11.1. Элементы валютной системы
Отдельные элементы валютных отношений появились еще в античном мире - Древней Греции и Древнем Риме - в виде вексельного и меняльного дел.
Следующим этапом развития валютных отношений стали средневековые "вексельные ярмарки" в знаменитых торговых центрах Западной Европы - Лионе, Антверпене и др.
Автоматические клиринговые палаты появились в Германии, Великобритании и Нидерландах. Международные валютные отношения были обусловлены созданием мирового рынка, углублением межнационального разделения труда, развитием экономических отношений между различными государствами. Между валютными отношениями и процессом воспроизводства существуют прямая и обратная связи.Объективной основой валютных отношений является процесс общественного воспроизводства, международный обмен товарами, капиталами, услугами.
Валютные отношения вторичны по отношению к процессу воспроизводства. Тем не менее они оказывают на него влияние, в частности валютные кризисы негативно отражаются на процессе воспроизводства. Состояние валютных отношений зависит от уровня развития экономики, национальной, мировой и политической обстановки. Валютную систему можно рассматривать с экономической и организационно-правовой точек зрения.
С экономической точки зрения валютная система - это совокупность валютно-экономических отношений, исторически сложившихся на основе интернационализации хозяйственных связей.
С организационно-правовой - это государственно-правовая форма организации валютных отношений страны, сложившаяся исторически на основе интернационализации хозяйственных связей и закрепленная национальным законодательством с учетом норм международного права.
Различаются национальная, региональная и мировая валютные системы. Раньше возникла национальная валютная система. Это совокупность валютно-экономических отношений, с помощью которых осуществляется международный платежный оборот, образуются и используются валютные ресурсы страны.
Национальная валютная система является составной частью денежной системы страны, но относительно самостоятельна и выходит за национальные границы. Ее особенности определяются степенью развития экономики и внешнеэкономических связей страны.
Национальная валютная система включает следующие элементы:
- национальная валюта;
- степень ее обратимости;
- паритет национальной валюты;
- режим курса национальной валюты;
- международная валютная ликвидность страны;
- наличие или отсутствие валютных ограничений;
- международные кредитные средства, регламентация их
использования;
- регламентация международных расчетов страны;
- режим национального рынка и рынка золота;
- национальные органы, обслуживающие и регулирующие
валютные отношения страны.
Национальная валютная система связана с мировой. Эта связь осуществляется через национальные банки, обслуживающие и регулирующие валютные отношения, и проявляется в межгосударственном валютном регулировании.
Мировая валютная система - это закрепленная международными соглашениями форма организации международных валютных отношений, сложившихся на основе развития мировой системы хозяйства.
Мировая валютная система включает в себя:
- резервные валюты, международные счетные единицы;
- условия взаимной обратимости валют;
- унифицированный режим валютных паритетов;
- регламентацию режимов валютных курсов;
- межгосударственное регулирование международной валютной
ликвидности;
- межгосударственное регулирование валютных ограничений;
-унификацию правил использования международных
кредитных средств обращения;
- унификацию основных форм международных расчетов;
- режим мировых валютных рынков и рынков золота;
- международные организации, осуществляющие
межгосударственное валютное регулирование.
Взаимная связь национальной и мировой валютных систем не означает их тождества, поскольку различны их задачи, условия функционирования и регулирования. Так, если национальная валютная система базируется на национальной валюте (денежной единице страны), то мировая валютная система - на одной или нескольких резервных валютах или международной счетной денежной единице.
Резервная (ключевая) валюта - особая категория конвертируемой национальной валюты ведущей капиталистической страны, которая выполняет функции международного платежного и резервного средства, служит базой определения валютного паритета и валютного курса для других стран.
Существуют определенные объективные предпосылки приобретения валютой статуса резервной:
- господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, золотовалютных резервах;
- развитая сеть кредитно-банковских услуг, в том числе за рубежом;
- организованный рынок ссудных капиталов;
- либерализация валютных операций, свободная обратимость валюты, что обеспечивает спрос на нее других стран.
В институциональном аспекте необходимым условием признания национальной валюты в качестве резервной является внедрение ее в международный оборот через центральные банки и международные валютно-кредитные организации, осуществляющие межгосударственное валютное регулирование.
Международная счетная денежная единица - валютная единица, используемая как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса.
Следующий элемент валютной системы - степень конвертируемости валют.
