2. Денежные агрегаты[3]
Количество обращающихся в экономике денег называется денежной массой и представляет собой величину предложения денег. Величина предложения денег измеряется с помощью денежных агрегатов.
В разных странах количество денежных агрегатов разное, что обусловлено прежде всего национальными особенностями и значимостью различных видов депозитов. Однако принципы построения системы денежных агрегатов во всех странах одинаковые. Каждый следующий агрегат:- включает в себя предыдущий;
- является менее ликвидным, чем предыдущий;
- является более доходным, чем предыдущий.
Рассмотрим систему денежных агрегатов развитых стран.
Денежный агрегат М0 включает наличные деньги (бумажные и металлические – банкноты и монеты).
Денежный агрегат М1 включает денежный агрегат М0, средства на текущих счетах (чековые депозиты или депозиты до востребования), дорожные чеки.
Денежный агрегат М2 включает денежный агрегат М1 и средства на сберегательных счетах, а также мелкие (до 100000 дол.) срочные вклады.
Денежный агрегат М3 включает денежный агрегат М2 и средства на крупных (свыше 100000 дол.) срочных счетах.
Денежный агрегат L включает денежный агрегат М3 и краткосрочные государственные ценные бумаги.
Ликвидность денежных агрегатов увеличивается от L до М0, а доходность – от М0 до L. Таким образом, денежный агрегат М0 обладает наивысшей ликвидностью и самой низкой доходностью.
Компоненты денежных агрегатов делятся на: наличные и безналичные деньги; деньги и «почти деньги».
Наличные деньги – это банкноты и монеты, находящиеся в обращении, т.е. вне банковской системы. выпуск их в обращение обеспечивает центральный банк. Все остальные компоненты денежных агрегатов, находящиеся в банковской системе, представляют собой безналичные деньги. Это долговые обязательства коммерческих банков.
Под деньгами обычно понимают денежный агрегат М1, равный сумме наличных денег (С), являющихся обязательствами центрального банка, и средств, находящихся на текущих счетах коммерческих банков (D), являющихся обязательствами этих банков:
М = С + D, (2.1)
т. е. средства, которые могут быть непосредственно и быстро использованы для совершения сделок.
Средства денежных агрегатов М2, М3 и L, превышающие денежный агрегат М1, а именно средства на нечековых сберегательных счетах, средства на срочных счетах и краткосрочные государственные ценные бумаги – это «почти деньги», которые становятся деньгами, если:
- снять средства со сберегательных или срочных счетов и превратить их в наличность;
- перевести средства с этих счетов на текущий счет;
- продать государственные ценные бумаги и получить наличные деньги.
Кроме того, существует понятие «квазиденьги», которые представляют собой разницу между денежными агрегатами М1 и М2.
Величина предложения денег определяется экономическим поведением:
- центрального банка, который обеспечивает и контролирует наличные деньги;
- коммерческих банков, которые хранят средства на своих счетах;
- населения, которое принимает решения, в каком соотношении разделить денежные средства между наличными деньгами и средствами на банковских счетах.[4]