8 Профессиональная деятельность на рынке ценных бумаг

Занятие рассчитано на 4 часа.

Цель занятия: разобрать основные характеристики видов

профессиональной деятельности и формам взаимодействия с ними эмитентов ценных бумаг, инвесторов и других участников фондового рынка.

8.1 Вопросы для контроля знаний студентов

1 Дайте определение профессиональной деятельности на рынке ценных

бумаг.

2 В каком законодательном акте содержится перечень

профессиональных видов деятельности, разрешенных к осуществлению на рынке ценных бумаг?

3 По какому критерию участника рынка ценных бумаг относят к профессиональным участникам?

4 Какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут выполнять физические лица - индивидуальные предприниматели?

5 Какие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг могут совмещаться, то есть выполняться одним профессиональным участником?

6 Какой вид профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг не может совмещаться с другими видами профессиональной деятельности?

7 Какими видами лицензий могут обладать профессиональные участники рынка ценных бумаг?

8 Дайте определение брокерской деятельности.

9 Какие основные действия должен предпринять брокер по договору комиссии, заключенному с клиентом?

10 Какие основные действия должен предпринять брокер по договору поручения, заключенному с клиентом?

11 Как законодательно обеспечивается защита клиента от недобросовестных действий брокера?

12 Дайте определение дилерской деятельности. Чем этот вид деятельности принципиально отличается от брокерской деятельности?

13 С какими видами профессиональной деятельности возможно совмещение дилерской деятельности?

14 Что может выступать объектом управления по договору с управляющим?

15 На какой максимальный срок может быть заключен договор доверительного управления?

16 Назовите правовую основу деятельности управляющего и укажите с какими видами профессиональной деятельности на фондовом рынке она может совмещаться.

17 Какими правами в отношении объекта управления обладает управляющий?

18 Какую роль выполняет инвестиционная декларация, приводимая в договоре доверительного управления?

19 Почему, на Ваш взгляд, целесообразна передача управления ценными бумагами профессиональному управляющему?

20 Как формируется вознаграждение управляющего?

21 Дайте определение деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

22 Назовите состав системы ведения реестра.

23 Дайте определение реестра владельцев именных ценных бумаг.

24 Какое количество реестров акционерных обществ может вести один регистратор?

25 В каком случае эмитент может самостоятельно вести реестр акционеров?

26 Какую информацию содержит лицевой счет, открываемый акционеру?

27 В каком случае выписка из реестра выдается акционеру бесплатно?

28 Кто может выступать в качестве номинального держателя ценных бумаг и какие функции он выполняет?

29 Какие дополнительные функции может выполнять регистратор для эмитента?

30 Каким образом акционер должен сообщить регистратору о факте продажи принадлежащих ему ценных бумаг?

31 На основе каких документов регистратор проводит изменения в реестре?

32 Кто может выполнять функции трансфер-агента и в чем они заключаются?

33 Какой участник рынка может выполнять депозитарную деятельность?

34 Как именуется клиент депозитария и заключаемый между ними договор?

35 Реестр владельцев каких видов ценных бумаг ведет обычно депозитарий?

36 Как могут взаимодействовать депозитарий и регистратор?

37 Назовите основные положения депозитарного договора.

38 Какие дополнительные функции в соответствии с депозитарным договором может выполнять для депонента депозитарий?

39 Может ли депозитарий вести реестр акционеров акционерного общества?

40 Какой рынок ценных бумаг относится к организованному? Дайте характеристику организованного рынка.

41 Приведите определение деятельности по организации торговли ценными бумагами. Как именуется профессиональный участник рынка ее выполняющий?

42 Приведите основные характеристики биржевого рынка.

43 Какие основные функции выполняет фондовая биржа?

44 Кто может выступать членами биржи и какие функции они выполняют?

45 Какую информацию о сделках, осуществленных на бирже, может получить любое заинтересованное лицо?

46 Какую информацию биржа раскрывает о своей деятельности?

47 Какую организационно-правовую форму может иметь фондовая биржа?

48 Какие виды приказов клиента исполняет брокер на фондовой бирже?

49 Назовите основные виды аукционов по продаже ценных бумаг и дайте им характеристики.

50 Какую роль на фондовой бирже выполняет клиринговая деятельность. Дайте ей определение.

51 Что такое клиринг?

