УЧЕТНЫЙ ПРОЦЕНТ

Учетный процент — ставка по рефинансированию, уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые Центральным банком другим банкам.

Кредитование коммерческих банков центральным исторически связано с монополизацией банкнотной эмиссии центральными банками.

Учетный процент — это в сущности не рыночная ставка, но регулируемая величина, которая изменяется в соответствии с рыночной, с учетом торгов по межбанковским рынкам, т, е. с учетом спроса на кредит и предложения ресурсов, также с учетом темпов инфляции. На его размер влияют также факторы, вытекающие из особого статуса кредитора — Центрального банка, использующего учетную политику кок инструмент денежно-кредитной политики.

Центральные банки могут изменять (увеличивать, уменьшать) банковскую учетную ставку. Может быть снижена учетная ставка при направлении кредитов коммерческим банком на правительственные программы, приоритетные направления развития экономики, для компенсации сокращения объемов депозитов и др. Такая кредитная помощь банкам осуществляется и в целях поддержания их ликвидности, если такие меры помощи соответствуют общественным интересам.

Предлагая тот или иной уровень учетного процента, Центральный банк воздействует на спрос и предложение на кредитном рынке путем изменения стоимости предоставленных кредитов, регулирует уровень ликвидности коммерческих банков, их кредитную активность, объем денежной массы в стране. Повышение размера учетного процента вынуждает коммерческие банки сокращать размеры кредитов, получаемых от Центрального банка, и, следовательно, уменьшать кредитные вложения в экономику и возможности расширения операций с клиентами. Повышение учетного процента соответствует стремлению Центрального банка ограничить предложение денег, ограничить кредиты.

Снижение уровня платы за ресурсы Центрального банка (ниже расчетного уровня) может быть инструментом кредитной экспансии. Это позволяет коммерческим банкам приобретать дополнительные ресурсы путем заимствования их у центральных банков, увеличивать денежные предложения субъектам хозяйствования, расширять объемы кредитных вложений в экономику. Кроме того увеличение маржи позволяет коммерческим банкам в рамках того же уровня доходов больше тратить на оплату привлеченных ресурсов, т. е. увеличивать депозитный процент, расширять депозитные операции.

Тесная связь уровня процентов по ресурсам и процентов по депозитам определяет необходимость поиска экономических критериев обоснования величины платы за заимствуемые у Центрального банка средства. Учетная ставка должна выступать минимальным пределом оплаты кредитов (в том числе и депозитов). Депозитная и учетная процентная ставка должны быть взаимосвязаны (близки по размерам). С одной стороны, это будет сдерживать стремление банков к кредитной экспансии за счет увеличения своих ресурсов повышением ставок платы по депозитам, а с другой стороны, не позволит им снижать расходы удешевлением платы за депозиты. Таким образом целью установления определенного размера учетной ставки является также воздействие на уровень процентов (ссудных, депозитных). Учетная ставка является базовым инструментом для процентного регулирования.

При всем своем значении регулирование денежно-кредитной политики через учетный процент носит относительно "пассивный характер" и может меньше воздействовать, чем, например, операции Центрального банка на открытом рынке, изменение резервных требований. Количество получения кредитов у Центрального банка коммерческими банками относительно невелико, а иногда и ограничено. Именно операции на открытом рынке побуждают нередко коммерческие банки брать ссуды у центральных банков. Получение кредитов от Центрального банка зависит в значительной степени от инициативы коммерческих банков. Бели учетная ставка понижена, а банки не склонны брать кредит у Центрального банка, то даже более низкая ставка окажет слабое воздействие на денежное предложение, на систему кредитных отношений.

Учетный процент может выступать в виде платы, взимаемой банком, за авансирование денег путем покупки (учета) векселей, ценных бумаг, купонов, акций и облигаций, других долговых обязательств до наступления сроков оплаты по ним. Разновидность ссудного процента.

Под учетом векселей следует понимать такую операцию, когда векселедержатель продает банку векселя  до наступления срока платежа и получает за это определенную сумму по векселю за вычетом учетного процента (дисконта). Таким образом банк становится лицом, которое должно получить платеж по векселю в установленный срок в общем порядке. Операция учета векселя и другой ценной бумаги по существу сводится к оценке стоимости ценной бумаги на дату учета и носит название дисконтирования.

Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя или другого долгового обязательства и суммой, уплаченной банком при его покупке. Учетная ставка, которую применяют центральные банки в их операциях с коммерческими банками по учету государственных ценных бумаг, банковских векселей, является официальной учетной ставкой.

При определении размера учетной ставки принимаются во внимание срок платежа по долговым обязательствам, качество долгового обязательства» его эмитент, размеры ссудных процентов, обеспеченность ценной бумаги, ее надежность и другие факторы.

Процентная ставка по учету векселей устанавливается самим банком.

Приведем один из методов подсчета дисконтного платежа.

тт     ВхСх П д     100 х 360  \'

где Д — сумма дисконта; В — сумма векселя; С — срок векселя в днях (с момента переучета до момента платежа); П — учетная ставка в процентах годовых. Тогда

У - В - Д,

где У — учетная сумма векселя (после вычета суммы дисконта из суммы номинала векселя); В — номинал векселя; Д — дисконт.

Коммерческие банки, осуществляющие операции с коммерческими векселями предприятий, могут одновременно применять несколько частных учетных ставок, которые могут меняться достаточно часто в зависимости от ликвидности банка и общего состояния рынка ценных бумаг.