<<
>>

4.1. Сущность и виды капитала

В. В. Ковалев выделяет три основных подхода к формулированию сущностной трактовки категории капитал [1. C. 145–149]: экономический, бухгалтерский и учетно-аналитический подходы.

1. В рамках экономического подхода реализуется так называемая физическая концепция капитала. Согласно которой капитал рассматривается как совокупность ресурсов, являющихся универсальным источником доходов общества, и подразделяется на:

а) личностный (неотчуждаемый от его носителя, т. е. человека);

б) частный;

в) публичных союзов, включая государство.

Каждый из двух последних видов капитала, в свою очередь, можно подразделить на реальный и финансовый.

Реальный капитал воплощается в материально-вещественных благах как факторах производства (здания, машины, транспортные средства, сырье и др.), финансовый – в ценных бумагах и денежных средствах.

В соответствии с этой концепцией величина капитала исчисляется как итог бухгалтерского баланса по активу.

2. В рамках бухгалтерского подхода капитал определяется как интерес собственников хозяйствующего субъекта в его активах, т. е. термин «капитал» в этом случае выступает синонимом чистых активов, а его величина рассчитывается как разность между суммой активов субъекта и величиной его обязательств. Такое представление выражается следующей балансовой моделью:

К = А – О,(14)

где     К – капитал (собственников);

А – активы хозяйствующего субъекта в стоимостной оценке;

О – обязательства перед третьими лицами.

В соответствии с этим подходом величина капитала исчисляется как итог раздела III «Капитал и резервы» бухгалтерского баланса.

3. Учетно-аналитический подход является некоторой комбинацией двух предыдущих подходов. В этом случае капитал как совокупность ресурсов характеризуется одновременно с двух сторон:

а) направлений его вложения (капитал как единая самостоятельная субстанция не существует и всегда облекается в некоторую физическую форму);

б) источников происхождения (откуда получен капитал, чей он).

В соответствии с этим выделяют две взаимосвязанные разновидности капитала: активный и пассивный капиталы.

Активный капитал – это производственные мощности хозяйствующего субъекта, формально представленные в активе его бухгалтерского баланса в виде двух блоков – основного и оборотного капиталов (рис. 4).

Рис. 4. Структурное представление активного капитала

Для того чтобы избежать путаницы, в рамках учетно-анали-тического подхода термин «активный капитал» стараются не использовать, а за элементами активной стороны баланса закреплен термин «средства».

Пассивный капитал – это долгосрочные источники средств, за счет которых сформированы активы субъекта; они подразделяются на собственный и заемный капиталы (рис. 5).

Рис. 5. Структурное представление пассивного капитала

Собственный капитал есть часть стоимости активов предприятия, достающейся его собственникам после удовлетворения требований третьих лиц.

Оценка собственного капитала может быть выполнена:

формально (причем одним из двух способов: по балансовым оценкам, т.е. по данным текущего учета и отчетности, или рыночным оценкам);

фактически, т.е. в случае ликвидации предприятия.

Собственный капитал – это аналог долгосрочной задолженности предприятия перед своими собственниками (данное утверждение не следует понимать буквально, поскольку предприятие не имеет обязательства вернуть средства собственникам; последние могут получить определенный эквивалент вложенных ими средств либо через механизмы рынка, либо после ликвидации предприятия).

Формально собственный капитал представлен в III разделе пассива баланса и основными его компонентами являются  уставный, добавочный и резервный капиталы, нераспределенная прибыль.

Заемный капитал есть денежная оценка средств, предоставленных предприятию на долгосрочной основе третьими лицами.

В отличие от собственного заемный капитал:

а) подлежит возврату, причем условия возврата оговариваются на момент его мобилизации;

б) постоянен в том смысле, что с позиции поставщиков капитала номинальная величина основной суммы долга не меняется (если банк предоставил долгосрочный кредит в размере 10 млн. долл., то именно эта сумма и будет возвращена; напротив, вложение аналогичной суммы в акции может с течением времени сопровождаться как доходами, так и потерями).

Формально заемный капитал представлен в пассиве баланса как совокупность долгосрочных обязательств предприятия перед третьими лицами, раздел IV баланса.

В соответствии с учетно-аналитическим подходом величина капитала исчисляется как сумма итогов раздела III «Капитал и резервы» и IV «Долгосрочные обязательства» бухгалтерского баланса.

<< | >>
Источник: ЗемлянскийА. А.. Финансовый менеджмент: учебное пособие / А. А. Землянский, Н. И. Морозова; ФГОУ ВПО «Волгоградская академия государственной службы». – Волгоград: Изд-во ФГОУ ВПО ВАГС,2006. – 204 с.. 2006

Еще по теме 4.1. Сущность и виды капитала:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -