<<
>>

XXII. ПРОБЛЕМЫ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА

Подавляющему большинству людей появление нескольких конкурирующих валют попросту

предоставит набор альтернативных возможностей; изменений в привычном

использовании денег не потребуется.

Опыт постепенно научит людей улучшать свое

положение, переключаясь от одного вида денег на другие. Банки вскоре предложат

розничной торговле соответствующее счетное оборудование, которое избавит ее от

трудностей начального периода в менеджменте или бухгалтерском учете. Поскольку

эмитент, деньгами которого они пользуются, будет заинтересован в оказании им

содействия, они, вероятно, обнаружат, что их обслуживают лучше, чем прежде. В

производстве, торговле и сфере услуг приобретение навыков для полного

использования всех новых возможностей может отнять несколько больше времени, но

в ведении дел не потребуется серьезных изменений или слишком трудной адаптации.

Как помешать быстрому обесценению бывшей единственной валюты

Есть два вида деятельности, которые будут глубже всего затронуть! новой

системой, и в которых потребуется почти полное изменение привычной практики и

порядка. Это, во-первых, государственное финансирование и, во-вторых, вся

область частных финансовых услуг, включающая банковское дело, страхование,

строительные общества, сберегательные и ипотечные банки. Для правительства,

кроме изменений в финансовой политике, отмеченных в разделе ХXI, главной задачей

станет защита против быстрого вытеснения и последующего ускоренного обесценения

валюты, выпускаемой существующим центральным банком. Этого, по-видимому, можно

достичь, только сразу же дав ему полную свободу и независимость, то есть,

поставив его в равные условия со всеми другими эмиссионными банками,

(иностранными или создаваемыми вновь в самой стране) и одновременно вернувшись к

политике сбалансированных бюджетов, ограниченной только возможностью получения

займов на открытом ссудном рынке, которым нельзя манипулировать.

Срочность этих

шагов вытекает из того, что раз началось вытеснение единственной дотоле валюты

новыми, оно будет так быстро нарастать из-за ее усиливающегося обесценения, что

его практически невозможно будет остановить какими-либо обычными методами

денежного сжатия. Ни правительство, ни бывшие центральные банки не будут

обладать резервами других валют или золота, достаточными для выкупа всех старых

денег, от которых публика захочет избавиться, как только сможет перейти от

быстро обесценивающейся валюты к той, которая, как имеются веские основания

полагать, будет оставаться стабильной. Доверие к старой валюте можно

восстановить, только если банк, ее выпускающий, продемонстрирует способность

регулировать ее точно таким же образом, как конкурирующие с ним новые

эмиссионные банки.

Вводить новые валюты сразу, а не постепенно

Другое важное условие успеха правительственных действий при переходе к новому

порядку состоит в том, чтобы все требуемые свободы давались сразу, без

предварительных робких проб или сохранения контрольной власти "на всякий

пожарный случай". Особенно существенны для успеха плана возможность свободной

конкуренции между множеством эмитентов и полная свобода любых передвижений

валюты и капитала через границы. Любой осторожный подход с постепенным

ослаблением существующей монополии на эмиссию, безусловно, приведет к неудаче.

Люди научатся доверять новым деньгам, только если будут уверены, что эти деньги

совершенно свободны от какого-либо правительственного контроля. Только если

деньги находятся под контролем жесткой конкуренции, люди будут верить, что

частные банки станут поддерживать стабильность своих валют. Только если люди

получат возможность свободно выбирать, какой валютой пользоваться в зависимости

от их разнообразные целей, процесс отбора приведет к преобладанию хороших денег.

Только если начнется активная торговля на валютной бирже, банки-эмитенты смогут

вовремя получать предупреждения о необходимых действиях. Только если границы

будут открыты для свободного движения валюты и капитала, появится гарантия

против тайного сговора местных учреждений в целях манипулирования местной

валютой.

И только при наличии свободных товарных рынков стабильные средние цены

будут означать, что процесс приспособления предложения к спросу идет нормально.

Изменения в политике коммерческих банков

Если правительству удастся передать дело снабжения деньгами в руки частных

учреждений без краха существующей валюты, главной проблемой отдельных

коммерческих банков будет решить, стоит ли пытаться вводить собственную валюту

или же избрать другую валюту (или валюты), в которой и вести дела в будущем.

