Алгоритмы оценки эффективности работы казначейств
Для оценки эффективности работы казначейства существует несколько направлений. Наибольший интерес представляет количественная оценка эффективности. Практика показывает, что такая оценка, с одной стороны, не может осуществляться в одномоментной в форме и, с другой, - связана с особенностями предметной области казначейства.
Поэтому для ее проведения представляется целесообразным алгоритмический подход. В этом случае процедура оценки приобретает необходимую гибкость и адаптивность к избранной сфере финансового управления.Алгоритм оценки эффективности банковского казначейства
Алгоритм количественной оценки эффективности работы банковского казначейства, приведенный в работе Ю.Ю. Никишева [Никишев, 2005, с. 10 - 12], предназначен для оценки работы банковских служб по трансформации краткосрочных (и более дешевых) пассивов в долгосрочные (и более дорогие) активы. Это одна из основных функций банка как финансового посредника. Получение дополнительного дохода от управления дисбалансом ликвидности - задача казначейства.
Предлагаемый алгоритм состоит из следующих этапов (рис. 4.3).
Описание алгоритма
Блок 1. Определение принципов фондирования активов банка. Проводится на основании принципов передовой банковской практики с учетом особенностей ресурсной базы банка:
- степени концентрации пассивов;
- стабильности остатков на расчетных счетах;
- учетной политики.
Результат представляется в форме таблицы (табл. 4.2).
В качестве пассивов могут выступать следующее показатели:
- корреспондирующие счета ЛОРО, МБК и РЕПО с различными обязательственными сроками;
Таблица 4.2. Схема фондирования активов банка
| Допустимые тины фондируемых активов | Типы источников формирования (пассивов) |
| Денежные средства в кассе Средства в ЦБ РФ Средства на корреспондирующих счетах НОСТРО, МБК и РЁПО Кредиты | Собственные средства Краткосрочные и долгосрочные депозиты Корреспондирующие счета ЛОРО, МБК и РЕПО с различными обязательственными сроками Долговые обязательства |
Рис.
4.3. Блок-схема алгоритма расчета эффективности работы казначейства- краткосрочные и долгосрочные депозиты;
- долговые обязательства;
- собственные средства.
Типы фондируемых активов включают:
- денежные средства в кассе;
- средства в ЦБ РФ;
- средства на корреспондирующих счетах НОСТРО, МБК и РЕПО;
- ценные бумаги, не входящие в торговый портфель;
- кредиты;
- инвестиционный портфель;
- внеоборотные активы;
- нематериальные активы;
- прочие активы.
В таблице фондирования (см. табл. 4.2) каждой группе пассивов соответствует группа типов фондируемых активов. После
формирования таблицы производится безусловный переход к блоку 2.
Блок 2. Определение допустимой величины дисбаланса структурной ликвидности в процентах от актива баланса-нетто.
Устанавливается лимит дисбаланса для ограничения риска структурной ликвидности. Значение лимита дисбаланса определяется в процентах и зависит от величины общего лимита риска банка и степени его фактического заполнения, а также особенностей структуры его пассивов. Допустимая величина постоянно поддерживаемого дисбаланса составляет до 10% общей суммы активов, а допустимая величина кратковременно поддерживаемого дисбаланса - до 15% общей суммы активов. После установления лимитов производится безусловный переход к блоку 3.
Блок 3. Построение матрицу/ фондирования.
Матрица фондирования формируется с целью определения фактических источников фондирования активов банка. Матрица (табл. 4.3) строится по среднедневным остаткам за отчетный период (месяц, квартал) отдельно для разных видов валют.
В шапку и боковик таблицы вносят типы активов и пассивов (А1, А2, ..., Ат; Р1, Р2, Рп), значения активов и пассивов (атп) вводят в таблицу сверху вниз и слева направо. В выделенной зоне располагают значения активов, фондируемых не подходящими по типу пассивами, в то время как остальная зона заполняется значениями подходящих по типу активов.
После заполнения таблицы производится безусловный переход к блоку4.Таблица 4.3. Матрица фондирования
| Актины/пассивы, тыс. руб. | Типы пассивов | |||||
| Типы фондируемых активов | Л | Р2 | Р ш | Итого | ||
| А | яп | °1і | а. 1м | с, | ||
| Ai | 2.т | С2 | ||||
| А. | a Ln | С„ | ||||
Блок 4. Определение экономического эффекта.
Рассчитывается эффект от поддержания управляемых дисбалансов в структуре фондирования. Расчет заключается в определении стоимости замещения пассивов выделенной зоны минимально необходимым объемом пассивов большей срочности (и стоимости).
Стоимость замещения рассчитывается по данным о фактической стоимости привлечения отдельных типов пассивов банка ( С1 , С2,
, Сп) за отчетный период.
Блок 5. Оценка полученных результатов.
Если полученный результат не противоречив и устраивает лицо или группу лиц, производящих расчет эффективности, алгоритм заканчивается, в противном случае производится возврат к блоку 2 для повторения расчетов с учетом скорректированной информации.
Приведенный алгоритм позволяет получить количественную оценку экономического эффекта деятельности казначейства относительно увеличения рентабельности операций банка за счет управления дисбалансом структуры фондирования активов по формуле:
Е = ?Ci/?R, (4.9)
где / = 1,2,/V; ? R- изменение рентабельности в результате фондирования активов.
Алгоритм оценки эффективности корпоративного казначейства
Для казначейства корпоративного типа приведенный алгоритм - это также один из методов, позволяющий дать количественную оценку его деятельности с учетом того, что в отличие от банка предприятие практически не проводит активных операций на денежном рынке, т.е. испытывает дефицит ликвидности, закрываемый с помощью пассивов денежного рынка - привлечением внешних кредитов, операций с ценными бумагами и т.д.). Если АІ? в формуле (4.9) будет означать, например, изменение рентабельности в результате ликвидации кассовых разрывов.
Данная оценка достаточно точна и наглядна для того, чтобы использовать ее как базу для расчета показателей системы экономического стимулирования сотрудников казначейства.
В случае, если управление структурной ликвидностью баланса банков и корпораций относится к прерогативе специальных подразделений финансовых служб по управлению активами и пассивами, описанная методика является практически единственным средством количественной оценки эффективности работы данных органов.
Выводы
- Эффективность работы казначейства можно определить разными способами. Один из них - изменение финансового состояния организации, которое традиционно характеризуют показатели ликвидности, обеспеченности собственными средствами, финансовой устойчивости, а также оборачиваемости оборотных средств.
Прямой эффект от внедрения казначейства заключается в повышении доходности компании не только за счет ускорения оборачиваемости средств и снижения себестоимости продукции, но и за счет более грамотного использования финансовых ресурсов.
Косвенный эффект проявляется в повышении уровня стратегического планирования за счет применения прогрессивных бизнес- технологий управления финансовыми потоками компании, в повышении экономической обоснованности принимаемых решений, в оптимизации финансовых потоков, обеспечивающей рациональное расходование средств, в снижении остатков неликвидов, в развитии мотивации работников за счет создания центров финансовой ответственности через откорректированную систему премирования, разделение функций учета и контроля за поступлением и расходованием средств, в упорядочении и оптимизации документооборота за счет внедрения автоматизированной информационной системы, в повышении оперативности сбора, обработки и анализа информации за счет автоматизации бизнес-процессов.
- В условиях эффективного контроля за денежными потоками в корпорации появляются дополнительные резервы роста, в первую очередь за счет более грамотного использования свободных средств предприятия и ускорения проведения расчетных операций. Это позволяет не только сберечь временно свободные средства, но и, в ряде случаев, приумножить их за счет вложения в доходные и высоколиквидные проекты. Основные направления такой деятельности связаны с размещением свободных средств в банковских вкладах и депозитах, дополнительным выпуском акций, организацией облигационных займов, банковским кредитованием, факторинговыми операциями.
- Для автоматизированной оценки эффективности работы казначейства применяются алгоритмы оценки, основанные на различных механизмах управления финансовыми потоками в конкретных предметных областях. В области банковской деятельности применяется алгоритм, позволяющей получить количественную оценку экономического эффекта деятельности казначейства относительно увеличения рентабельности операций банка за счет управления дисбалансом структуры фондирования активов. В отраслях небанковской сферы аналогичные алгоритмы связаны с устранением кассовых разрывов в расчетных операциях. Подобные алгоритмы в информационых системах управления финансами могут использоваться для объективной оценки результатов работы персонала казначейства как базы для расчета показателей системы экономического стимулирования сотрудников казначейства.