<<
>>

ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕН­НОСТЬЮ [receivable managment policy]

— состав­ная часть общей политики управления оборотными активами, заключающаяся в оптимизации общего ее размера и обеспечении своевременной ее инкасса­ции.

Разработка на предприятии политики управле­ния дебиторской задолженностью предполагает:

1.

Анализ динамики и состава дебиторской задол­женности, а также периода ее инкассации в предше­ствующем периоде. В процессе этого анализа исполь­зуется обширная система показателей ее оценки (см.

"дебиторская задолженность”).

2. Формирование принципов осуществления рас­четов предприятия с контрагентами на предстоящий период. Эти принципы должны быть дифференциро­ваны по отношению к поставщикам сырья и матери­алов и покупателям готовой продукции и определять два основных направления: а) формирование прием­лемых для предприятия сроков платежей; б) форми­рование приемлемых форм расчета с контрагентами.

При формировании приемлемых сроков плате­жей с поставщиками продукции следует иметь в виду, что наиболее эффективной является ее оплата по факту поставки или с отсрочкой платежа, а с поку­пателями продукции — полная или частичная ее пред­оплата. Однако при этом должна быть учтена сло­жившаяся практика их осуществления в отношениях с коммерческими партнерами.

При формировании приемлемых форм расчета следует иметь в виду, что при покупке продукции наиболее эффективными являются расчеты с использо­ванием векселей, а при продаже продукции — расчеты посредством аккредитива (при предоплате форма рас­четов может быть избрана любая).

3. Выявление финансовых возможностей предо­ставления предприятием товарного (коммерческого) или потребительского кредита. Осуществление этих форм кредита требует наличия у предприятия до­статочных резервов высоколиквидных активов для обеспечения платежеспособности на случай несвое­временного выполнения контрагентами принятых на себя обязательств.

4. Определение возможной суммы оборотных ак­тивов, отвлекаемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту, а также по выданным авансам.

Расчет этой суммы основывается на объеме закупки и продажи продукции; сложившейся практики кредитования контрагентов; сумме оборотных активов предприятия, в том числе сформированных за счет собственных финансовых средств; формировании необходимого минимального уровня высоколиквидных активов, обеспечивающих постоянную платежеспособность предприятия; правовых условиях обеспечения взыс­кания дебиторской задолженности и других. При определении возможной суммы средств, отвлекае­мых в дебиторскую задолженность по товарным опе­рациям, следует иметь в виду, что ограничение прак­тики предоставления товарного кредита отрицательно влияет на рост объема деятельности и формирова­ние устойчивых коммерческих связей, в то время как слишком либеральная политика его предоставления может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить платежеспособность предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взыс­канию долгов, а в конечном счете снизить рента­бельность используемого капитала.

5. Определение состава и оценка предстоящих дебиторов по товарным операциям.

По товарному (коммерческому) кредиту такая оценка осуществляется обычно по следующим пяти критериям: а) репутация партнера в деловом мире;

б) объем хозяйственных операций с партнером, их стабильность; в) платежеспособность партнера; г) ре­зультативность его хозяйственной деятельности;

д) конъюнктурная стадия (подъем, спад и т.п.) в от­расли, в которой партнер осуществляет свою дея­тельность. Состав предстоящих дебиторов по товар­ному кредиту формируется прежде всего из числа хозяйственных контрагентов, с которыми у предпри­ятия сложились длительные коммерческие связи.

По потребительскому кредиту определяется пе­речень групп товаров, по которым предоставляется этот кредит. При этом следует исходить из состоя­

ния конъюнктуры товарного рынка, размеров и обо­рачиваемости товарных запасов; уровня реальных де­нежных доходов покупателей соответствующих то­варов; практики предоставления потребительского кредита предприятиями-конкурентами и других усло­вий.

Перечень товаров, по которому торговое пред­приятие предоставляет потребительский кредит, дол­жен периодически обновляться с учетом изменений перечисленных условий на потребительском рынке.

Результатом оценки является формирование со­става оцениваемых дебиторов по следующим кате­гориям: а) партнеры, которым кредит может быть предоставлен в максимальном объеме ("первоклас­сные заемщики”); б) партнеры, которым кредит предо­ставляется в ограниченном размере; в) партнеры, ко­торым кредит не предоставляется.

