Общая характеристика заемных источников финансирования бизнеса
В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств.
Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия.Заемные средства привлекаются в следующих ситуациях (цели кредитования):
С целью повышения рентабельности собственных средств (эффект финансового рычага);
При недостаточности собственных средств для покрытия текущих затрат – пополнение оборотных средств (выплаты ЗП, для уплаты налогов, приобретение материалов);
Как источник инвестиций – финансирование инвестиций (для расширения или переоснащения производства, приобретение основных фондов).
Форм привлечения кредитов существует несколько. Все определяется качественными и количественными характеристиками[19].
Таблица 4.2
| Качественные характеристики | Количественные характеристики |
| Кредитор | Размер кредита |
| Заемщик (кто является заемщиком: его финансовое положение, репутация, кредитная история) | Срок кредита |
| Цель получения кредита | График погашения |
| Обеспечение кредита | Процентная ставка |
| Условия кредитного договора |
В зависимости от этих признаков (Таблица 4.2) различаются виды кредитов. По срока кредиты классифицируют на краткосрочные и долгосрочные. Кредит может быть выдан с обеспечением и, в крайне редком случае, без обеспечения. Обеспечение кредита – позволяет минимизировать риски (не возврат суммы основного долга, не уплата процентов).
Залог – средство, обеспечивающим выполнение обязательств, становятся заложенные должником его кредитору (залогодержателю) недвижимое имущество или другие ценности.
Кредитор, предоставивший долг, имеет право в случае невозврата долга получить удовлетворение, компенсацию за счет заложенного имущества.Предметом залога могут быть вещи, ценные бумаги, иное имущество либо право на него. Предмет залога может быть передан залогодержателю в физической форме или в форме документально зафиксированного права на его получение в виде залогового обязательства.
Поручительство – договор, согласно которому поручитель принимает на себя ответственность перед кредитором за то, что должник этого кредитора выполнит обязательства по возврату долга. В случае если должник не выполнит свои обязательства перед кредитором, то отвечать придется не только должнику, но и его поручителю.
Гарантия - поручительство за выполнение определенным лицом денежных или вещественных обязательств, форма ответственности за выполнение принятых обязательств. Гарантом исполнения обязательств договора могут быть как участники сделки, так и третье лицо, принимающее на себя ответственность.
Охарактеризуем заемные источники более подробно, рассмотрев их каждый в отдельности.