52 Как клиринговая палата осуществляет расчеты по ценным бумагам и поставку ценных бумаг по итогам торговой сессии?

53 Каким образом клиринговая палата минимизирует риски неисполнения сделок с ценными бумагами?

8.2 Задачи и упражнения

1 Государство заинтересовано в эффективной работе профессиональных участников рынка. Какие инструменты для этой цели оно использует?

2 На этапе формирования фондового рынка России деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг выполняли коммерческие банки, затем они перестали осуществлять эту деятельность, укажите причину.

3 Какие из ниже перечисленных видов деятельности относятся к профессиональным видам деятельности на рынке ценных бумаг:

- брокерская деятельность;

- консультационная деятельность;

- деятельность по управлению ценными бумагами;

- предоставление кредитов на покупку ценных бумаг;

- финансовый лизинг.

4 Участник фондового рынка, имеющий лицензию на выполнение брокерской деятельности, получил право на выполнение деятельности по управлению ценными бумагами, а в выполнении функций дилерской деятельности ему было отказано. Укажите возможные причины отказа.

5 В соответствии с договором, заключенным брокером с клиентом, брокер продал ценные бумаги клиента и выручил от продажи 100000 р.:

- как именуется договор, в рамках которого действовал брокер?

- как назывался бы договор, если бы на сумму в 100000 р., полученную от клиента, брокер купил для клиента ценные бумаги?

- может ли брокер использовать денежные средства клиента, поступившие от продажи ценных бумаг клиента, в своих интересах? Какой срок брокер может пользоваться деньгами клиента? Могут ли быть установлены ограничения на сумму средств клиента, которые может использовать брокер в своих интересах?

6 В каком случае брокер действует от своего имени при выполнении поручения клиента, а в каком - от имени клиента?

7 Какие существенные условия публичных котировок ценных бумаг, по вашему мнению, должен указывать дилер, чтобы обезопасить себя от резкого падения рыночной цены ценных бумаг, указанных в котировке?

8 С какой целью владелец ценных бумаг передает на хранению депозитарию сертификаты ценных бумаг?

9 Как в современных условиях вами определялись бы положения договора с управляющим, определяющие сферу инвестирования денежных средств?

10 Может ли регистратор выступать номинальным держателем ценных

бумаг?

11 Если число акционеров в акционерном обществе составляет 700 человек, то должно ли акционерное общество заключать договор с независимым регистратором или может вести реестр акционеров самостоятельно?

12 Из каких источников формируется вознаграждение регистратора? В каких случаях при выполнении операций с реестром регистратор не получает вознаграждения?

13 Назовите основные функции номинального держателя. Приведите примеры потребности в номинальном держателе.

14 С какими профессиональными участниками может

взаимодействовать депозитарий?

15 Как именуется приказ брокеру клиента, в котором содержится информация:

- купить определенные ценные бумаги по текущей рыночной цене;

- продавать ценные бумаги, цена на которые снижается, пока цена не установится на определенном уровне цены;

- продавать ценные бумаги, цена на которые снижается, пока она находится в диапазоне: 100 д.е - 70 д.е.

8.3 Тесты

1 При выполнении дилером публичных котировок ценных бумаг обязательно должны быть указаны существенные условия:

а) вид, наименование и категория ценных бумаг;

б) количество ценных бумаг;

в) цена за одну ценную бумагу;

г) период действия цены;

д) длительность периода расчетов по сделкам.

2 Брокер решает вопрос выдачи клиенту займа на сумму 1000 ден. ед. под покупку для него ценных бумаг на сумму 1600 ден. ед. Собственный капитал брокера 10000 ден. ед., а общая сумма выданных кредитов 4000 ден. ед. Выдать кредит:

а) можно;

б) нельзя.

3 Счет депо - это:

а) файл электронной системы ведения реестра;

б) файл электронной системы депозитария;

в) счет, который открывается номинальному держателю в системе ведения реестра.

4 Организатор торговли ценными бумагами должен раскрывать любому заинтересованному лицу информацию:

а) правила допуска участника фондового рынка к торгам;

б) правила заключения сделок;

в) правила допуска ценных бумаг к торгам;

г) список ценных бумаг, допущенных к торгам;

д) количество ценных бумаг каждого вида в распоряжении членов биржы;

е) прогноз изменения рыночной цены ценных бумаг- объектов торгов.

