20. Международные кредитно-финансовые институты

В целях развития сотрудничества и обеспечения целостности и стабилизации всемирного хозяйства, в основном после Второй мировой войны, были созданы международные валютно-кредитные и финансовые организации.

Среди них ведущее место занимают:

• Международный валютный фонд (МВФ);
• группа Международного банка реконструкции и развития (МБРР).

Указанные организации были созданы на основе Бреттонвудского соглашения стран-участниц международной конференции. Россия вступила в эти организации в 1992 г.

МВФ и МБРР имеют общие черты. Они организованы по аналогии с акционерной компанией. Поэтому размер взноса в их капитал определяет возможность влияния страны на их деятельность. Принцип "взвешенных" голосов определяет количество голосов каждой страны-члена.

В дополнение к собственному капиталу международные финансовые институты прибегают к заемным средствам.

Международный валютный фонд (МВФ) имеет капитал, который складывается из взносов участников. Размер взносов зависит от экономического потенциала и активности страны в международной торговле. Наибольшие взносы в МВФ уплачены США и ведущими странами Евросоюза.

Основные задачи МВФ:

• содействие сбалансированному росту международной торговли;
• редоставление кредитов странам-членам, (сроком от 3 до 5 лет) для преодоления валютных трудностей, связанных с дефицитом их платежного баланса;
• отмена валютных ограничений;
• межгосударственное валютное регулирование путем контроля за соблюдением структурных принципов мировой валютной системы, зафиксированных в Уставе фонда.

Возможность получения кредита МВФ ограничивается, поскольку.

• лимитируется размер заимствования страны в зависимости от ее квоты;
• фонд предъявляет определенные требования, иногда жесткие, к стране-заемщице, которая должна выполнить макроэкономическую стабилизационную программу.
  Это позволяет Фонду воздействовать на экономику стран-должников.

Основными функциями Международного банка реконструкции и развития (МБРР) являются:

• инвестиционная деятельность в развивающихся странах по следующим направлениям:

• здравоохранение;
• образование;
• окружающая среда;
• реформы экономики;
• аналитическая и консультационная деятельность по экономическим вопросам;
• посредничество в перераспределении ресурсов между богатыми и бедными странами.

Взносы в капитал МБРР оплачиваются лишь в размере 7% подписного капитала, а 93% служат гарантийным фондом, который используется в качестве обеспечения эмиссии облигаций Банка на мировых рынках. Размер квот определяется по принципу МВФ. Банк получает прибыль более 1 млрд долл. в год.

В отличие от займов МВФ большинство займов МБРР — долгосрочные (15—20 лет). Они обусловлены выполнением рекомендаций экономических миссий, которые предварительно изучают экономику и финансы стран-заемщиц, нередко затрагивая их суверенитет.

МБРР, как и МВФ, предоставляет не только стабилизационные, но и структурные кредиты (на осуществление программ, направленных на структурные реформы в экономике). Их деятельность взаимно увязана, они дополняют друг друга. Причем членом МБРР может стать только член МВФ.

Специализированными организациями МБРР являются:

• Международная ассоциация развития (создана в 1960 г.) — предоставляет льготные беспроцентные кредиты на срок 35—40 лет наименее развитым странам — членам МБРР, взимает лишь комиссию в размере 34% на покрытие административных расходов. Цель этих кредитов — поощрение экспорта товаров из развитых стран в беднейшие страны. Специфика деятельности MAP заключается в координации деятельности с МБРР и совместном кредитовании проектов. Тем самым совмещаются потоки льготных государственных кредитов как формы экономической помощи и более дорогих частных ссудных капиталов;
• Международная финансовая корпорация (создана в 1956 г.) — стимулирует направление частных инвестиций в промышленность развивающихся стран для роста частного сектора.
  Кредиты предоставляются наиболее рентабельным предприятиям на срок до 15 лет (в среднем от 3 до 7 лет);
• Многостороннее агентство по гарантированию инвестиций (создано в 1988 г.) — осуществляет страхование (сроком от 15 до 20 лет) прямых инвестиций от некоммерческих рисков, консультирует правительственные органы по вопросам иностранных инвестиций.

Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) создан главным образом для предоставления экономической помощи государствам бывшего СССР, странам Центральной и Восточной Европы в процессе перехода к рыночной экономике. Ресурсы ЕБРР формируются по аналогии с МБРР. Однако доля оплаченного акционерного капитала ЕБРР выше (30% по сравнению с 7%). Неоплаченные акции могут быть при необходимости востребованы, но обычно используются как гарантия при привлечении заемных средств на мировом кредитном рынке. ЕБРР специализируется:

• на прямом финансировании, т. е. предоставлении кредитов на реализацию конкретных проектов;
• предоставлении гарантий для содействия заемщикам в получении доступа к источникам капитала;
• финансировании с помощью посредников мелких и средних предприятий;
• кредитовании производства (включая проектное финансирование);
• оказании технического содействия реконструкции и развитию инфраструктуры (включая экологические программы);
• инвестициях в акционерный капитал, особенно приватизируемых предприятий.

Преимущественными сферами деятельности ЕБРР (в том числе в России) являются:

• финансовый, банковский секторы, энергетика, телекоммуникационная структура;
• транспорт, сельское хозяйство;
• малый бизнес;
• предоставление консультативных услуг при разработке программ развития с целевыми инвестициями;
• содействие приватизации, разгосударствлению предприятий, структурной перестройке и модернизации, а также консультации по этим вопросам.

Благодаря данным организациям, иным формам международного кредитно-финансового сотрудничества сложился круглосуточно функционирующий интернациональный рыночный механизм, управляющий мировыми финансовыми потоками.