6.1. Сущность, классификация и кругооборот оборотного капитала предприятия
Зарубежные и отечественные авторы приводят различные определения оборотного капитала. Так, «Словарь современной экономической теории Макмиллана» определяет оборотный капитал (floatingcapital) как деньги, вложенные в незавершенное производство, выплаченную зарплату либо инвестированные не в основной капитал.
Эти деньги рассматриваются как инвестиции, поскольку с их помощью формируется часть использованных производственных мощностей [1. C. 189].Подобное простейшее определение оборотного капитала мы находим и в отечественной литературе: «Оборотные средства – это средства, авансированные в производственные запасы, готовую продукцию, незавершенное производство, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы» [2. C. 632].
В англо-русском словаре-справочнике Э. Дж. Долана и Б. И. Домненко: «Оборотный капитал определяется как денежные фонды, используемые для выплаты зарплаты и оплаты сырья и материалов в период между началом производства и отгрузкой оплаченной готовой продукции» [3. C. 461]. Данное определение акцентирует внимание на место оборотного капитала в общем круговороте капитала.
Аналогичное определение оборотного капитала можно встретить и в популярном отечественном учебнике по финансам: «Оборотные средства – это совокупность денежных средств, авансированных для создания и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения с целью обеспечения непрерывного процесса производства и реализации продукции» [4. C. 519]. Здесь в центре внимания главная функция оборотного капитала – обеспечение непрерывности деятельности предприятия.
Однако все вышеприведенные определения оставляют в стороне особенности кругооборота оборотного капитала и его отличия от основного капитала. Наиболее корректное определение оборотного капитала дает В. В. Ковалев: «Термин «оборотный капитал» (синоним – оборотные средства[3]) относится к мобильным активам предприятия, которые являются денежными средствами или могут быть обращены в них в течение года или одного производственного цикла» [5.
C. 268]. Аналогично определяет оборотный капитал и Дж. К. Ван Хорн: «Оборотными средствами (текущими активами) по определению из теории бухучета являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года» [6. C. 222].Согласно теории бухгалтерского учета, оборотными средствами (текущими активами) являются активы, которые могут быть обращены в наличность в течение одного года.
В соответствии с ПБУ 4/99 «Бухгалтерская отчетность организации» к оборотным средствам относятся запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства (табл. 3).
Таблица 3 Структура оборотных средств по балансу предприятия (Форма 1)
| Группа оборотных средств | Статья актива баланса или расшифровка |
| 1. Запасы
| Сырье, материалы. Животные на выращивании и откорме. Затраты в незавершенном производстве. Готовая продукция и товары для перепродажи. Товары отгруженные. Расходы будущих периодов. Прочие запасы и затраты НДС по приобретенным ценностям |
| 2. Дебиторская задолженность: а) платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты;
б) платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты
| Дебиторская задолженность:
покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; авансы выданные; прочие дебиторы;
покупатели и заказчики; векселя к получению; задолженность дочерних и зависимых обществ; задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал; авансы выданные; прочие дебиторы |
| 3. Денежные средства
| Краткосрочные финансовые вложения. Денежные средства в кассе. Денежные средства на расчетном счете. Денежные средства на валютном счете. Прочие денежные средства |
В процессе производственной деятельности оборотные средства последовательно проходят три стадии: денежную, производственную и товарную.
Оборотные средства предприятия начинают свой кругооборот с денежной стадии: на имеющиеся денежные средства предприятие покупает производственные запасы, и начинается процесс производства. В этот момент оборотные средства переходят из денежной в производственную стадию. Выпущенная продукция может временно находиться на складе или отгружаться покупателям. В результате оборотные средства выступают в роли товаров, т.е. переходят из производственной в товарную стадию. После реализации продукции оборотные средства опять переходят в денежную стадию (рис.7).
Рис. 7. Кругооборот оборотных средств
Необходимо помнить, что для обеспечения непрерывности процесса производства оборотные средства должны находиться в любой момент в каждой из трех стадий кругооборота.
Основной характеристикой оборотных средств является их классификация.
Классификация оборотных средств:
1. По функциональной роли в процессе производства:
оборотные производственные фонды;
фонды обращения.
2. По степени нормирования и контролю:
нормируемые оборотные средства;
ненормируемые оборотные средства.
3. По степени ликвидности:
абсолютно ликвидные активы;
наиболее ликвидные активы;
быстро реализуемые активы;
медленно реализуемые активы.
4. По степени риска вложения капитала:
оборотный капитал с минимальным риском вложений;
оборотный капитал с малым риском вложений;
оборотный капитал со средним риском вложений;
оборотный капитал с высоким риском вложений.
5. По периоду функционирования:
постоянная часть оборотных средств;
переменная часть оборотных средств.
6. По источникам формирования оборотных средств:
собственные оборотные средства;
заемные средства.
Главная цель управления оборотными средствами состоит в формировании необходимого объема, оптимизации состава и обеспечении эффективного использования оборотных активов предприятия с целью обеспечения бесперебойного функционирования предприятия.