5 Укажите виды деятельности, относимые к профессиональным на рынке ценных бумаг:

а) брокерская деятельность;

б) консультационная деятельность;

в) депозитарная деятельность;

г) деятельность по управлению ценными бумагами;

д) предоставление кредитов на покупку ценных бумаг;

е) финансовый лизинг.

6 Перерегистрация права собственности на акцию регистратором производится при получении:

а) от владельца акции передаточного распоряжения, заверенного брокером;

б) от владельца акции передаточного распоряжения и договора купли- продажи;

в) от покупателя ценной бумаги передаточного распоряжения и договора купли-продажи;

г) от владельца ценной бумаги договора купли-продажи.

7 Укажите основное различие между двусторонним и многосторонним клирингом:

а) многосторонний клиринг предполагает обработку множества сделок, накопившихся в конце периода, а двусторонний клиринг предполагает немедленную обработку каждой сделки;

б) результатом многостороннего клиринга является выяснение позиции каждого участника торговли по итогам торговой сессии, результатом двустороннего клиринга является выяснение взаимных нетто-позиций каждой пары участников торговли;

в) результатом многостороннего клиринга является выяснение взаимных нетто-позиций каждой пары участников торговли, а результатом двустороннего клиринга является выяснение позиции каждого участника торговли по каждому виду ценных бумаг.

8 Брокер действует от своего имени при выполнении поручения клиента:

а) договора поручения;

б) договора комиссии.

9 Выписка из реестра выдается акционеру бесплатно:

а) только в случае учредительской эмиссии;

б) при покупке в период размещения ценных бумаг;

в) раз в год по требованию акционера;

г) при продаже акционером ценной бумаги.

10 Общей для всех видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг является функция:

а) работа с клиентом на основании договоров поручения;

б) обеспечение доступа акционера к информации реестра владельцев ценных бумаг;

в) информационное и консультационное обслуживание клиента;

г) подготовка клиента к сдаче базового квалификационного экзамена.

11 Держателем реестра владельцев ценных бумаг может быть эмитент, если число владельцев составляет:

а) 1500;

б) 1000;

в) 50;

г) 30.

12 Акционер может получить информацию реестра акционеров в случае владения им:

а) более 1 % акций;

б) более 2 % акций;

в) более 10 % акций.

13 Профессиональному участнику фондового рынка, имеющему лицензию на выполнение брокерской деятельности, в выдаче лицензии на выполнение дилерской деятельности было отказано по причине:

а) нельзя иметь одновременно две лицензии на выполнение профессиональной деятельности;

б) участник является физическим лицом;

в) участник является юридическим лицом;

г) указанные виды деятельности нельзя совмещать.

14 Перечень видов профессиональной деятельности приводится в:

а) ФЗ «Об акционерных обществах»;

б) ФЗ «О защите прав и законных интересов инвесторов на рынке ценных бумаг»;

в) ФЗ «О рынке ценных бумаг»;

г) ФЗ «Об инвестиционных фондах».

15 Профессиональную деятельность на рынке ценных бумаг осуществляют на основе лицензий:

а) профессионального участника рынка ценных бумаг;

б) инвестиционного консультанта;

в) на осуществление деятельности по ведению реестра;

г) фондовой биржи.

16 Выполнение брокером поручений клиента должно отвечать требованиям:

а) должно быть добросовестным;

б) обеспечивать обещанную доходность;

в) на лучших условиях для клиента и в порядке поступления поручений;

г) имеет приоритет перед собственными операциями брокера.

17 Коммерческий банк, осуществляющий доверительное управление ценными бумагами не вправе:

а) заключать договор доверительного управления с клиентом на срок более 1 года;

б) приобретать за счет средств, находящихся в управлении, свои акции;

в) приобретать находящиеся в управлении ценные бумаги.

18 Зарегистрированным лицом в реестре могут быть:

а) владелец акций;

б) номинальный держатель;

в) доверительный управляющий;

г) залогодержатель.

19 Приказ клиента брокеру купить или продать определенное количество ценных бумаг по текущей рыночной цене именуется:

а) лимитным;

б) рыночным;

в) стоп-приказом.

8.4 Темы рефератов, специальных сообщений студентов

1 Брокерская деятельность в Оренбурге.

2 История возникновения фондовой биржи.

3 Современный биржевой рынок РФ.