Ясно, что огромное большинство банков будет вынуждено довольствоваться чужими

валютами.

Таким образом, они должны будут (см. разделы XI и XII) следовать тактике

"банковского дела со 100-процентным обеспечением" и держать достаточный резерв

по всем своим обязательствам, подлежащим оплате по требованию.

Необходимость в этом окажется, пожалуй, самым далеко идущим изменением в деловой

практике из всех, которые потребует конкуренция валют. Поскольку таким банкам,

по-видимому, придется взимать значительную плату за ведение чековых счетов, они

проиграют большую часть этих клиентов эмиссионным банкам и их роль будет сведена

к управлению менее ликвидными капитальными активами.

Если такое изменение можно осуществить путем продуманного перехода к

использованию валюты по выбору, оно может оказаться несколько болезненным, но не

вызовет не поддающихся контролю проблем. А покончить с такими банками, которые,

в сущности, создавали валюту, не неся никакой ответственности за результаты,

было в течение более ста лет заветной мечтой всех экономистов, понимавших

врожденную неустойчивость механизма, под власть которого мы постепенно попали,

но обычно не видевших возможности когда-либо оттуда выбраться. Сторонники

явления, оказавшегося таким вредным, а именно банковской системы с частичными

резервами, не предполагающей ответственности отдельного банка за деньги (то есть

- чековые депозиты), которые он создал, не вправе сетовать, если поддержка

правительственной монополии, сделавшая его существование возможным, будет

ликвидирована. Несомненно, должно будет также сложиться намного более четкое

разграничение между чисто банковским бизнесом и инвестиционными услугами, или

между так называемыми "английскими" и "континентальными" типами банков

(Depositenbanken и Spekulations- banken, как они когда-то назывались

по-немецки). Я думаю, что вскоре обнаружится, что бизнес по созданию денег плохо

уживается с управлением крупными портфельными инвестициями и даже с контролем за

крупными секторами промышленности.

Совершенно иной набор трудностей возникнет, конечно, если правительству или его

привилегированному банку не удастся предотвратить крах своей валюты. Этой

возможности банки, неспособные выпускать собственную валюту, должны бояться,

поскольку большая часть их активов, а именно, все ссуды, резко сократятся вместе

с большинством обязательств. Но это будет просто означать, что для них окажется

особенно сильной опасность высокой инфляции, наподобие той, которая постоянно

угрожает сегодня, но которой другие смогут избегать, переходя на иные валюты.

Правда, банки обычно утверждают, что более или менее успешно проводят свои

активы даже сквозь галопирующую инфляцию. Банкиры, не знающие как это делать,

могли бы обратиться за консультацией к своим коллегам в Чили и других местах,

где по этой части накоплен богатый опыт. Во всяком случае, избавиться от

нынешней нестабильной структуры - слишком важная задача, чтобы жертвовать ею

ради интересов отдельных групп.

<< | >>
Источник: Фридрих А.Хайек. ЧАСТНЫЕ ДЕНЬГИ. 1996

Еще по теме XXII. ПРОБЛЕМЫ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА:

  1. СОДЕРЖАНИЕ
  2. XXII. ПРОБЛЕМЫ ПЕРЕХОДНОГО ПЕРИОДА
  3. Сущность и система ценообразования в коммерческом банке
  4. Анализ влияния внешних факторов на ценообразование в коммерческих банках
  5. Раздел V Теория и общие вопросы института выборов и избирательного права, конституционное право Российской Федерации. Политический процесс в Российской Федерации (1993-2009 гг.). Учебники, учебные, учебно-методические пособия, словари, справочники
  6. Раздел XIII Предвыборная агитация, избирательные технологии, информационное обеспечение выборов, СМИ и выборы
  7. Раздел V Избирательная система российского местного самоуправления (1864 - начало 1917 гг.)
  8. Выборы в Государственный совет Российской империи Законодательство: официальные издания
  9. ПРИМЕЧАНИЯ
  10. ПРАВОВЫЕ АСПЕКТЫ ПЕРЕХОДА ОТ РЕСПУБЛИКИ К ИМПЕРИИ
  11. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
  12. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК[1131]
  13. БИБЛИОГРАФИЯ
  14. § 1. Охрана ребенка от преступных посягательств в истории уголовного права Беларуси
  15. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -