Фиксированные и плавающие процентные ставки
Процентные ставки могут быть фиксированными (когда четко указан их размер) или плавающими (в зависимости от изменения определенного параметра или параметров). Плавающая процентная ставка состоит из двух составляющих.
Первая составляющая называется бала (именно она и сменяется во времени). Вторая составляющая — надбавка к базе — называется маржой. В банкове кой практике в качестве базы чаще всего применяют лондонские ставки межбанковского рынка или LIBOR (London Interbank Offered Rate). А плавающая ставка выглядит следующим образом: LIBOR + N%. -Почему, говоря о LIBOR, мы примени іп множественное число — ставки? Потому что значение LIBOR в каждый конкретный отрезок времени различно для разных валют и для разных сроков кредитования. Например, значение «годо вого LIBOR в долларах» сильно отличается от «трехмесячного LIBOR в фунтах стерлингов».Пример 10. BaHKN в договоре закрепляет, что заемщик ежемесячно выплачивает ему проценты по плавающей ставке LIBOR + 5%, где под LIBOR подразумевается лондонская ставка межбанковского кредитования в долларах сроком на один год на первое число месяца, в котором производится платеж.
Скажем, но состоянию на 1 августа 2005 г. годовой LIBOR в долларах составил 3,5% годовых. Таким образом, заемщик выплачивает бан ку проценты из расчета 3,5 + 5 = 8,5% годовых. Для сравнения 1 августа 2003 г. годовой LIBOR составлял 1,5% годовых. То есть заемщик в таком случае выплачивал банку проценты из расчета 1,5 + 5 = = 6,5% годовых. Таким образом, привязывая клиента к ситуации па рынке межбанковских процентных ставок, банк страхует себя от недополучения прибыли, если ситуация на рынке изменится и стоимость привлекаемых ресурсов начнет расти.
Помимо LIBOR могут, естественно, применяться и другие базы. Например, ставка рефинансирования ЦБ РФ. Тогда плавающая ставка будет выглядеть следующим образом: ЦБ РФ + N%.
Пример 11. Банк N е договоре закрепляет, что заемщик ежемесячно выплачивает ему проценты по плавающей ставке ЦБ РФ + 2%.
В течение 2005 г. ставка рефинансирования ЦБ РФ составляла 13% головых, значит, заемщик ежемесячно выплачивал проценты из расчета 13 + 2 = 15% годовых.