11,7 + 10,8 + 6,6 = 46,3;

/=i

т = 8: CRS = ?5? =17Д+ 11,7 + 10,8 + 6,6 + 4,9 + 4,5 + 4,1+3,5 = 63,3.

/=i

Рассчитанные значения индекса концентрации показывают, что производство алюминия — высококонцентрированная отрасль, где существует восемь основных компаний, на которые приходится 63,3% общего объема продаж продукта. Такой тип отраслевого рынка называется олигополией.

Ключевой особенностью олигополии является зависимость фирм друг от друга и необходимость при принятии собственных решений предвидеть и принимать во внимание действия фирм-конкурентов. ЕІроизводимьій товар может быть как дифференцированным (например, компьютеры, автомобили), так и однородным (например, сталь, цинк, медь). Если товар дифференцирован, то говорят об олигополии первого рода, если однороден — об олигополии второго рода. Рынок алюминия относится к олигополии второго рода. Олигополия во многих случаях защищена барьерами для входа в отрасль, но может быть и совершенно свободный вход.

4. Рост производства в автомобиле- и авиастроении — это выпуск большего по сравнению с предыдущим периодом количества автомобилей и самолетов, в изготовлении которых используется алюминий. Если учесть, что одновременно увеличивалась масса используемого в автомобилях алюминия, то спрос на алюминий растет, объем закупок металла увеличивается. И напротив, спад в экономике в целом и в авиастроении в частности приводят к уменьшению спроса на алюминий и снижению закупок металла.
5. Следствием кризиса, разразившегося в 2001 г, стало снижение спроса на алюминий от D к Dl и снижение закупок алюминия от Q до (1 (рис. 3). Однако производители оказались не способны вовремя отреагировать на сокращение спроса и снизить объем общего производства до Ql. Предположим, что общий объем производства алюминия составил QS^QV Возник дисбаланс между количеством алюминия, которое покупатели готовы купить Qj, и количеством алюминия Qs, которое продавцы готовы продать. Именно об этом превышении величины предложения над величиной спроса идет речь, когда говорится, что в 2002 г объем перепроизводства составил более 680 тыс. т.

Рис. 3. Ситуация на мировом рынке алюминия, сложившаяся в результате снижения спроса

Вместо снижения общего производства металла транснациональные алюминиевые компании продолжали строить новые заводы возле источников дешевой электроэнергии. В это же время на мировом рынке алюминия появились новые игроки — производители алюминия — Китай и страны Персидского залива. Расширение производства и появление новых продавцов привело к росту предложения металла от S к Sv На фоне снижения спроса на металл дисбаланс между величиной спроса Qd и величиной предложения Q, (рис. 4) растет.

Рис. 4. Ситуация, сложившаяся на рынке алюминия в результате падения спроса и снижения предложения

6. Экономические термины употреблены в приведенном утверждении верно. По сути, оно означает, что во всем диапазоне цен на рынке алюминия величина предложения превышает величину спроса. Разница между ними в 2003—2004 гг будет увеличиваться, затем начнет сокращаться, однако превышение будет наблюдаться еще в течение 2—3 лет.