Секьюритизация

Важным примером финансовой инновации, появлению которой способствовало развитие операционных и информационных технологий, стала секьюритизация —

\'В главе 8 приведен более глубокий анализ того, почему только крупные известные корпорации с высоким кредитным рейтингом способны продавать свои ценные бумаги.

\r\nодно из наиболее важных инновационных нововведений двух последних десятилетий. Секьюритизация — процесс трансформации неликвидных финансовых активов (таких как ипотечные ссуды резидентам, кредиты под покупку автомобилей и дебиторская задолженность по кредитным картам), которые всегда были основным источником доходов банковских учреждений, в рыночные ценные бумаги. Как мы знаем, новые возможности получения информации облегчили продажу рыночных ценных бумаг. Кроме того, благодаря снижению операционных издержек за счет развития информационных технологий финансовые учреждения могли без значительных затрат сгруппировать кредитный портфель (например, ипотечных ссуд) из мелких ссуд с разными суммами долга (обычно менее чем 100 тыс. долл.), взимать процентные и основные платежи, а затем перепродавать такие группы ссуд третьим лицам. Разбивая кредитный портфель на стандартные суммы, финансовое учреждение может продавать требования по процентным и основным платежам третьим лицам так же, как и ценные бумаги. Стандартизация сумм по таким секьюритизированным ссудам позволяет преобразовать их в ликвидные ценные бумаги, а разбивка ссуд по группам помогает диверсифицировать риск, что повышает привлекательность таких инструментов. Продавая секьюритизированные ссуды, финансовые учреждения получают прибыль за счет обслуживания таких кредитов (основные и процентные платежи, доходы от перепродажи ссуд), а также за счет комиссионных, выплачиваемых третьими лицами за полученную услугу.

<< | >>

↑

Источник: Мишкин, Фредерик С.. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание. Часть 1: Пер. с англ.,2006. - 880 с: ил. - Парал. тит. англ.. 2006

Еще по теме Секьюритизация:

- Биржа - Бонистика - Валюта - Денежные системы - Деньги и политика - Инфляция - Как заработать деньги - Карты кладов - Религия и деньги - Теория денег - Электронные деньги -