Понятие финансового менеджмента

Финансы[1] - (от лат. financia — наличность, доход) — обобщающий экономический термин, означающий как денежные средства, финансовые ресурсы, рассматриваемые в их создании и движении, распределении и перераспределении, использовании, так и экономические отношения, обусловленные взаимными расчетами между хозяйствующими субъектами, движением денежных средств, денежным обращением, использованием денег.

Организация — объединение двух и более лиц, являющихся субъектами права.

В гражданском праве РФ термин "Организация" нередко употребляется как синоним понятия "юридическое лицо". Юридическим лицом[2] признается организация, которая имеет в собственности, хозяйственном ведении или оперативном управлении обособленное имущество и отвечает по своим обязательствам этим имуществом, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.Юридические лица должны иметь самостоятельный баланс или смету.

В Налоговом Кодексе РФ под «организацией»[3] понимаются юридические лица, образованные в соответствии с законодательством РФ, а также иностранные юридические лица, компании и другие корпоративные образования, обладающие гражданской правоспособностью и созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, международные организации, их филиалы и представительства, созданные на территории РФ.

В современной международной теории и практике аналогом понятия «организация» выступает термин «компания».

Компания – (франц. compagnie — объединение юридических и физических лиц, предпринимателей для проведения экономической (производственной, торговой, посреднической, финансовой, страховой) деятельности. Под компаниями понимают объединения, товарищества, хозяйственные общества, фирмы, корпорации, то есть предприятия, имеющие разные организационно-правовые формы (формы деловой организации работы, деятельности).

Предприятие[4] –самостоятельный хозяйствующий субъект с правами юридического лица, производящий продукцию, товары, услуги, выполняющий работы, занимающийся различными видами экономической деятельности. Различают государственные, муниципальные, коллективные, индивидуальные (семейные, частные) предприятия.

В тексте настоящего методического пособия мы будем использовать термины: организация, компания, предприятие.

На рис. 1 изображена типичная система внутренней среды и внешнего окружения любой организации.

Денежные отношения компании охватывают практически все сферы ее деятельности: приобретение сырья, материалов, оборудования, оплата труда персонала, продажи товаров на рынке, расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами, формирование и использование фондов развития предприятия и т.д.

Рис. 1.1 - Предприятие как система

Финансы организации включают внутренние и внешние денежные отношения (Рис. 1.2).

Рис. 1.2 – Система основных денежных отношений компании

Финансовый менеджмент[5] - система управления финансами и финансовой деятельностью хозяйствующего субъекта, способствующих реализации его стратегических, тактических и текущих целей. Финансовый менеджмент[6] — управление финансовыми операциями, денежными потоками, призванное обеспечить привлечение, поступление денежных средств и их рациональное расходование в соответствии с программами, планами, реальными нуждами.

Финансовый менеджмент охватывает стадии планирования, принятия решений, выработки распоряжений и контроль (Рис. 1.3).

Рис. 1.3 – Управленческая деятельность на предприятии

Система финансового менеджмента состоит из двух элементов: субъект управления и объект управления (рис. 1.4).

Рис.

Объектом управления является совокупность условий осуществления денежного оборота и движения денежных потоков, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений, возникающих во внутренней и внешней среде предприятия. Поэтому в объект управления включаются следующие элементы:

              1) Денежный оборот;

              2) Финансовые ресурсы;

              3) Кругооборот капитала;

              4) Финансовые отношения.

Капитал и денежные потоки – эти стоимостные категории имеют стратегическое значение, так как их состояние в значительной мере определяет конкурентные преимущества и экономический потенциал компании.

Субъект управления – совокупность финансовых инструментов, методов, технических средств, а также специалистов, организованных в определенную финансовую структуру, которые осуществляют целенаправленное функционирование объекта управления. Элементами субъекта управления являются:

              1) Кадры (подготовленный персонал);

              2) Финансовые инструменты и методы;

              3) Технические средства управления;

              4) Информационное обеспечение.

Функции объекта управления:

воспроизводственная, обеспечивает воспроизводство авансированного капитала на расширенной основе;

производственная - обеспечение непрерывного функционирования предприятия и кругооборота капитала;

контрольная (контроль управления капиталом, предприятием).

Функции субъекта управления (более подробную информацию см. в разделе 1.3):

прогнозирование финансовых ситуаций и состояний;

планирование финансовой деятельности;

регулирование;

координация деятельности всех финансовых подразделений с основным, вспомогательным и обслуживающим подразделениями предприятия;

анализ и оценка состояния предприятия;

функция стимулирования;

функция контроля за денежным оборотом, формированием и использованием финансовых ресурсов.

При вовлечении денежных средств (в российской и иностранной валюте), ценных бумаг в финансово-хозяйственную деятельность они образуют финансовые потоки, которые протекают по следующим направлениям:

Расчеты с поставщиками и потребителями

Расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами

Кредит

Инвестиционные потоки

Образование фондов предприятия

Выплата дивидендов

Оплата труда персонала

Расчеты по принятым обязательствам

Для управления денежными потоками их принято разделять на:

потоки по основной деятельности

потоки по финансовой деятельности

потоки по инвестиционной деятельности.

Движение денежных потоков компании отражается на соответствующих счетах бухгалтерского учета. Все счета подразделяются на активные и пассивные в зависимости от их местоположения в балансе.  Баланс компании отражает движение активов и пассивов.

Активы компании отражают ее имущественный потенциал и дают информацию о наличии возможности развития компании. Пассивы компании дают информацию об обязательствах компании и о средствах их погашения (Таблица 1.1). Показатели актива и пассива баланса отражаются на начало и на конец периода, сумма актива равна сумме пассива, что свидетельствует о сбалансированности финансово-хозяйственной деятельности компании.

Таблица 1.1

Чистые активы - величина, определяемая путем вычитания из суммы активов акционерного общества, принимаемых к расчету, суммы его обязательств, принимаемых к расчету.

В соответствии с законодательством РФ учредители акционерного (или иного) общества обязаны полностью внести уставный капитал в течение первого года деятельности. Однако, если по окончании второго или каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества окажется меньше уставного капитала, то ООО[7] и АО[8] обязаны уменьшить его размер в установленном порядке. Если стоимость чистых активов акционерного (или иного общества) становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.

Уменьшение уставного капитала АО производится в соответствии со ст. 29 Федерального закона «Об акционерных обществах» от 26.12.1995 года № 208-ФЗ. Уменьшение уставного капитала ООО производится в соответствии со ст. 20 Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» от 08.02.1998 года № 14-ФЗ.