9.4. Сущность ссудного процента

Ссудный процент - это своеобразная цена ссужаемой во временное пользование стоимости; плата, получаемая кредитором от заемщика за пользование ссуженными деньгами или материальными ценностями.

Уплата процента есть передача части прибыли, получаемой заемщиком, кредитору. Ее источником является доход, созданный в процессе производительного использования ссудного капитала. Кредитор, передавая часть своего капитала заемщику, сам лишается возможности получить собственную прибыль за время кредитной сделки, поэтому заемщик должен платить за полученные в кредит заемные средства.

Деньги, ссуженные на время, должны вернуться с приращением. Этот прирост, поступающий к собственнику капитала, и называется процентом.

Ссудный процент - это доход, получаемый собственником капитала в результате использования его денежных средств в течение определенного времени. Следовательно, он выступает в качестве цены ссуды. Можно утверждать, что ставка процента - это цена кредита. В этом качестве она уплачивается собственнику капитала.

Купля-продажа денег имеет специфику, находящую отражение при формировании цены ссуды, т.е. ставок процента. Точно так же как любая цена, ставка процента включает в себя определенные элементы, имеет свою структуру, находится под влиянием спроса и предложения, деловой политики банка. Торговля заемными средствами ведется на различных сегментах финансового рынка. Лица, желающие дать в долг, предлагают заемные средства через эти рынки. Ситуация на последних, при которой объем предлагаемых заемных средств соответствует платежеспособному спросу, и определяет равновесную ставку ссудного процента.

Существуют различные формы ссудного процента, их классификация определяется рядом элементов, в том числе:

- формами кредита;

- видами кредитных учреждений;

- видами инвестиций с привлечением кредита;

- сроками кредитования;

- видами операций кредитного учреждения (табл. 9.1);

- по способу начисления.

Таблица 9.1

Классификация форм ссудного процента

Уровень ссудного процента определяется макроэкономическими факторами: соотношением спроса и предложения средств, степенью доходности на других сегментах финансового рынка, регулирующей направленность процентной политики Банка России, а также зависит от конкретных условий сделок как по привлечению, так и по размещению средств.

Когда уровень ссудного процента складывается на основе соотношения спроса и предложения кредита, он выступает индикатором рыночной конъюнктуры. Стимул к дополнительным инвестициям сохраняется до тех пор, пока ожидаемая рентабельность превышает текущую норму процента.

В целом на финансовом рынке цена финансового капитала формируется под влиянием двух факторов - рыночных сил (спроса и предложения) и государственного регулирования.

Поскольку ссудный процент - это цена заемных денег, то, как и любая цена, он выполняет функцию распределения денежного и, соответственно, реального капитала среди различных предприятий, фирм, инвестиционных объектов. Согласно этой функции имеющиеся в наличии деньги распределяются между теми заемщиками, степень доходности или ожидаемая норма прибыли которых является достаточно высокой, чтобы гарантировать выплату существующей ставки процента. Процентная ставка, выполняя свою функцию, распределяет реальный капитал между теми отраслями, где он окажется наиболее производительным и, соответственно, наиболее прибыльным. Такое размещение финансовых ресурсов работает в интересах общества в целом.

Вместе с тем ссудный процент не пассивный участник кредитной сделки, он оказывает стимулирующее воздействие на функционирование заемных средств, эффективное использование ссужаемой стоимости. Необходимость уплаты процента стимулирует заемщика к получению максимальной прибыли в условиях рыночной конкуренции, чтобы расплатиться с кредитором и иметь средства для расширенного воспроизводства. Если предприятие будет нерационально применять заемные средства (а также и собственные), то цена за кредит (процент за кредит) поглотит всю его прибыль.

Значение процента является важным для банка, так как получение и предоставление кредита - это основное назначение его деятельности. В зависимости от того, платит или взимает банк проценты, они делятся на активные и пассивные. Если банк взимает проценты за кредиты, он получает активные проценты, которые представляют собой процентный доход. Если уплачивает проценты своим клиентам, то это будут пассивные проценты, которые составляют процентный расход. Разность между общими суммами полученных банком процентов за выданные ссуды и уплаченных им процентов по депозитам и прочим вкладам представляет собой процентную маржу, т.е.

Банк России осуществляет управление нормой ссудного процента экономическими методами:

- посредством изменения платы за кредит на рефинансирование кредитных учреждений;

- путем маневрирования нормой обязательных резервов, депонируемых в Банке России от суммы привлеченных вкладов;

- через изменение уровня доходности по операциям с государственными ценными бумагами.

Порядок начисления и взимания процентов определяется договором сторон. Как правило, применяется ежемесячное либо ежеквартальное начисление процентов.

Источник уплаты процента различается в зависимости от характера операций. Так, платежи по краткосрочным ссудам включаются в себестоимость продукции; расходы по долгосрочным и по просроченным кредитам относятся на прибыль предприятия после ее налогообложения.

Можно выделить основные принципы построения процентной политики:

- тесная связь с коммерциализацией деятельности банков;

- одновременное регулирование процентных ставок по депозитам (пассивным) и ссудным (активным) операциям;

- установление дифференцированных размеров процентных ставок, обеспечивающих рентабельность операций банка и их уплату на договорной основе.

В целях максимизации прибыли банк, как правило, устанавливает такой ссудный процент, под который заемщики могут брать кредиты, и такой депозитный, под который клиенты захотят вкладывать средства в банк. Иначе говоря, процентная политика не должна приводить к сокращению межбанковского оборота - главного фактора, влияющего на прибыль.

Уровень процентных ставок по банковским ссудам определяется в зависимости от колебаний денежного рынка: изменения соотношения спроса и предложения денег. Если спрос и предложение уравновешены, то можно рассчитать базовую процентную ставку и величину процентной маржи. Базовая процентная ставка - самая низкая процентная ставка по кредитам, предоставляемым коммерческими банками наиболее надежным компаниям, кредитоспособным клиентам или так называемым первоклассным заемщикам.

К внешним относятся следующие факторы.

Денежно-кредитная политика в стране. Банк России с целью контроля предоставляемых кредитов стремится влиять на общий уровень процентных ставок. Изменение процентной ставки позволяет стимулировать или, наоборот, сдерживать предоставление кредитов, делая их более дешевыми или дорогими в зависимости от состояния экономики и денежного обращения. В результате повышения уровня процентной ставки на кредитном рынке растут как официальная учетная ставка (норма процента), взимаемая Банком России, так и объем его операций на денежном рынке. Регулирование процентной ставки применяется также с целью изменения отношений между Банком России и другими банками. При ее понижении создаются условия для увеличения кредитования банковской сферы. Объем ссуд, выданных банком, возрастает, но это ведет к увеличению средств в коммерческих банках на резервных счетах в Банке России. При повышении процентных ставок - процесс обратный: объемы предоставляемых ссуд сокращаются.

Конкуренция на рынке кредитных услуг. Более низкие процентные ставки по кредитам позволяют рассчитывать на привлечение большого числа клиентов и завоевание преимуществ перед конкурентами.

К внутренним факторам, которые учитываются при определении процентных ставок, относятся:

- степень риска непогашения кредита;

- получение прибыли от ссудных операций;

- характер предоставленного обеспечения своевременного возврата кредита;

- размер ссуды;

- расходы по оформлению ссуды и контролю;

- характер отношений между банком и заемщиком.

Официальная (базовая) процентная ставка может быть двух видов:

- по редисконтированию (переучету ценных бумаг);

- по рефинансированию (кредитованию) банковских учреждений.

Ставка по рефинансированию, или уровень платы за кредитные ресурсы, предоставляемые Банком России другим банкам, несколько выше учетной ставки, так как ссудные операции банков являются более дорогими, чем покупка ценных бумаг.

Банк России устанавливает несколько официальных учетных ставок в зависимости от срока, надежности, "классности" и т.д. Регулируя уровни ставок по рефинансированию и редисконтированию, Банк России влияет на величину денежной массы в стране, способствует повышению или сокращению спроса коммерческих банков на кредит. При повышении официальных ставок коммерческим банкам труднее получить кредитные ресурсы, а в результате уменьшается возможность расширить масштабы операций с клиентурой.

Официальные процентные ставки оказывают косвенное влияние на рыночные процентные ставки, устанавливаемые коммерческими банками самостоятельно в соответствии с условиями рынка кредитных ресурсов и не находящиеся под прямым контролем Банка России.

Установление и объявление Банком России уровня официальных ставок процента является для коммерческих банков одним из главных факторов, характеризующих основные направления политики Банка России в области контроля за динамикой денежной массы.

Определенное влияние на стоимость банковского кредита оказывают специфические особенности кредитной системы той или иной страны. Уровень ставки процента во многом зависит от состояния экономики.

В условиях роста производства повышается спрос на заемные средства, по этой причине ставка процента повышается. Если наблюдается спад, то происходит свертывание производства, предпринимателям становится ненужным дополнительный капитал, падение спроса на денежном рынке вызывает снижение ставки процента. Вместе с тем это является лишь одним из многих факторов, другие могут одновременно действовать в противоположном направлении, оказывая тем самым нивелирующее воздействие.

На уровень ставки процента оказывают влияние размер бюджетного дефицита и состояние национальной валюты. Дефицит государственного бюджета и необходимость его покрытия вызывают повышенный спрос государства на заемные средства. По этой причине ставки процента на рынке ссудных капиталов повышаются, что может привести к сокращению частных инвестиций, поскольку некоторые из них становятся нерентабельными. Однако статистика не всегда подтверждает это.

Если рассматривать соотношение национальных валют и уровня ставок процента, то можно сделать вывод о наличии взаимосвязи между этими показателями. Для большинства стран характерна зависимость: чем более устойчива национальная валюта, тем ниже ставка процента. Если валюта обесценивается, то происходит повышение краткосрочной ставки процента.

На уровень ставок процента по каждой отдельно взятой сделке оказывают влияние вид и срок кредита, репутация и экономическое положение клиента, продолжительность его деловых отношений с банком. Так, цена кредита, предоставляемого банками крупным компаниям, являющимся первоклассными заемщиками, надежность которых не вызывает сомнений, устанавливается на более низком уровне, чем цена, например, банковского потребительского кредита.

Для участников кредитных операций большое значение имеет влияние на уровень ставки процента рыночных сил и государственного регулирования. Государство корректирует уровень ставки процента в первую очередь с тем, чтобы обеспечить приоритетное развитие отдельных отраслей экономики.

Контрольные вопросы и задания для обсуждения

1. В чем заключается экономическое содержание кредита?

2. Назовите принципы кредита. Ответ аргументируйте.

3. По каким критериям можно выделить формы кредита?

4. В чем заключается экономическое содержание ссудного процента? Охарактеризуйте виды ссудного процента.

5. В чем выражаются особенности функционирования кредита в Российской Федерации и что сдерживает его развитие?

6. Каково влияние инфляционных ожиданий на уровень процентных ставок?