Валютный курс и котировка
Валютный курс – это обменное соотношение между двумя валютами. Валютный курс используется при взаимном обмене валютами, при торговле товарами, услугами, движения капиталов и кредитов, при сравнение цен мировых рынков, стоимостных показателей разных стран, при переоценке счетов в иностранной валюте фирм и банков.
По существу валютный курс - это соотношение между национальной и иностранной валютами, определяемых их покупной способностью и другими факторами. Факторами, влияющими на валютный курс являются инфляция, состояние платежного баланса, разница процентных ставок в различных странах, деятельность валютных рынков, степень доверия к валюте на мировых валютных рынках.Влияние инфляции. Повышение цен на товары в стране вызывает понижение покупной способности кредитных денег и способствует понижению курса национальной валюты по отношению к иностранной (если в сравниваемой стране инфляция ниже).
Влияние состояния платежного баланса. Активный характер платежного баланса способствует повышению курса национальной валюты, т.к. увеличивается спрос на неё со стороны иностранных должников. Пассивный характер платежного баланса снижает курс национальной валюты, т.к. должники продают её на резервную валюту для погашения внешних обязательств
Разница процентных ставок в разных странах. Это воздействует на международное движение капиталов. Портфельные инвестиции выгодны в тех странах, где процентные ставки выше, т.е. увеличение ставок стимулирует приток иностранных капиталов, а их снижение способствует оттоку капиталов, в том числе национальных, за границу.
Деятельность валютных рынков. Валютный рынок - это очень чувствительная организация, которая быстро реагирует на изменения в экономике и политике стран.
Степень доверия к валюте на мировом рынке. Как правило, высокое доверие к резервным валютам.
Валютный курс устанавливается путем котировки, которая означает установление и публикацию курса иностранной валюты.
Котировка бывает прямой и косвенной.При котировке всегда одна валюта принимается за товар, другая за деньги. При прямой котировке за единицу (товар) принимается иностранная валюта, к ней приравнивается определенное количество национальных денежных единиц например, $1=30руб., здесь рубль – национальная валюта. При косвенной котировке за единицу принимается национальная валюта, к ней приравнивается иностранная валюта: 1 фунт = $1.9601, здесь фунт стерлингов является национальной валютой.
В мировой практике принято считать единой базой котировки фунт стерлингов, евро, доллар:
GBP / USD 1.9601, то есть за 1фунт стерлингов $1,9601,
EUR / USD 1.1021, то есть за 1евро $1. 1021
USD / Y 35.86, то есть за $1 35,86 йен.
В таблице котировки валют приводятся курс покупателя (Bid) и курс продавца (Ask).
Например: EUR / USD 1.1012 – 1.1017
EUR / USD 1.1012 / 17
То есть банк покупает 1 EUR (товар) за 1.1012 USD (деньги), а продает 1 EUR за 1.1017 USD.
На валютном рынке используются номинальные и реальные валютные курсы. Номинальный курс – это курс, действующий на валютном рынке в настоящее время. Реальный курс – это паритет покупательской способности:
Валютный курс формируется, как и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Их равновесие приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валют. Спрос на иностранные валюты определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающих в иностранное государство, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерением резидентов осуществить инвесторские проекты за рубежом. Чем выше курс национальной валюты, тем ниже на нее спрос. Размер предложения иностранной валюты определяется спросом резидентов иностранного государства на валюту данного государства, спросом туристов, иностранных инвесторов на активы в национальной валюте данного государства, спросом на национальную валюту в связи с осуществлением инвестиционных проектов в данной стране