<<

Государственный внешний долг и гос внешние активы.

Гос внешний долг и гос внешние активы также классифицируются по различным признакам:

характер гос кредитной деятельности

субъект кредитной деятельности

тип кредитора или заемщика

форма долговых обязательств

виды займа

Если последовательно применять все эти признаки, то в составе долгов России выделяют:

Гос внешний долг РФ, включая обязательства бывшего СССР

Внешний долг субъекта РФ

Внешний долг перед РФ

Внешние кредиты, привлекаемые РФ подразделяются на:

кредиты правительств иностранных государств, включая членов Парижского клуба;

кредиты иностранных коммерческих банков, в том числе членов Лондонского клуба

кредиты международных финансовых организаций

кредиты Центробанка

Гос внешние займы РФ подразделяются на

еврооблигационные займы

гос внутренние валютные заимствования.

Отнесены к внешнему долгу по состоянию на 1 января 1995г

Для субъектов РФ возможность привлечения кредитов от правительств иностранных государств и Банка России не предусмотрена, а внешние займы субъектов РФ – гос ценные бумаги субъектов РФ, которые выражены в иностранной валюте.

Внешний долг перед Россией по типу заемщика делится на:

долг правительств иностранных государств

долг иностранных коммерческих банков

В целом долг государства или муниципалитета может быть как объектом, так и инструментом управления. В качестве инструмента гос и муниципальный долг позволяет органам гос власти и местного самоуправления оказывать влияние на различные экономические параметры такие, как финансовый рынок, инвестиции, денежное обращение, сбережения, накопления и др.

Являясь также объектом управления, государство может воздействовать на этот объект путем определения соотношения между различными видами долговой деятельности, заимствования гарантий, определять структуру долговой деятельности по доходности и срокам, механизм построения конкретных займов и гарантий, порядок выпуска и обращения займов, порядок предоставления гарантий выполнения финансовых обязательств и др.

Органы гос власти и местного самоуправления осуществляют также постоянные действия в области управления долгом в рамках финансового года. В процессе управления гос и муниципальным долгом решаются следующие задачи:

привлечение гос и муниципальных заимствований в объемах, которые будут дополнять доходы бюджетов соответствующих уровней бюджетной системы до размеров необходимых и достаточных для выполнения финансовых обязательств государства и муниципалитетов;

удержание внешнего и внутреннего долга на уровне, который обеспечивает сохранение экономической и финансовой безопасности государства;

минимизация стоимости долга на основе, как правило, изменения срока заимствования и снижения доходности по займам путем перехода на другие рынки заимствования в зависимости от конъюнктуры, на другие группы инвесторов, выпуск новых видов ценных бумаг и т.д.

сохранение репутации РФ как первоклассного заемщика путем безупречного выполнения фин обязательств;

поддержание стабильности и предсказуемости рынка долговых обязательств

достижение эффективного и целевой использования средств, которые привлекаются в форме гос и муниципальных заимствований;

разделение долговых обязательств по срокам, доходности, по формам выплаты доходов, чтобы удовлетворить разнообразнее потребности инвестора

координаций действий федеральных органов гос власти, органов гос власти субъектов РФ и муниципальных образований на рынке гос долга

Таким образом управление гос и муниципальным долгом представляет собой совокупность мероприятий органов гос власти и органов местного самоуправления по использованию долговых отношений для формирования благоприятных макроэкономических условий развития страны и ее отдельных территорий.

Различают стратегическое и оперативное управление гос и муниципальным долгом. Перспективные вопросы развития долга находятся в ведении Федерального собрания, Совета федерации, Гос Думы, Правительства, законодательных и исполнительных органов власти субъектов РФ и муниципалитетов, Президента РФ.

Исполнительные органы гос власти готовят проекты законов и решения, касающиеся стратегии управления гос долговыми отношениями, Федеральное собрание, законодательные органы власти субъектов РФ, представительные органных власти органов местного самоуправления их принимают, а соответствующие органы гос власти субъектов РФ и муниципалитетов, а также Президент РФ их подписывает или отклоняет. В частности ежегодно в законе о федеральном бюджете устанавливают источники внутреннего финансирования бюджетного дефицита, включая поступления от эмиссии гос ценных бумаг, предельные объемы гос внутреннего и внешнего долга, предельные размеры внешних заимствований, расходы на обслуживание гос внутреннего и внешнего долга, верные пределы гос внутренних и внешних гарантий. Примерно аналогичные параметры, касающиеся рынка внутренних заимствований устанавливаются законом о бюджетах субъектов РФ и местных бюджетов на очередной фин год.

Оперативное управление гос долгом осуществляет непосредственно органы исполнительной власти РФ, в лице Минфина, ЦБ. Внешэкономбанка как агента по работе с долгами. Они устанавливают: генеральные условия выпуска отдельных займов, порядок эмиссии и обращения долговых обязательств, время выпуска очередного займа и порядок его размещения, организует первичное размещение и обращение на вторичном долговом рынке этих займов, организует и непосредственно осуществляет выплату доходов по займам, организуете и осуществляет предоставление гос кредитов и гос гарантий, осуществляет контроль и ряд других мероприятий по оперативному управлению долгом. Аналогичные меры осуществляют исполнительные органных субъектов РФ и органы местного самоуправления.

В управление гос и муниципальным долгом можно выделить 5 основных этапов:

производится обоснование предельных объемов внутреннего и внешнего долга; предельных объемов внутренних и внешних заимствований; предельных объемов предоставления гарантий; формируется программа го и муниципальных заимствований, внешних и внутренних.

На этом этапе складываются основные показатели по долговому бремени на долгосрочную перспективу и виды предстоящих заимствований;

формируется программа эмиссии гос и муниципальных ценных бумаг и определяются конкретные параметры предстоящих заимствований: сроки обращения, просчитывается вероятный уровень доходности, определяет порядок выплаты доходов, порядок размещения, как правило решается вопрос о том, будет ли данный займ привлекать для нерезидентов ибо преимущественно будет размещаться среди резидентов;

производится непосредственное размещение облигаций и регулирование котировок по гос и муниципальным долговым обязательствам, но на вторичном долговом рынке.

связан с проведением мероприятий, которые обусловлены наличием так называемым проблемных долгов. Речь идет о ведении переговоров с кредиторами о пересмотре графиков выплаты платежей (%) и сроков погашения долгов. На этом этапе могут быть достигнуты договоренности об отсрочке платежей, по реструктуризации долга, о частичном списании каких-либо долгов, о проведении секьюритизации долга и т.д.

предполагает исполнение первоначальных или скорректированных графиков платежей по обслуживанию и погашению гос и муниципальных долгов, как внутренних, так и внешних.

Таким образом под управлением гос и муниципальным долгом понимается совокупность мер по регулированию его объема и структуры, определению условий и осуществлению новых заимствований, регулированию рынка заимствований, реализации мер управления проблемными долгами, обслуживанию и погашению долга, предоставление гос и муниципальных гарантий и контроль за эффективным использованием заимствований.

Актуальным вопросом является определение эффективности долговой политики государства, т.е. достижение основных параметров долга, которые были зафиксированы в соответствующих программах заимствований, т.е его величина, структур, стоимость и т.д.

На настоящий момент не существует единого показателя, который реально мог бы дать оценку эффективности управления гос и муниципальным долгом, не существует методик оценки влияния долга на бюджет, на денежное обращение страны, на инвестиционные процессы и ряд ключевых параметров в развитии экономики страны.

Вместе с тем отдельные параметры управления гос долгом и его влияние на экономику страны могут быть оценены с помощью примитивных показателей:

Ежегодно готовятся аналитические материалы исполнительными органами власти РФ, субъектов РФ и муниципальных образований о масштабах мобилизации ресурсов для финансирования бюджетного дефицита, т.е. анализируются ежегодные поступления средств от гос и муниципальных заимствований.

Определяется сумма превышения поступлений над расходами при привлечении гос и муниципальных заимствований к сумме расходов в %.

Отношение гос долга в объему ВВП (в %). Для целей аналитики он может быть рассчитан применительно как внутреннему, так и внешнему долгу.

Для характеристики долговой нагрузки используют отношение платежей по погашения обслуживания гос долга к объему ВВП.

По внешнему гос долгу также определяется коэффициент его обслуживания – это отношение всех платежей по внешней задолженности к валютным поступлению страны от экспорта товаров (%)

<< |
Источник: Неизвестный. Займы и кредиты. 2012. 2012

Еще по теме Государственный внешний долг и гос внешние активы.:

  1. 9.2. Центральный банк и его функции
  2. 2.1. Проблемы применения инструментов денежно-кредитного регулирования на региональном уровне
  3. 9. Наглядный материал по отдельным темам дисциплины «Бюджетная система РФ»
  4. 3.3. ЯВЛЯЮТСЯ ЛИ ВНУТРЕННИЕ ДЕНЬГИ ДЕЙСТВИ ГЕЛЬНО ВНУТРЕННИМИ?
  5.   11.3\r\n Дефицит государствен&ного бюджета и способы его финансирования\r\n  
  6.   } 0.3.Банковская система России
  7.   11.3.Цели деятельности и основные функции центрального банка Российской Федерации
  8.   12.1.1. Центральный банк, его сущность, функции, ресурсы, операции и роль в экономике страны\r\n  
  9. Баланс коммерческого банка
  10. 3. Государственный   кредит
  11. Государственный и муниципальный долг. Классификация и управление долга.
  12. Государственный внешний долг и гос внешние активы.
  13. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ
  14. 2Л. Организационная структура управления муниципальными финансами в терминах Бюджетного кодекса Российской Федерации
  15. 273. Бухгалтерский баланс - важнейшая форма бухгалтерской отчетности
  16. Государственный (муниципальный) долг, его предельный размер
- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -