Хеджирование позиции по рублям

В задачу инвестора может входить покупка или продажа в будущем опре­деленной суммы в рублях. Тогда при расчете количества фьючерсных контрак­тов, которые следует открыть, стоимость фьючерса также необходимо выразить в рублях.

Котировка фьючерса на Фондовой бирже РТС дается как его стоимость. Поэтому в формуле (4.7) в знаменателе ставим фьючерсную котировку кон­тракта. Здесь следует подчеркнуть, что стоимость контракта в знаменателе формулы (4.7) учитываем на основе фьючерсн, а не спотовой котировки как в формуле (4.4^, так как хедж завершается раньше истечения фьючерса, когда спотовая и фьючерсные цены еще не равны.

4.2.2.2.