6. Лимитирование размеров предоставляемого кре­дита. Определение предельных размеров предоставля­емого кредита должно исходить из финансовых воз­можностей предприятия, прогнозируемого числа получателей кредита и оценки уровня кредитного риска. Фиксированный максимальный предел суммы задолженности (“кредитныйлимит ”) может быть диф­ференцирован по группам предстоящих дебиторов.

7. Оценка размера финансовых потерь от отвлече­ния оборотных активов и возможностей их компенса­ции. Основу такой оценки составляют методы нара­щения или дисконтирования настоящей или будущей стоимости долга. Используемая для расчетов ставка процента должна учитывать инфляционную составля­ющую. Рассчитанная таким образом сумма возмож­ных финансовых потерь от отвлечения оборотных активов должна быть предусмотрена к компенсации путем их включения в цену реализуемой продукции (в размер скидки по реализуемой продукции при осуществлении наличного платежа) или в сумму век­селя.

8. Формирование условий обеспечения взыска­ния дебиторской задолженности. В процессе фор­мирования этих условий определяется система мер, гарантирующих получение суммы долга. К таким мерам относятся: а) оформление товарного кредита

обеспеченным векселем; б) требование страхования дебиторами кредитов, предоставляемых на продол­жительный период и другие.

9. Формирование системы штрафных санкций за просрочку исполнения обязательств. При формирова­нии системы штрафных санкций к дебиторам долж­ны предусматриваться соответствующие пени, штра­фы, неустойки, размеры которых должны полностью возмещать все финансовые потери предприятия (по­терю дохода, инфляционные потери, возмещение риска снижения уровня платежеспособности и дру­гие).

Санкции по потребительскому кредиту могут быть дифференцированы в зависимости от сроков погашения кредита и групп покупателей.

10. Определение процедуры взыскания дебитор­ской задолженности. Эта процедура должна преду­сматривать сроки и форму предварительного и после­дующего напоминаний контрагентом о дате платежа, возможность пролонгирования долга, срока и по­рядка взыскания долга и другие действия.

11. Использование современных форм рефинанси­рования дебиторской задолженности. Развитие рыноч­ных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяют использовать в практике финансо­вого менеджмента ряд новых форм управления де­биторской задолженностью — ее рефинансирование, т.е. перевод в другие формы оборотных активов пред­приятия (денежные активы, краткосрочные ценные бумаги). Основными формами рефинансирования дебиторской задолженности, используемыми в на­стоящее время, являются факторинг, учет векселей, форфейтинг (см. “рефинансированиедебиторской за­долженности ,Т).

<< | >>
Источник: Бланк И.А.. Словарь-справочник финансового менеджера. — К.: «Ника-Центр»,1998. — 480 с.. 1998

Еще по теме ПОЛИТИКА УПРАВЛЕНИЯ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕН­НОСТЬЮ [receivable managment policy]:

- Авторское право - Аграрное право - Адвокатура - Административное право - Административный процесс - Антимонопольно-конкурентное право - Арбитражный (хозяйственный) процесс - Аудит - Банковская система - Банковское право - Бизнес - Бухгалтерский учет - Вещное право - Государственное право и управление - Гражданское право и процесс - Денежное обращение, финансы и кредит - Деньги - Дипломатическое и консульское право - Договорное право - Жилищное право - Земельное право - Избирательное право - Инвестиционное право - Информационное право - Исполнительное производство - История - История государства и права - История политических и правовых учений - Конкурсное право - Конституционное право - Корпоративное право - Криминалистика - Криминология - Маркетинг - Медицинское право - Международное право - Менеджмент - Муниципальное право - Налоговое право - Наследственное право - Нотариат - Обязательственное право - Оперативно-розыскная деятельность - Права человека - Право зарубежных стран - Право социального обеспечения - Правоведение - Правоохранительная деятельность - Предпринимательское право - Семейное право - Страховое право - Судопроизводство - Таможенное право - Теория государства и права - Трудовое право - Уголовно-исполнительное право - Уголовное право - Уголовный процесс - Философия - Финансовое право - Хозяйственное право - Хозяйственный процесс - Экологическое право - Экономика - Ювенальное право - Юридическая деятельность - Юридическая техника - Юридические лица -