<<
>>

Пример использования фьючерсных контрактов на сахар в хозяйственной деятельности производителя/продавца сахара,

В феврале 2006 года цены на сахар достигли уровня 25,34 руб./кг и начали снижаться. Компания - производитель сахара, планирует продавать по 20 ООО тонн сахара ежемесячно, и озабочена возможным падением цен.

Чтобы защи­титься от возможного падения цены весной, компания продает 8000 фьючерс­ных контрактов со сроком исполнения в мае по цене 25, 97 руб./кг. Таким об­разом, сделка фиксирует цену продажи 40 000 тонн сахара в марте и апреле на уровне 25, 97 руб./кг.
Дата Рынок наличного товара Фьючерсный рынок Финансовые

результаты

рубп/кг.

27

февра­ля 2006 года

План продать по 20000 тонн в марте и апреле Продает 8000 майских фьючерс­ных контрактов на сахар по це­не 25, 97 руб./кг.
24

марта

2006

года

Продажа 20000 тонн сахара по цене 20,51 руб./ кг. на физическом рынке Покупка 4 000 майских фью­черсных контрактов на сахар по цене 20,55 руб./кг. +5,42 руб./кг. в виде вариа­ционной мар­жи
28

апреля

2006

года

Продажа 20000 тонн сахара по цене 19,51 руб./кг. на физическом рынке Покупка 4000 майских фью­черсных контрактов на сахара по цене 19,59 руб./кг. +6,38 руб./кг. в виде вариа­ционной мар­жи
Планировалось получить от продажи 40000 тонн по це­не 25,34 руб./кг.:

1013600000 руб.

Получено от продажи на физическом рынке: 20,51 *20000*1000+ +19,51*20000*1000= =800400000 руб. Получено от операций с фью­черсными контрактами:

5,42*4000*5000=10840000

руб.

и 6,38*4000*5000=127600000

руб.

Всего: 236000000 руб.

Общий финансовый ре­зультат:

800400000+236000000= 1036400000 руб._

В марте цены на сахар действительно начали снижаться. Производитель нашел покупателя, готового приобрести 20 000 тонн сахар в марте по цене 25,51 руб./кг. и реализовал ему тоЕар одновременно закрыв (купил-ссвершил обрат­ную сделку) на фьючерсном рынке 4000 контрактов (в одном контракте 5 тонн). В апреле цены стабилизировались, и производитель продал еще 20 000 тонн сахар по иене 19,51 руб,/кг. одновременно полностью закрыв позицию на сроч­ном рынке (купил 4 000 контрактов).

* Цены наличного рынка представлены компанией ИКАР, цены фьючерсных контрактов рас­считаны специально для данного примера, исходя из предположения, что рынок был в нор­мальном состоянии - контанго и стоимость финансирования операций с сахаром была порядка 15 % годовых.

Для открытия фьючерсного контракта требуется внесение гарантийного обеспечения в размере 5% от стоимости контракта. После закрытия позиций на срочном рынке гарантийное обеспечение возвращается.

1 о операциям с биржевыми фьючерсными контрактами, заключаемыми в целях уменьшения риска изменения рыночной цены базового актива в период торговли этими контрактами, доходы от купли-продажи фьючерсного контрак­та либо осуществления расчетов по ним увеличивают, а убытки уменьшают на­логооблагаемую базу по операциям с базовым активом.

<< | >>
Источник: Буренин А.Н.. Хеджирование фьючерсными контрактами Фондовой биржи РТС М., Научно-техническое общество имени академика С.И. Вавилова, 2009, - 174 с.. 2009

Еще по теме Пример использования фьючерсных контрактов на сахар в хозяйственной деятельности производителя/продавца сахара,:

  1. Фьючерсные контракты и рынки
  2. Отчет о результатах хозяйственной деятельности
  3. Понятие комплексного анализа хозяйственной деятельности как специальной отрасли экономических знаний
  4. Поставочные фьючерсные контракты на сахар- песок на Срочном рынке РТС
  5. Организация биржевых торгов фьючерсным контрактом на сахар
  6. Спецификация поставочного фьючерсного контракта на сахар-песок
  7. Возможности и преимущества рынка фьючерсных контрактов на сахар
  8. Притер использования фьючерсных контрактов на сахар в хозяйственной деятельности кондитерской фабрики.
  9. Пример использования фьючерсных контрактов на сахар в хозяйственной деятельности производителя/продавца сахара,
  10. ФЬЮЧЕРСЫ И ФОРВАРДЫ. СХОДСТВА И ОТЛИЧИЯ. МЕХАНИЗМ ХЕДЖИРОВАНИЯ С ПОМОЩЬЮ ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА.
  11. ОБЩАЯ ХАРАКТЕРИСТИКА ФЬЮЧЕРСНОГО КОНТРАКТА
  12. Хеджирование фьючерсным контрактом на акции
  13. Хеджирование фьючерсным контрактом на индекс
  14. ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ НА КАЗНАЧЕЙСКУЮ ОБЛИГАЦИЮ США
  15. 5.7. ФЬЮЧЕРСНЫЙ КОНТРАКТ НА ТРЕХМЕСЯЧНЫЙ ЕВРОДОЛЛАРОВЫЙ ДЕПОЗИТ
  16. Хеджирование фьючерсным контрактом на трехмесячный евродолларовый депозит
  17. Хеджирование фьючерсным контрактом на казначейский вексель
  18. Установление цены на краткосрочные процентные фьючерсные контракты
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -