<<
>>

Лекция 12. Информационная база финансового менеджмента

Основные понятия:

показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны; показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия; показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка; показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета; управленческий учет; финансовый учет; различия между финансовым и управленческим учетом; финансовая отчетность; принципы формирования показателей финансовой отчетности; качество информации; требования, предъявляемые к финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами; учетная политика; бухгалтерский баланс; структура бухгалтерского баланса; отчет о прибыли и убытках; структура отчет о прибыли и убытках; отчет о движении денежных средств; составные части отчета о движении денежных средств.

Состав показателей информационной базы

Формирование системы информационных показателей финансового менеджмента для конкретного предприятия связано с его отраслевыми особенностями, организационно-правовой формой, объемом, степенью диверсификации хозяйственной деятельности и другими условиями. Вся совокупность показателей может быть сгруппирована следующим образом:

1. Показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны (необходимы для прогнозирования условий внешней среды функционирования предприятия при принятии стратегических решений в области финансовой деятельности):

· объем доходов государственного бюджета;

· объем расходов государственного бюджета;

· объем размера бюджетного дефицита;

· объем эмиссии денег;

· денежные доходы населения;

· вклады населения в банках;

· индекс инфляции;

· ставка рефинансирования НБ.

Источник данных – публикации данных государственной статистики.

2. Показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия (необходимы для принятия управленческих решений по вопросам оперативной финансовой деятельности):

· индекс цен на продукцию;

· ставка налогообложения прибыли по основной деятельности;

· общая стоимость активов, в т.ч.

оборотных;

· общая сумма используемого капитала, в т.ч. собственного;

· объем произведенной (реализованной) продукции;

· показатели, характеризующие деятельность контрагентов и конкурентов.

Источник информации – публикации отчетных материалов в прессе, соответствующие рейтинги, платные бизнес-справки, предоставляемые на рынке информационных услуг.

3. Показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка (для принятия управленческих решений в области формирования портфеля долгосрочных финансовых инвестиций, осуществления краткосрочных финансовых вложений и других операций):

· виды основных котируемых фондовых инструментов (акции, облигации и т.д.), обращающихся на биржевом и внебиржевом фондовом рынке;

· котируемые цены спроса и предложения основных видов фондовых инструментов;

· цены и объемы сделок по основным видам фондовых инструментов;

· сводный индекс динамики цен на фондовом рынке;

· депозитные и кредитные ставки коммерческих банков;

· официальные курсы отдельных валют;

· курсы покупки-продажи отдельных валют на межбанковской валютной бирже и коммерческими банками и т.д.

Источники информации – публикации коммерческих изданий.

4. Показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета (для анализа, прогнозирования, планирования и принятия оперативных управленческих решений по всем направлениям финансовой деятельности предприятия).

Показатели финансового учета агрегируются в финансовую отчетность и финансовые показатели, рассчитанные на ее основе. Финансовый и управленческий учет

Бухгалтерский учет – это система, которая измеряет, обрабатывает и передает информацию, необходимую для принятия управленческих решений. Различают финансовый и управленческий учет:

· управленческий учет охватывает виды учетной информации, которая используется для внутреннего пользования руководством предприятия;

· финансовый учет охватывает учетную информацию, которая помимо использования ее внутри предприятия, сообщается тем, кто находится вне предприятия.

Таблица 10.1

Различия между финансовым и управленческим учетом

Области сравнения Финансовый учет Управленческий учет
1. Основные потребители информации Лица и организации вне хозяйственной единицы Различные уровни внутрифирменного управления
2. Виды систем бухгалтерского учета Система двойной записи Не ограничен системой двойной записи; используется любая система, которая дает результат
3. Свобода выбора Общепринятые принципы бухгалтерского учета Нет норм и ограничений, единственный критерий - пригодность
4. Используемые измерители Денежная единица на момент совершения хозяйственной операции Любая подходящая денежная или натуральная единица измерений. Если осуществляется оценка в денежных единицах, то может быть использована либо фактическая, либо будущая стоимость денег
5. Основной объект анализа Хозяйственная единица в целом Различные структурные подразделения хозяйственной единицы
6. Частота составления отчетности Периодически, на регулярной основе Когда это необходимо, а также на регулярной основе
7. Степень надежности Требует объективности, историчен по природе Зависит от целей планирования, но когда требуется, используются точные данные; футуристичен по природе

Т.о., если финансовый учет основной упор делает на полное и точное объяснение и раскрытие результатов деятельности предприятия, то управленческий учет необходим руководству для принятия управленческих решений; первый имеет открытый, второй – закрытый характер.

Финансовая отчетность: понятие и пользователи, принципы построения

Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на основе документально обоснованных показателей финансового учета с целью предоставления пользователям в удобной и понятной форме для принятия управленческих решений, используя объективную информацию о финансовом положении предприятия.

Финансовая отчетность представляет интерес для следующих категорий пользователей:

· для государства (в лице налоговых служащих, осуществляющих проверку правильности расчетов налогов и составления отчетности в соответствии с заявленной учетной политикой предприятия);

· собственников предприятия, для которых необходимо оценить результативность использования вкладываемых средств;

· руководителей предприятий, желающих привлечь инвесторов или получить кредит в банке для развития предприятия;

· поставщиков и покупателей, определяющих надежность деловых партнерских связей;

· служащих предприятий, интересующихся отчетностью с точки зрения оценки перспектив работы на данном предприятии;

· кредиторов, инвесторов, страховых компаний, которым финансовая отчетность компании поможет профессионально оценить эффективность предстоящих сделок с предприятием и др.

Финансовая отчетность имеет международное происхождение: впервые описал бухгалтерский учет по системе двойной записи францисканский монах Л.Пачолли. С расширением торговых отношений стран вслед за бизнесом бухгалтерский учет переместился в Голландию, Англию, затем в США.

Показатели финансовой отчетности должны формироваться в соответствии со следующими принципами:

· принцип двойной записи заключается в том, что каждая хозяйственная операция регистрируется в равной сумме как минимум в дебете одного и кредите другого счета;

· принцип периодичности, определяющий и закрепляющий временные периоды в хозяйственной деятельности предприятия для регулярного составления и предоставления пользователям финансовой отчетности, позволяет четко определить соответствие каждой хозяйственной операция определенному периоду времени;

· принцип денежной оценки обусловливает использование стоимостного измерителя как универсального измерителя хозяйственных операций и статей финансовой отчетности;

· принцип соответствия при регистрации хозяйственных операций и формирования статей финансовой отчетности заключается в том, что при определении и оценке важнейших элементов финансовой отчетности (доходов, расходов, активов, обязательств, прибыли и убытков) следует использовать методы, применение которых обусловлено учетной политикой предприятия.

К вопросам учетной политики, определяющим величину финансового результата деятельности предприятия, относятся:

· выбор способа начисления амортизации основных фондов;

· выбор методов оценки материалов, отпущенных и израсходованных на производство продукции, работ и услуг;

· определение способа начисления износа по малоценным и быстроизнашивающимся предметам при их отпуске в эксплуатацию;

· порядок отнесения на стоимость реализованной продукции, включающей определенные виды расходов;

· состав затрат, относимых непосредственно на себестоимость конкретного вида продукции;

· состав косвенных (накладных) расходов и способ их распределения.

В условиях рыночной экономики важно, чтобы регистрация расходов предприятия была увязана с отражением доходов, причем в каждом отчетном периоде в учете должны отражаться только те расходы, которые обусловили получение дохода именно в данном периоде. В действующей экономической практике доходы предприятия могут отражаться в соответствии со следующими методами:

· метод начислений предполагает, что доходы предприятия должны быть отражены в учете тогда, когда хозяйственная операция произошла, но денежные средства еще не получены;

· кассовый метод предполагает, что хозяйственные операции, отражающие доход и расход, фиксируются только в момент выплаты денег.

Полезность информации, представленной в финансовой отчетности, раскрывается через ее качества:

· ценность информации для последующего ретроспективного и перспективного финансового анализа;

· значимость информации для последующего обобщения;

· нейтральность информации по отношению к различным группам пользователей;

· сопоставимость отчетности предполагает возможность сопоставления данных о финансовых результатах деятельности различных предприятий или одного и того же предприятия за разные отчетные периоды времени;

· достоверность как исходных, так и результативных финансовых показателей зависит от организации ведения первичного бухгалтерского учета, а также от теоретической обоснованности сводных показателей;

· точность значений исходных и расчетных показателей.

Требования, предъявляемые к финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами:

· сравнимость – информация, предоставленная в отчетности, должна давать возможность ее пользователям анализировать и интерпретировать ее;

· постоянство – учетная политика, использованная для получения результатов, не должна меняться без предупреждения об этом пользователей;

· материальность – важность события определяется степенью его влияния на принятие решений;

· консерватизм – когда не ясно, как оценивать активы, выбирается более низкая оценка;

· полнота – финансовая отчетность должна давать ее пользователю максимум необходимой для него информации;

· эффективность – затраты, связанные с подготовкой информации, должны быть ниже, чем выгоды, полученные от ее использования. Содержание финансовой отчетности

Финансовая отчетность предприятия – это система показателей, характеризующих условия и финансовые результаты его работы за фиксированный период времени.

Цели финансовой отчетности предприятия:

· предоставить потенциальным инвесторам и кредиторам надежную и правдивую информацию о финансовом положении;

· предоставить существующим инвесторам информацию о движении денежных потоков, экономических ресурсах, капитале и совокупном доходе.

Основными формами финансовой отчетности являются:

· Отчет о прибыли и убытках содержит информацию о деятельности предприятия по созданию прибыли или о средствах, заработанных и истраченных в течение определенного периода;

· Отчет о движении собственного капитала показывает изменения средств, вложенных собственником в фирму, за определенный период времени;

· Баланс отражает финансовое положение предприятия на определенную дату (например, на конец отчетного периода). Баланс показывает предприятие как держателя ресурсов – активов, которые равны источникам – обязательствам и собственному капиталу;

· Отчет о движении денежных средств отражает все денежные поступления предприятия и их использование в течение отчетного периода.

Отчеты 1, 2, 4 показывают состояние дел за определенный период, баланс - на определенную дату. Информация всех четырех отчетов связана между собой.

Балансовая характеристика предприятия. Баланс предприятия характеризует его средства по их составу (активы) и источникам образования (пассивы).

Под финансовым положением понимается наличие экономических ресурсов, принадлежащих предприятию, и противопоставленный им капитал на определенный момент времени, при этом:

Экономические ресурсы = капитал.

У каждого предприятия есть два типа капитала: собственный и привлеченный (кредиторская задолженность), тогда уравнение можно записать в виде:

Экономические ресурсы = привлеченный капитал + капитал.

В терминах бухучета:

Активы = обязательства + капитал

Это уравнение известно как балансовое уравнение, части которого должны быть равны между собой. Обе стороны балансового уравнения представляют собой два разных аспекта одного и того же явления: одна сторона отражает то, чем предприятие владеет, другая отражает источники средств предприятия.

Активы – это экономические ресурсы, находящиеся в распоряжении собственника предприятия, использование которых принесет в будущем прибыль. Активы представлены в виде:

· денежных ценностей – денежных средств и долговых обязательств покупателей (дебиторская задолженность);

· материальных ценностей, таких как товарные запасы, земельные участки, здания и оборудование;

· нематериальных активов – активов в форме патентов, авторских прав, товарных знаков.

Обязательства предполагают потенциальное уменьшение доходов, так как ранее были получены активы от других юридических лиц. Обязательства включают:

· долги предприятия банковской сфере;

· задолженность кредиторам за товары и услуги, купленные в кредит;

· задолженность по заработной плате рабочим и служащим;

· задолженность по налогам и прочим платежам государству.

Кредиторы имеют преимущественное право перед собственниками при получении причитающих им сумм в случае банкротства предприятия.

Капитал – заявка владельца на активы предприятия. Балансовое уравнение можно преобразовать таким образом, чтобы определить собственный капитал:

капитал = активы – обязательства

На величину капитала оказывают влияние два вида операций:

а) вложения или изъятия активов собственником;

б) увеличение или уменьшение капитала по результатам работы предприятия.

Цель составления баланса заключается в следующем:

1. баланс суммирует финансовое положение предприятия;

2. баланс предоставляет информацию о предприятии, позволяющую оценить:

· ликвидность;

· финансовую гибкость (способность предприятия использовать финансовые ресурсы для адаптации к изменениям);

· операционные возможности (способность предприятия поддерживать данный уровень операций, что находит отражение в объеме продукции, реализованных в данном периоде);

· капитал (чистые активы).

Актив Пассив
I. Внеоборотные активы III. Источники собственных средств
IV. Доходы и расходы
II. Оборотные активы
V. Расчеты

Рис.10.1. Статическое представление баланса

Активы предприятия делятся на четыре группы:

· текущие активы (оборотные средства);

· инвестиции;

· основные средства (недвижимость и оборудование);

· нематериальные активы и прочие активы.

Текущие активы – денежные и другие средства, которые в течение нормально протекающего производственного цикла или в течение одного года должны вновь обратиться в наличные деньги.

Инвестиции – ценные бумаги, которые не будут проданы в течение года, векселя, выданные на срок более одного года, средства, накопленные для погашения долгов, покупки зданий и оборудования.

Основные средства – долгосрочные активы (здания, машины, оборудование), используемые в процессе хозяйственной деятельности. Стоимость активов амортизируется, т.е. она постепенно в зависимости от сроков службы списывается на финансовые результаты предприятия.

Нематериальные активы – долгосрочные активы, не имеющие физической субстанции, но имеющие стоимость, основанную на правах или привилегиях собственника. Например, патенты, авторские права, торговые марки. Эти активы записываются по цене приобретения, которая в течение ожидаемого периода использования амортизируется.

Пассивы: обязательства и собственный капитал.

Обязательства включают две группы счетов по учету кратко- и долгосрочной задолженности предприятия:

· краткосрочная кредиторская задолженность состоит из обязательств, подлежащих к оплате за время производственного цикла или в течение одного года. Обычно она погашается из текущих активов или путем возникновения новых краткосрочных обязательств. К ней относятся: задолженность кредиторам, задолженность по заработной плате, по налогам, авансы покупателей и т.д.;

· долгосрочная кредиторская задолженность включает долги предприятия, которые подлежат выплате через год и более, например, долгосрочные банковские кредиты, неоплаченные облигации, долгосрочные векселя выданные и др.

Собственный капитал отражает объем прав, интересов собственника предприятия, порядок подсчета которого зависит от формы собственности:

· единоличная собственность – капитал собственника отражается одной суммой;

· товарищество – величина капитала товарищества может быть расписана по его совладельцам;

· корпорация – владельцами являются держатели акций, а акционерный капитал состоит из двух частей: акционерный капитал и нераспределенная прибыль.

Счет «Нераспределенная прибыль» отражает средства акционеров, реинвестированные в деятельность корпорации. Сальдо по этому счету показывает разницу между прибылью корпорации и выплаченными дивидендами за все время существования корпорации. Отчет о прибыли и убытках

Отчет содержит информацию о результатах деятельности предприятия. В общем случае отчет строится на результатах сравнения четырех основных элементов:

· доходы – приток или другое увеличение активов предприятия или уменьшение его задолженности в результате производства или реализации продукции, услуг или другой деятельности, которая является основной деятельностью;

· расходы – отток или другое использование активов предприятия, а также создание задолженности в результате производства или реализации продукции, услуг или другой деятельности, которая является основной деятельностью;

· прибыли и убытки возникают в результате следующих операций:

1. обменных операций (продажа используемых основных средств);

2. владение ресурсами и обязательствами в период изменения их стоимости (например, обесценение товарных запасов, прибыли или убытков на курсовых разницах);

3. односторонние переводы средств между предприятиями (например, штрафы, потери от пожаров и порчи имущества).

Отчет представляет собой отражение соотношения доходов и расходов в процессе производственно-хозяйственной деятельности в течение определенного периода времени. Он необходим для оценки резервов увеличения собственного капитала и служит в качестве исходной базы расчета налоговых выплат и дивидендов. Отчет о движении денежных средств

Отчет позволяет более объективно оценить ликвидность предприятия и проанализировать необходимость привлечения дополнительных финансовых ресурсов.

Отчет – это документ финансовой отчетности, в котором отражаются поступления, расходование и нетто-изменения денежных средств в ходе текущей хозяйственной, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия за определенный период.

Отчет ДДС необходим:

· для администрации компании – при расчете ликвидности компании, при определении дивидендов, при оценке воздействия на общее состояние фирмы решений о дополнительных инвестициях в другие предприятия или о финансировании каких-либо программ;

· для внешних пользователей – инвесторов и кредиторов – при исследовании компании: способна ли администрация фирмы управлять движением денежных средств, генерировать достаточное количество денежных средств на счетах предприятия для погашения кредиторской задолженности, для выплаты дивидендов, для дополнительного финансирования; понять разницу между чистой прибылью и состоянием денежных средств.

Составные части ОДДС:

1. Текущая деятельность включает хозяйственные операции, оказывающие воздействие на денежные средства, и влияющие на размер прибыли предприятия: выплата и поступления денежных средств за товары и услуги, за проценты по выданным и полученным кредитам; выплаты заработной платы и прочих выплат, связанных со служащими компании (налоги, проценты за кредиты работников и т.д.); выплаты в бюджет по различным налогам.

2. Инвестиционная деятельность включает операции, характеризующие изменения необоротных активов: приобретение и реализацию основных средств, ценных бумаг (менее ликвидных, чем денежные эквиваленты), выдачу и получение погашаемых кредитов. Поступление денежных средств происходит в результате реализации основных средств и ценных бумаг, а также возврата представленных ранее кредитов. Выбытие денежных средств – в результате приобретения основных средств, ценных бумаг, предоставления кредитов другим компаниям.

3. Финансовая деятельность включает такие операции, которые влекут изменения в долгосрочных обязательствах и собственном капитале:

· получение от собственников и возврат собственникам средств для деятельности компании;

· покупка и продажа собственных акций, облигаций;

· погашение долгосрочных обязательств, выплата дивидендов, погашение процентов.

Поступление денежных средств происходит в результате выпуска акций компании и от получения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Выбывают денежные средства в результате погашения кредитов, а также выплат собственникам-акционерам, включая выплаты дивидендов. Операции с выкупленными акциями также рассматриваются как финансовая деятельность.

Время от времени компания может осуществлять различные не денежные операции инвестиционного и финансового характера, затрагивающие только основные средства, долгосрочные кредиты либо акционерный капитал (например, приобретение основных средств за счет долгосрочных кредитов, погашение кредиторской задолженности посредством выпуска и передачи кредиторам дополнительных акций), для таких операций введен специальный раздел «Перечень не денежных операций инвестиционного и финансового характера». Т.о., пользователь отчета получает полную информацию об инвестиционной и финансовой деятельности компании.

Форма ОДДС следующая:

Движение денежных средств от текущей деятельности. Перечень всех видов поступлений и выбытий денежных средств. Состояние денежных средств от текущей деятельности.

Движение денежных средств от инвестиционной деятельности. Перечень всех видов поступлений и выбытий денежных средств. Состояние денежных средств от инвестиционной деятельности.

Движение денежных средств от финансовой деятельности. Перечень всех видов поступлений и выбытий денежных средств. Состояние денежных средств от финансовой деятельности.

Изменения в состоянии денежных средств. Денежные средства на начало отчетного периода. Денежные средства на конец отчетного периода.

Перечень неденежных операций, связанных с инвестиционной и финансовой деятельностью (список всех операций).

Определение движения денежных средств в результате текущей деятельности: необходимо трансформировать данные Отчета о прибылях и убытках с системы начислений (согласно которой доходы признаются даже в случае, когда деньги еще не поступили, а расходы очень часто считаются понесенными, хотя денежных выплат еще не было) в кассовую систему (доходы признаются только в случае, если имели место денежные поступления, а расходы – если осуществлялись денежные платежи). Контрольные вопросы к теме №10

1. Перечислите показатели, характеризующие общеэкономическое развитие страны. Охарактеризуйте их.

2. Перечислите показатели, характеризующие отраслевую принадлежность предприятия. Охарактеризуйте их.

3. Перечислите показатели, характеризующие конъюнктуру финансового рынка. Охарактеризуйте их.

4. Перечислите показатели, формируемые из внутренних источников информации предприятия по данным управленческого и финансового учета. Охарактеризуйте их.

5. Дайте определение управленческому учету.

6. Дайте определение финансовому учету.

7. Какие существуют различия между финансовым и управленческим учетом?

8. Принципы формирования показателей финансовой отчетности.

9. Перечислите основные качество информации.

10. Перечислите основные требования, предъявляемые к финансовой отчетности в соответствии с международными стандартами.

11. Какие вопросы определяются учетной политикой?

12. Структура бухгалтерского баланса.

13. Экономическое содержание актива баланса.

14. Экономическое содержание пассива баланса.

15. Отчет о прибыли и убытках: содержание, составные части.

16. Отчет о прибыли и убытках: содержание, составные части.

17. Отчет о движении денежных средств: содержание, составные части.

<< | >>
Источник: Барсегян Л.М., Струк, Т.Г.. Финансы: Курс лекций. – Мн.: Акад. упр. при Президенте Респ. Беларусь, 2006. 2006

Еще по теме Лекция 12. Информационная база финансового менеджмента:

  1. II. КРАТКОЕ СОДЕРЖАНИЕ ДИСЦИПЛИНЫ
  2. Введение
  3. БИБЛИОГРАФИЧЕСКИЙ СПИСОК
  4. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
  5. СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ
  6. Литература
  7. Список литературы.
  8. БИБЛИОГРАФИЯ
  9. СОДЕРЖАНИЕ
  10. Лекции 10-11. Содержание и особенности организации финансов предприятия
  11. Лекция 12. Информационная база финансового менеджмента
  12. Лекция 12. Информационная база финансового менеджмента
  13. Лекция 10. Коммерческие банки и их деятельность
  14. Тема 7.3. Информационные технологии в банках. Дистанционное обслуживание клиентов
  15. БИБЛИОГРАФИЯ
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -