3.2.2. Расчетный пример анализа риска банкротства

Решение (номера пунктов соответствуют номерам этапов метода).

1. Определяем множества E, G и B, как это сделано на этапе 1 метода.

Для анализа строим систему Х из 6 показателей:

Х1 - коэффициент автономии (отношение собственного капитала к валюте баланса),

Х2 - коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (отношение чистого оборотного капитала к оборотным активам),

Х3 - коэффициент промежуточной ликвидности (отношение суммы денежных средств и дебиторской задолженности к краткосрочным пассивам),

Х4 - коэффициент абсолютной ликвидности (отношение суммы денежных средств к краткосрочным пассивам),

Х5 - оборачиваемость всех активов в годовом исчислении (отношение выручки от реализации к средней за период стоимости активов),

Х6 - рентабельность всего капитала (отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов).

Принимаем, что все показатели являются равнозначными для анализа (г= 1/6).

Степень риска классифицируется по правилу таблицы 3.2 этапа 4 метода.

Выбранные показатели на основании предварительного экспертного анализа получили следующую классификацию (таблица 3.6):

Таблица 3.6\r\nНаимено Критерий разбиения по подмножествам\r\n-вание ВІЇ ВІ2 ВІЗ ВІ4 ВІ5\r\nпоказате \r\nля \r\nХі хі<0.1 0.15< 0.25<х1<0 0.45<х1<0 0.65< х1\r\n 5 х1<0.25 .45 .65 \r\nХ2 х2<0 0<х2<0.09 0.09<х2<0 .3 0.3<х2<0. 45 0.45<х2\r\nХз хз<0.5 0.55< 0.75<х3<0 0.95< 1.4<х3\r\n 5 х3<0.75 .95 х3<1.4 \r\nХ4 х3<0.0 0.025< 0.09<х4<0 0.3< 0.55<х4\r\n 25 х4<0.09 .3 х4<0.55 \r\nХ5 х5<0.1 0.1< х5<0.2 0.2<х5<0. 35 0.35< х5<0.65 0.65<х5\r\nХб хб<0 0 < х6<0.01 0.01 < х6<0.08 0.08 < х6<0.3 0.3<х6\r\n

6. Финансовое состояние предприятия «АВ» характеризуется следующими финансовыми показателями (таблица 3.7):

Таблица 3.7\r\nШифр Наименование Значение Значен\r\nпоказател показателя Х} ХІ в ие ХІ в\r\nя ХІ период I ПЕРИОД II
(ХП.І)\r\nХі Коэффициент автономии 0.839 0.822\r\nХ2 Коэффициент обеспеченности 0.001 -0.060\r\nХз Коэффициент

промежуточной

ликвидности 0.348 0.208\r\nХ4 Коэффициент

абсолютной

ликвидности 0.001 0.0001\r\nХ5 Оборачиваемость всех активов (в годовом исчислении) 0.162 0.221\r\nХб Рентабельность всего капитала - 0.04 -0.043\r\n

7.

Таблица3.8\r\nПока зател ь Хі Значение {А,} в период I Значение {А} в период II\r\n Мх1д ) ) МХ1д ) Мхц ) Мхц ) Мхц ) Мхц ) МХц ) Мхц ) Мхц )\r\nХі 0 0 0 0 1 0 0 0 0 1\r\nХ2 0 1 0 0 0 1 0 0 0 0\r\nХ3 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0\r\nХ4 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0\r\nХ5 0 1 0 0 0 0 0 1 0 0\r\nХб 1 0 0 0 0 1 0 0 0 0\r\n

Анализ таблицы 3.8 дает, что по втором периоде произошло качественное падение обеспеченности одновременно с качественным ростом оборачиваемости активов.

8. Оценка степени риска банкротства по формуле (3.12) дает = 0.709, = 0.713, т.е. риск банкротства незначительно вырос.

9. Лингвистическое распознавание значений § по данным таблицы 2 определяет степень риска банкротства предприятия «АВ» как высокую для обоих периодов анализа.

Итак, мы наблюдаем как раз тот самый случай, когда высокая автономия предприятия - это по существу единственное, что у него есть хорошего. Помимо всего это означает, что у конкурсного управляющего предприятия в случае его банкротства появляются некоторые шансы на успешную санацию предприятия путем продажи части его активов.