Предисловие

Начиная с 1970-х годов (особенно в 1980-х и 1990-х ) финансовые учреждения подвергаются все большему риску. Колебания процентных ставок увеличились, и фондовые биржи пережили несколько периодов особой нестабильности.

В сложившихся условиях менеджеры стали уделять повышенное внимание проблеме снижения рисков, с которыми сталкивались финансовые учреждения. Учитывая возрастающую потребность в этом, решением проблемы стали финансовые инновации, описанные в главе 10, которые способствовали появлению новых финансовых инструментов, позволивших менеджерам финансовых учреждений повысить эффективность управления рисками. Такие инструменты, получившие название финансовых деривативов и предусматривающие выплаты с привязкой к ранее выпущенным ценным бумагам, стали особенно эффективным инструментом снижения рисков. В этой главе мы рассмотрим наиболее важные финансовые деривативы, которые менеджеры финансовых компаний используют для снижения рисков, а именно: форвардные контракты, финансовые фьючерсы, опционы и свопы. Мы изучим не только механизм работы рынка каждого из этих финансовых деривативов, но и способы их использования финансовыми учреждениями для управления рисками. Финансовые деривативы стали важным источником прибыли для финансовых учреждений, в особенности для крупных банков, которые, как описано в главе 10, в настоящий момент столкнулись с естественным для их сферы бизнеса спадом деловой активности.

<< | >>

↑

Источник: Мишкин, Фредерик С.. Экономическая теория денег, банковского дела и финансовых рынков, 7-е издание. Часть 1: Пер. с англ.,2006. - 880 с: ил. - Парал. тит. англ.. 2006

Еще по теме Предисловие:

- Биржа - Бонистика - Валюта - Денежные системы - Деньги и политика - Инфляция - Как заработать деньги - Карты кладов - Религия и деньги - Теория денег - Электронные деньги -