Конвертируемость представляет собой характеристику экономики определенного типа, которая в принципе не может быть создана разовым правительственным решением. Степень конвертируемости валюты определяется состоянием и типом экономики. В наиболее широком плане конвертируемость национальной валюты представляет механизм прямой связи внутреннего рынка с мировым, что подразумевает подлинно многосторонний характер торговли (в отличие от двусторонних клирингов) и достаточную степень открытости экономики для внешней конкуренции. Прежде конвертируемость означала свободу размена национальной валюты на золото, а сегодня главным ее признаком является уровень валютных ограничений.Следует разделить понятия твердая и конвертируемая валюта.
Твердая валюта имеет устойчивый или повышающийся рыночный курс и покупательную способность. Она почти всегда является конвертируемой.
Конвертируемость бывает полная или частичная, внутренняя или внешняя. Полная конвертируемость подразумевает отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым операциям. Это характерно для свободно конвертируемых (обратимых) валют (СКВ), к которым относятся денежные единицы США, Канады, Швейцарии, Японии, Швеции, Австрии и др. Некоторые СКВ широко используются в международных расчетах как средство создания валютных резервов. Эти валюты называются резервными, или ключевыми. Такой статус имели доллар США, английский фунт стерлингов, немецкая марка, японская иена, швейцарский франк и др.
Частичная конвертируемость подразумевает сохранение тех или иных валютных ограничений. Внутренняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для резидентов. Внешняя конвертируемость означает отсутствие ограничений для нерезидентов.
Резидент - юридическое или физическое лицо, которое с точки зрения валютного контроля постоянно пребывает в другой стране и не считается иностранным (например, компания официально зарегистрирована, а физическое лицо имеет гражданство).
Нерезидент - юридическое или физическое лицо, имеющее зарегистрированный адрес в другой стране. При осуществлении валютных ограничений отношения между резидентами и нерезидентами регламентируются.
После второй мировой войны только США имели конвертируемую валюту, а ведущие страны смогли перейти к ограниченной обратимости по текущим операциям только в конце 50-х гг. Сегодня отменили валютные ограничения также ФРГ, Великобритания, Япония, Канада, Нидерланды, Австралия, Новая Зеландия, Сянган (Гонконг), Сингапур, Малайзия и некоторые арабские страны. Для введения частичной конвертируемости необходимо как минимум наличие внутреннего рынка товаров, услуг, капиталов, валюты. Этот рынок должен быть сбалансирован и открыт в определенной степени для нерезидентов.
Подлинная конвертируемость характерна для высокоразвитых и открытых экономик. Различают три уровня конвертируемости:
- элементы конвертируемости;
- инструменты регулирования отношений с мировым рынком;
- важнейшие элементы общеэкономической политики.
Элементы конвертируемости:
- гибкий рыночный курс, регулирующий и отражающий спрос и
предложение;
- отсутствие валютных ограничений по текущим и финансовым
операциям;
- право резидентов владеть и распоряжаться иностранной
валютой;
- право нерезидентов осуществлять операции с национальной
валютой.
Регулирование связей с мировым рынком:
- соответствующая торговая и таможенная политика;
- валютная политика (режим курса и формы его поддержки,
валютный контроль).
Элементы общеэкономической политики:
- регулирование рыночных отношений и участие государства в
экономике;
- денежно-кредитная и бюджетная политика;
- финансовая сбалансированность;
- антиинфляционные меры;
- поддержание высокой покупательной способности валюты.
Элементом валютной системы является валютный паритет - соотношение между двумя валютами, установленное в законодательном порядке. Фактически валюты ряда стран привязаны к одной из ведущих капиталистических валют или корзине валют. Валютный паритет служит основой валютного курса, который также является элементом валютной системы. Различаются фиксированные валютные курсы, колеблющиеся в узких рамках, и плавающие курсы, изменяющиеся в зависимости от рыночного спроса и предложения валюты.
Элементом валютной системы является международная валютная ликвидность, которая включает золотовалютные резервы, резервные кредиты в МВФ. Периодически в рамках национальной валютной системы вводятся ограничения на операции с валютными ценностями.
Другой элемент валютной системы - международные кредитные средства обращения. Регламентация их использования, как и практика международных расчетов, осуществляется в соответствии с унифицированными международными нормами. В их числе: Женевская конвенция (вексельная и чековая), Унифицированные правила и обычаи для документарных аккредитивов и инкассо и др.
Институциональная структура валютной системы подвергается регулированию на национальном, региональном и межгосударственном уровнях.