1.1. Содержание, цели и функции финансового менеджмента

Финансовый менеджмент — это процесс управления денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов организации.

Сущность финансового управления (менеджмента) находит свое концентрированное выражение в финансовом механизме, который может быть определен как система управления финансовыми отношениями предприятия через финансовые рычаги с помощью финансовых методов.

Цель финансового управления — максимизация прибыли, является одновременно и целью всей системы управления, включая технико-производственное управление.

Процесс принятия финансовых решений, как и управленческих, состоит из ряда последовательных этапов. Каждый этап принятия решений требует особенного информационного и аналитического обеспечения. Прогнозные и плановые решения базируются на обобщенной бухгалтерской отчетности за ряд лет или кварталов, анализируемой с применением методов перспективного, трендового анализа. Регулирующие ход хозяйственной деятельности решения основываются на оперативной, в том числе бухгалтерской, информации, изучаемой с применением методов оперативного анализа. Оценочные и контрольные решения базируются на сопоставлении фактических и плановых (прогнозных) данных по отчетным текущим периодам с применением методов ретроспективного, текущего анализа.

Финансовый менеджмент — неотъемлемая часть общей системы управления предприятием, которая, в свою очередь, включает движение финансовых ресурсов и формирование финансовых отношений, возникающих в результате этого движения. Исходя из этого, финансовый менеджмент можно определить как систему рационального и эффективного использования капитала, как механизм управления движением финансовых ресурсов, который направлен на их увеличение, рост инвестиций и наращивание объема капитала.

В рамках каждой коммерческой организации пересекаются экономические интересы основных партнерских групп: собственников; управленцев; деловых партнеров (продавцов, покупателей и заимодавцев), общества (государственных институтов) и наемного персонала.

Первая главная цель деятельности финансового менеджера состоит в поддержании разумного баланса экономических интересов лиц, причастных к деятельности организации.

Приоритетная цель финансового менеджмента заключается в максимизации экономического благополучия собственника. Механизмом достижения этой цели служит проведение эффективной дивидендной и инвестиционной политики, политики оптимального оборотного капитала и достаточной ликвидности, кредитной политики организации, а также оптимальное формирование налогооблагаемой базы.

Вторая цель финансового менеджмента состоит в организации на предприятии эффективного делового партнерства с клиентами и кредиторами, с хозяйствующими субъектами, которые способствуют развитию бизнеса данного предприятия. Механизм обеспечения эффективности делового партнерства вытекает из обязательственных отношений сторон.

Третья цель профессионального финансового менеджмента может быть сформулирована как обеспечение социальной ответственности бизнеса.

Устойчивость деловой активности организации создает хорошие перспективы для расширения налоговой базы, занятости, спроса на средства производства, поддержания тесных коммерческих отношений между взаимосвязанными и взаимозависимыми участниками рыночных отношений внутри страны и за ее пределами.

Финансовый менеджмент включает в себя стратегию и тактику управления. Под стратегией понимают общее направление и способ использования средств для достижения поставленной цели, чему соответствует определенный набор правил и ограничений для принятия решения. Стратегия позволяет сконцентрировать усилия на вариантах решения, не противоречащих выбранной цели. После достижения цели стратегия как направление и средство ее достижения прекращает свое существование. Новые цели ставят задачу разработки новой стратегии.

Тактика — это конкретные методы и приемы для достижения поставленной цели в конкретных условиях.

Финансовый менеджмент способствует решению следующих задач:

• выживание фирмы в условиях конкурентной борьбы;

• избежание банкротства и крупных финансовых потерь;

• лидерство в борьбе с конкурентами;

• максимизация рыночной стоимости фирмы;

• рост объемов продаж;

• максимизация прибыли;

• минимизация расходов;

• обеспечение рентабельной деятельности;

• обеспечение заданных темпов роста экономического потенциала предприятия.

Основные функции финансового управления — воспроизводственная, производственная и контрольная.

Воспроизводственная функция обеспечивает эффективность воспроизводства капитала, авансированного для текущей деятельности и инвестированного для капитальных и финансовых вложений в долгосрочные и краткосрочные активы предприятия.

Оценку эффективности реализации воспроизводственной функции финансового менеджмента производят на основе следующих показателей:

• рост собственного капитала и превышение темпов его роста над темпами роста валюты баланса;

• степень капитализации прибыли;

• повышение доходности (рентабельности) и скорости оборота капитала.

Производственная функция заключается в регулировании текущей хозяйственной деятельности предприятия по обеспечению эффективного размещения капитала, созданию необходимых денежных фондов и источников финансирования.

Оценку эффективности реализации этой функции финансового менеджмента проводят по следующим показателям:

• структура капитала и распределения прибыли;

• уровень и динамика себестоимости продукции и затрат на единицу продукции.

Контрольная функция — это контроль рублем за использованием финансовых ресурсов, который должен осуществляться непрерывно, начиная от платежей за поставку сырья, материалов, комплектующих, услуг посреднических организаций и т.д. и кончая поступлением денежных средств в виде выручки за реализованную продукцию.