Врезка 11.1. Глобальный аспект Государственное страхование вкладов во всем пире: хорошо это или плохо
На протяжении первых тридцати лет существования ФКСВ в США только шесть стран последовали этому примеру и внедрили страхование банковских депозитов. Однако ситуация начала меняться в конце 1960-х годов, и такая тенденция развивалась вплоть до 1990-х, когда количество стран, страховавших вклады, удвоилось и превысило 70.
Популярность государственного страхования вкладов объясняется тем, что весь мир стал заботиться о здоровье банковской системы, особенно после роста количества банковских кризисов в последние годы (см. конец главы). Но стало ли внедрение систем страхования депозитов в разных странах положительным явлением? Помогло ли это улучшить работу финансовой системы и предотвратить банковские кризисы?Страхование вкладов — не единственный способ государственного обеспечения их безопасности. В других странах государство практикует поддержку местных банков в ситуациях, когда те сталкиваются с оттоком депозитов, даже при отсутствии узаконенной системы страхования вкладов. Кредитуя те учреждения, которые испытывают трудности, центральный банк играет роль кредитора последней инстанции. В других случаях государство может предоставлять средства напрямую финансовым учреждениям, оказавшимся в затруднительном положении, либо такие учреждения могут переходить под управление государства, которое в таком случае гарантирует возврат средств вкладчикам в полном объеме. Однако в последние годы популярность государственного страхования депозитов растет, и оно практикуется во многих странах мира. Врезка 11.1. Глобальный аспект посвящена вопросу о том, насколько благоприятна такая тенденция.
Вероятный ответ — нет, что объясняется многими причинами. Исследования Мирового банка показали, что в среднем прямое страхование вкладов государством ассоциируется с меньшей стабильностью банковского сектора и большей глубиной банковского кризиса *. Более того, в среднем оказывается, что государственное страхование вкладов замедляет развитие финансовой системы. Однако это происходит только в странах со слабой институциональной средой: при отсутствии норм права, неэффективном регулировании, отсутствии надзора в финансовом секторе и при высокой степени коррупции. Это именно то, чего можно было ожидать, поскольку, как мы увидим в дальнейшем, для ограничения заинтересованности банков в принятии на себя чрезмерных рисков (чему как раз и способствует страхование вкладов) нужна сильная институциональная среда. Проблема заключается в том, что построение сильной институциональной среды может быть достаточно сложной задачей во многих странах с неразвитой финансовой системой. Это позволяет сделать следующий вывод: страхование вкладов может оказаться ошибочной стратегией в достижении стабильности и эффективности банковской системы в странах с неразвитым финансовым рынком.
* World Bank, Finance for Growth: Policy Choices in a Volatile World (Oxford: World Bank and Oxford University Press, 2001).