Приказы.

Существует 4 вида приказов: рыночный, лимитный, «стоп» приказ, «стоп-лимит» приказ.

Например, когда Вы отдаете рыночный приказ на покупку 500 000 акций РАО ЕЭС, Вы задаете количество акций, а вот цену не задаете.

Плюс рыночного приказа – заявка исполняется моментально и гарантировано. Минус – цена не оговаривается, и есть определенный риск. Поэтому иногда лучше отдавать лимитный приказ – заявку, в которой оговаривается конкретная цена сделки. Плюс лимитированных заявок в том, что Вы можете контролировать цену исполнения заявки. Минус – то, что Ваша заявка может вообще не исполнится или же исполнится лишь частично. Но если Вам действительно так не терпится вступить в сделку – просто поставьте цену Вашей заявки фиксированную, но так, чтобы захватить противоположные приказы. Например, Вы хотите купить. Лучшая цена на продажу 8,520 руб. Выставляя заявку, поставьте цену покупки 8,560. Не волнуйтесь, купите Вы все равно по лучшей цене на продажу (т.е. сперва по цене 8,520). Но это защитит Вас от непредсказуемых последствий и в то же время почти гарантировано исполнит заявку. Какой величины брать запас – это необходимо рассматривать в каждом отдельном случае. Дать рекомендации в числовом выражении у меня не получится, поскольку даже для одной и той же бумаги на одних и тех же ценовых уровнях для исполнения заявки может потребоваться запас как всего лишь на доли процента, так и на несколько процентов.

«Стоп» приказ – это приказ закрыть позицию по рыночной цене. «Стоп-лимит» приказ – это тот же «стоп» приказ, только с фиксированной ценой.

Очень важный момент: при открытии позиции рыночный приказ лучше отложить в сторону, конечно, при этом Вы рискуете вообще не открыть позицию или открыть всего лишь частично, но согласитесь, с упущенной возможностью Вы можете торговать и дальше.

стакан РАО ЕЭС

Первое, что бросается в глаза на рисунке слева – это явное превосходство покупателей. Соотношение видимых заявок (не забыли? В стакане отображаются далеко не все выставленные в систему заявки) на покупку и продажу почти 2:1. Сам по себе этот факт, конечно, в пользу быков, но он не гарантирует уверенного похода наверх. Очень важно как появились крупные заявки. Ведь это может быть и несколько мелких заявок в одной куче.

Лично у меня есть свое мнение по поводу того, что считать крупной заявкой по каждому эмитенту. Все зависит от ситуации на рынке и твердых цифр нет, но для ориентира: по РАО ЕЭС я считаю заявку крупной от 20 млн. рублей и выше; Сбербанк, Ростелеком, ЛУКОЙЛ, ЮКОС: от 3 млн. рублей; Мосэнерго, ГМКНорильскийНикель, Сургутнефтегаз: от 2 млн. рублей; Сибнефть, Татнефть: от 1,5 млн. рублей. Чем «легче» по обороту компания, тем ниже планка для крупной заявки.

Погоду на фондовом рынке делают крупные трейдеры-профессионалы – это аксиома. У них и доступной информации, и опыта работы, да и возможностей побольше. Акулы, что тут говорить (так я и буду их называть). Так вот задача мелких инвесторов – вовремя сориентироваться и работать не против таких громадин, а в одном направлении с ними. Поэтому как только Вы почувствовали присутствие на рынке Акулы (а только такой игрок способен выставить крупную заявку), внимательно наблюдайте и попытайтесь понять: чего она хочет? Сможете это сделать – станете богаче, нет – Вас съедят.

Для начала давайте определимся: чего же может хотеть Акула? В самом простом понимании, естественно, она хочет получить прибыль. Вот чего она не станет делать на фондовом рынке – так это искать приключений, поэтому любая выставленная крупная заявка – это серьезно.

Посмотрите еще раз внимательно на заявку на продажу по цене 8,990 (рисунок выше). Объем к продаже стоит достаточно серьезный – 20 605 лот (в денежном выражении почти 18,5 млн. рублей). Сделаем предположение, что это Акула. Хотя, конечно, чтобы быть уверенным, надо было увидеть собственными глазами, по частям она накапливалась или же была выставлена одной заявкой. Как Вы думаете, что задумал трейдер, который выставил это все на продажу? Первое предположение, которое, наверняка, пришло Вам в голову: он купил где-то ниже и теперь хочет зафиксировать прибыль. То есть он хочет просто закрыть позицию, так? Может быть и так, но...

Крупные трейдеры, имеющие доступ к солидным деньгам, люди далеко неглупые. В большинстве случаев они не действуют напрямую, а работают скрытно и гораздо более изящно. Акулы редко сталкиваются лбами. Почти всегда мясо – это мелкие трейдеры. А чьи деньги соберет крупный игрок, если выставит напоказ свое желание заработать на повышении? Все просто присоединятся к нему, и желающих продавать не будет. Поэтому Акула постарается сделать все возможное, чтобы держать свой замысел в секрете. Более того, она пойдет на всевозможные уловки, чтобы осуществить задуманное.

Поэтому в нашем случае можно предположить и такой вариант развития событий. Акула не закрывает (как мы предположили вначале), а открывает позицию. Кому не понятно – объясняю.

Естественно, что лучше всего купить по одной и той же цене или недалеко от нее. К примеру, у Акулы есть желание приобрести 100 000 лот в районе 8,960 – 8,980. Выше приобретать ей уже нежелательно. Как только начинает прикупать по цене 8,960 – она оказывает серьезную поддержку рынку и цена начинает потихоньку расти. Для того, чтобы цена не вышла из приемлемого диапазона для покупки раньше, чем сформирован пакет акций, Акула начинает «давить» рынок. Она выставляет на продажу солидный пакет (в нашем случае 20 000 можно лишь с натяжкой назвать «солидным», но главное, чтобы Вы поняли сам принцип), тем самым имитируя активность в рядах медведей и поддерживая их морально.

У любого действия Акулы есть характерные признаки, по которым можно сделать предположения об ее истинных намерениях. Я приведу Вам некоторые свои наблюдения, а уж сработают они или нет – решать Вам.

Итак:

1. Крупная заявка в «стакане» появляется далеко от рыночной цены и при приближении к ней ее снимают. Это может быть признаком «блефующей» Акулы. Акула пытается сдержать движение рынка в этом направлении. Если при такой ситуации выставляют противоположные ей крупные заявки в непосредственной близости от рыночной цены (1-2 строчки от центра «стакана») или же берут по рынку — это большой плюс за то, чтобы сыграть в направлении сдерживаемого движения. Как раз такая ситуация на рисунке выше. На покупку по цене 8,981 стоит 20 000 лот, и это уже не блеф.

Если же не наблюдается противоположных крупных заявок (обычно в такой ситуации рынок приближается к выставленной крупной заявке на малом объеме), то можно предположить, что Акула сформировала свой портфель и теперь ненавязчиво пытается разогнать рынок в нужном ей направлении. Можно попытаться сыграть в этом же направлении. Но в любом случае в движении лучше всего принимать участие только тогда, когда оно подтверждается объемами.

стакан РАО ЕЭС

2.

3. Выставлена крупная заявка по лучшей цене. Пример – рисунок справа. Здесь уже явное желание купить по цене 9,021 руб. Теперь необходимо очень внимательно следить за торгами. Если крупный игрок действительно заинтересовался данной акцией, то возможны два варианта: либо он закупает ее с целью получить прибыль (спекулятивная закупка), либо это стратегическая закупка (назовем ее так, хотя это и не совсем подходящее название).

Признаки стратегической закупки: никакой спешки – заявка не убирается и не передвигается, даже если цена от нее уходит; заявка может полностью исполнится, и цена уйдет вниз на 2-3% (при этом в процессе понижения покупатель будет все также неспешно выставлять на покупку очередные заявки).

стакан РАО ЕЭС

Признаки спекулятивной закупки: если заявка не исполнилась, она может сниматься и передвигаться ближе к рыночной цене; могут скупать все по рынку (собирать выставленные заявки продавцов); сам процесс носит взрывной характер (резкий толчок вверх).

Стратегические закупки нас не должны интересовать, поскольку цели этих закупок могут не иметь ничего общего со спекуляциями, соответственно, нам не по пути.

4. Крупных заявок нет либо силы равны. Ситуация нейтральная. Лучше всего подождать. Пример – рисунок слева. Это далеко не все, что можно разглядеть в «стакане». Все примеры, которые я привел, работают одинаково в обоих направлениях. Очень полезно понаблюдать за «стаканами» различных эмитентов одновременно.

стакан РАО ЕЭС

Я лишь дал Вам общее направление, а дальше не ленитесь – думайте, анализируйте!