<<

Таблица 1. Основные элементы национальной и мировой валютных систе

Национальная валютная система

Мировая валютная система

Национальная валюта

Резервные валюты,

международные счетные

валютные единицы

Условия конвертируемости национальной валюты

Условия взаимной

конвертируемости валют

Паритет национальной

валюты

Унифицированный режим

валютных паритетов

Режим курса национальной валюты

Регламентация режимов

валютных курсов

Наличие или отсутствие

валютных ограничений,

валютный контроль

Межгосударственное

регулирование валютных

ограничений

Национальное регулирование международной валютной

ликвидности страны

Межгосударственное

регулирование международной валютной ликвидности

Регламентация использования международных кредитных средств обращения

Унификация правил использования международных кредитных средств обращения

Регламентация международных расчетов страны

Унификация основных форм международных расчетов

Режим национального валютного рынка и рынка золота

Режим мировых валютных рынков и рынков золота

Национальные органы, управляющие и регулирующие валютные отношения страны

Международные организации, осуществляющие межгосударственное валютное

регулирование

Исторически национальные валютные системы складывались параллельно как часть денежных систем в ходе расширения товарооборота внутри страны, возникновения устойчивых экономических связей между ее различными регионами, утверждением централизованного государства и национального рынка.

Этот процесс в каждом государстве имел свои особенности, в том числе временные.
Например, в Англии национальная валютная система была организована в середине XIV в., когда был распространен биметаллизм, в России процесс формирования единой валютной системы завершился лишь в XVII в.[10] Следует отметить, что развитие национальных валютных систем (а впоследствии и мировых) строилось на основании теории денег. Так, например, положения номиналистической теории денег, исходной точкой которой было то, что деньги имеют покупательную способность, которая придается им государством, широко использовались в экономической политике Германии до 20-х годов XX в.

Что касается международной валютной системы, то она сложилась к концу XIX в. на основе национальных валютных систем развитых стран, когда получила распространение твердая золотая валюта (золотой стандарт), игравшая роль стихийного регулятора денежного обращения (использовался режим свободно плавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения). Введенный Парижским соглашением 1867 г. золотой стандарт предусматривал в международных расчетах обязательное использование золота определенного веса и чистоты, свободную чеканку монет и их обмен на другие валюты, поддержание паритета бумажно-кредитных денег с золотом и т.д.[11]Каждая национальная валюта стран-участниц имела золотое содержание, в соответствии с которым устанавливался ее паритет к другим валютам. Внутри стран валютный курс регулировался «золотыми точками» и отклонялся от паритета на сумму издержек по страхованию, упаковке и транспортировке золота. Использование рассматриваемой валютной системы приводило к тому, что повышалась стабильность денежного обращения, исключалась инфляции. В то же время экономическое развитие страны, использовавшей золотой стандарт, было полностью направлено на поддержание стабильности валютного курса[12].

Анализ основных элементов этой валютной системы позволяет рассматривать ее в связи с металлической теорией денег, сторонники которой отождествляли богатство общества с драгоценными металлами. Впоследствии значение указанной теории уменьшилось, преобладающей стала количественная теория денег, которая сохраняет свою роль до сих пор (в рамках монетаризма).

Особенно наглядно ее значимость проявляется при необходимости стабилизации и развития рыночной экономики с помощью контроля над денежной массой: «…нарушение равновесия платежного баланса конкретной страны является результатом проведения ею более экспансионистской денежной политики по сравнению с другими странами. При таком понимании проблемы основным направлением преодоления дефицита платежного баланса становится свертывание совокупного спроса, в частности, расходов правительства и потребления домашних хозяйств»[13].

С началом первой мировой войны система золотого стандарта не использовалась и возобновилась (в иной форме) лишь в 1922 г. в результате соглашений достигнутых на Генуэзской конференции. Генуэзская валютная система базировалась на золотодевизном стандарте: основным инструментом регулирования международных расчетов стали заместители золота (девизы), в качестве которых выступают некоторые национальные и коллективные валюты. Золотые паритеты были сохранены, а режим плавающих валютных курсов восстановлен. Некоторое время в отдельных странах (например, в США, Великобритании, Франции) также использовался золотослитковый стандарт[14].

Однако уже в первой половине 30-х годов XX в. почти все (за исключением США) развитые страны отошли от золотого стандарта, что было связано с мировым экономическим кризисом, охватившим и денежно-кредитную сферу. На фоне усиливающегося положения США возникают теории, определившие вид будущей мировой валютной системы, — теория ключевых валют и теория фиксированных паритетов и курсов. Сущность первой заключалась в неизбежности деления валют на ключевые (доллар и фунт стерлингов), твердые (валюты остальных стран «группы десяти») и мягкие (валюты, не играющие активной роли мире). Провозглашалась необходимость ориентации валютной политики всех стран на доллар и поддержки его как резервной валюты, даже если это противоречит их национальным интересам. Вторая давала рекомендации установления режима фиксированных паритетов, допуская их изменение лишь при фундаментальном неравновесии платежного баланса.

В 1944 г. на Бреттон-Вудской конференции страны пришли к соглашению о золотодолларовом стандарте и взаимной конвертируемости валют. Следует отметить, что связь доллара США с золотом была сохранена, однако обменивать американскую валюту на него могли только центральные банки стран, золото могло также использоваться как международное платежное и резервное средство. В качестве резервной (ключевой) валюты определялся также английский фунт стерлингов[15]. Валютные курсы были фиксированными, но государства имели право самостоятельно изменять курс валюты в пределах 10% паритета. Изменение валютного курса сверх этого предела допускалось только с согласия Международного валютного фонда (МВФ). Поддержание фиксированных курсов валют требовало проведения всеми странами единой экономической политики и одинаковых темпов инфляции, что было невозможно. Кроме того, складывалась парадоксальная ситуация: с одной стороны, резервная валюта должна быть доступной для всех стран, что возможно при дефицитности платежного баланса эмитента резервной валюты, с другой стороны, дефицитность платежного баланса вызывает обоснованные сомнения в надежности данной валюты[16].

Важным фактором указанной системы являлась также фактическая зависимость ее от устойчивости экономики США. В связи с этим, когда курс доллара по отношению к золоту несколько снизился, наметился кризис в американской экономике, стала происходить массовая конвертация доллара в золото — Бреттон-Вудская система рухнула[17]. На смену ей пришла система управляемых плавающих валютных курсов (ямайская валютная система), которая была оформлена соглашением стран — членов МВФ в Кингстоне (Ямайка) в 1976 г. (вступило в силу в 1978 г.). Она характеризовалась тем, что вместо золотодевизного стандарта был введен стандарт специальных прав заимствования (СДР), представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в МВФ. Стоимость 1 единицы СДР определяется на основе валютной корзины. В то же время золото оставалось резервом государств и использовалось для приобретения ключевых денежных единиц[18], среди которых особое значение имеет доллар.

В отношении национальной валютной системы это привело к тому, что рамки независимости внутренней экономической политики от состояния платежного баланса расширились. Приспособление национальной экономики к внешнеэкономическим отношениям начало осуществляться посредством изменения валютного курса[19], было обеспечено выравнивание платежных балансов. Однако валютные рынки, несмотря на огромные затраты на валютные интервенции, стали характеризоваться значительной нестабильностью, так как цена валюты стала определяться рынком — его потребностью в конкретной валюте для приобретения товаров, инвестиций и межгосударственных расчетов. Давление значительной массы денег, используемых для инвестиций (как правило, портфельных) в различные регионы мира, приводило к «раскачиванию» курсов национальных валют (они сначала резко укреплялись, а затем резко обесценивались) и краху национальных валютных систем (кризис задолженности развивающихся стран в 80-х годах, финансовый кризис в Мексике в 1994 г.). В этой связи сегодня большинство государств мира в национальной валютной системе используют режим регулируемого плавания валютного курса, поддерживая его различными методами валютной политики, порой довольно жесткими[20].

Параллельно развитию указанной системы происходит фиксация валютных курсов в пределах конкретных регионов, что связано с развитием интеграционного движения. Так, начиная с 1979 г. страны Европы приступили к созданию Европейской валютной системы (далее — ЕВС), основанной на ЭКЮ как средневзвешенной валюте всех стран — участниц ЕВС[21]. «Механизм валютных курсов в рамках ЕВС теоретически был симметричным по отношению к членам сообщества, но на практике «инфляционным якорем» стала немецкая марка… [механизм валютных курсов] имел все характерные признаки валютной зоны, привязанной к марке и кредитно-денежной политике Германии»[22].

С 1989 г. Совет Европы начал переход к Валютному союзу, основной задачей которого предполагалась либерализация перемещения капитала и введение в обращение единой европейской валюты. Этот процесс был завершен 1 января 1999 г., когда на территории стран Европейского союза была введена валюта, получившая название «евро». Валютная система стран — участниц «зоны евро», построена на том, что они должны находиться примерно на одном уровне развития экономики, не допускать резких скачков. Для этого они должны регулярно представлять программу стабилизации экономики[23] (существуют и иные валютные союзы; см. таблицу 2)[24].

Итак, можно сделать вывод о том, что определяющими характеристиками современной мировой валютной системы являются:

а)полное отделение денег от какого бы то ни было материального эквивалента. Однако необходимо заметить, что в современных условиях золото выполняет функции мировых денег опосредованно, через операции на рынках золота, оно также выступает как необходимый страховой фонд государств и частных лиц[25];

б)расширение форм взаимодействия национальных валютных систем благодаря развитию информационных и телекоммуникационных технологий[26];

<< |
Источник: А. ПАНФИЛОВ. аспирант К ВОПРОСУ О РОЛИ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ 2010. 2010

Еще по теме Таблица 1. Основные элементы национальной и мировой валютных систе:

  1. 3.2. Денежная система Российской Федерации
  2. 6.3. Валютная система России
  3. 4. Конституционно-правовые основы защиты и обеспеченияустойчивости национальной валюты Российской Федерации
  4. 1. Банк Англии, его цели, задачи и основные функции
  5. К ВОПРОСУ О РОЛИ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ В СОВРЕМЕННОЙ РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ
  6. Таблица 1. Основные элементы национальной и мировой валютных систе
  7.    2.1. Сущность, основные элементы и виды валютных систем.
  8. Тема 5.1. История развития и структура построения банковской системы РФ
  9. Понятие, типы, принципы организации и элементы денежной системы
  10. Теории валютного курса
  11. Понятие и основные элементы мировой валютной системы
  12. Ямайская валютная система
  13. Эволюция мировой валютной системы
  14. § 1. Специфика осуществления денежно-кредитной и валютной политики в Европейском союзе: правовая природа Европейского валютного союза
  15. Глава 6 ФИНАНСОВЫЙ КРИЗИС 1998 ГОДА КАК ПЕРЕЛОМНЫЙ МОМЕНТ РЫНОЧНОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ И РЕАКЦИЯ ПРЕДПРИЯТИЙ НА СИСТЕМНОЕ УЛУЧШЕНИЕ МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ УСЛОВИЙ
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -