Задать вопрос юристу

7.Управление рентабельностью активов и собственного капитала.

Важная роль в системе экономических показателей эффективности хозяйственной деятельности предприятий принадлежит показателю рентабельности. Рентабельность – это относительный показатель интенсивности производства.

Так как показывает уровень прибыльности относительно конкретной базы. Предприятие рентабельно, если величина выручки от реализации продукции достаточна не только для возмещения расходов на производство и реализацию, но и для образования прибыли. В процессе анализа хозяйственной деятельности предприятий широко применяется показатель рентабельность продаж, исчисляемый как отношение прибыли к стоимости реализованной продукции по свободным или регулируемым ценам, то есть к выручке от продаж. Этот показатель характеризует изменение текущих расходов на выпуск и реализацию как всей продукции, так и отдельных ее видов. Основным показателем оценки эффективности финансовой деятельности, характеризующим единство тактических и стратегических целей развития предприятия является рентабельность активов: ROA= (прибыль/активы)*(выручка/выручка) = рентабельность продаж*оборачиваемость активов = (выручка – себестоимость)/выручка * (выручка/ (основные средства + оборотные средства)) Удлинение факторной модели этого показателя позволяет проанализировать факторы, оказывающие влияние на формирование рентабельности активов. Показатели рентабельности активов (отдача на вложенный капитал) зависит от рентабельности основной деятельности и оборачиваемости активов и закладывается на этапе маркетинговых исследований в процессе выбора стратегии продаж на основе анализа позиции конкурентов. Показатели рентабельности собственного капитала (прибыль/собственный капитал) зависят от достигнутой рентабельности активов и финансовой устойчивости предприятия. Факторный анализ по схеме Дюпона демонстрирует зависимость рентабельности собственного капитала от факторов рентабельности собственной продукции, ресурсоотдачи, финансового рычага.
Для того необходимо определиться с тем, что рентабельность собственного капитала рассчитывается умножением коэффициента ROA на специальный мультипликатор, характеризующий соотношение собственного капитала и авансированных в деятельность компании средств: ROE = ROA х мультипликатор собственного капитала (финансовый рычаг) = (чистая прибыль/ сумма активов) х (сумма активов/собственный капитал). Можно эту формулу представить в расширенном виде: ROE = (чистая прибыль/ выручка от реализации) х (выручка от реализации/ сумма активов) х (сумма активов/ собственный капитал). При этом расчет влияния факторов на изменение ROE осуществим с помощью способа абсолютных разниц: а) за счет изменения ROA: ∆ROE = ∆ROA * MK б) мультипликатора капитала: ∆ROE = ROA * ∆MK в) ресурсоотдачи: ∆ROE = ∆ ресурсоотдача * рентабельность продукции * МК г) рентабельности продукции: ∆ROE = ресурсоотдача * ∆ рентабельность продукции * МК. При анализе устойчивости экономического роста предприятия используется коэффициент реинвестирования, характеризующий дивидендную политику предприятия, то есть показывающий какую часть прибыли после налогообложения оно изымает из обращения в виде выплачиваемых дивидендов, а какую – реинвестирует в производство. Коэффициент реинвестирования = Реинвестированная прибыль/ Чистая прибыль. Если данный коэффициент умножить на показатель рентабельности собственных средств, то мы получим показатель экономического роста предприятия: Чистая прибыль/ Собственный капитала * Реинвестированная прибыль/ Чистая прибыль = Реинвестированная прибыль/ Собственный капитал. Экономический рост предприятия = Реинвестированная прибыль/ Собственный капитал. Данный показатель характеризует количество прибыли, которую реинвестирует предприятие в течение одного календарного года как процент к собственному капиталу, который был у предприятия на начало года.

<< | >>
Источник: Неизвестный. Деньги, кредит, банки. Финансы. Инвестиции. Финансы организаций. Ответы на государственный экзамен. 2015

Еще по теме 7.Управление рентабельностью активов и собственного капитала.:

  1. Анализ и оценка динамики доходности и рентабельности продаж, активов, собственного капитала и заемного капитала
  2. 83. Рентабельность активов,основного и собственного капиталов
  3. 10.1. Показатели и факторы рентабельности активов и их значение для управления хозяйственной деятельностью
  4. Глава 7. Комплексный экономический анализ доходности, рентабельности активов организации, капитала и обязательств
  5. 10.2. Методы факторного анализа рентабельнсти активов и собственного капитала
  6. 7.1. РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ПРОДАЖ.ОБОРАЧИВАЕМОСТЬ ЧИСТЫХ АКТИВОВ И ИХ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ
  7. Тема 10. УПРАВЛЕНИЕ РЕНТАБЕЛЬНОСТЬЮ  АКТИВОВ И КАПИТАЛА
  8. Рентабельность чистых активов
  9. Рентабельность активов
  10. Сущность и структура собственных средств предприятия. Управление собственным капиталом. Управление собственным капиталом.
  11. Т е м а 2. УПРАВЛЕНИЕ АКТИВАМИ Управление внеоборотными активами Задачи для практических занятий
  12. 5.2.4. Связь показателей рентабельности продукции и активов.
  13. Моделирование показателей рентабельности активов как база проведения многофакторного анализа
  14. 4.1.              Экономическая рентабельность активов предприятия. Формула Дюпона.
  15. Основные факторы и пути повышения рентабельности активов
  16. 2. Состав собственного капитала и собственных финансовых ресурсов предприятия.
- Авторское право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -