18.1. Сущность и классификация типов инвестиционного портфеля

Целью формирования инвестиционного портфеля выступает улучшение условий инвестирования свободных денежных средств и диверсификация риска финансовых вложений, т.е. распределения вложений между множеством разных по инвестиционным качествам ценных бумаг с целью снижения риска общих потерь и повышения совокупной доходности.

Основными качествами, которые должны учитываться при формировании портфеля ценных бумаг, являются:

ликвидность – возможность быстрого превращения ценных бумаг портфеля в денежную наличность;

налоговые льготы;

отраслевая принадлежность.

Классификация типа инвестиционного портфеля

1. В зависимости от источника дохода:

портфель роста  формируется из акций компаний, курсовая стоимость которых растет. Цель портфеля – рост капитальной стоимости вместе с получением дивидендов;

портфель дохода ориентирован на получение высокого текущего дохода – процентных или дивидендных выплат. Величина дохода соответствует минимальному уровню риска. В состав портфеля входят высоконадежные ценные бумаги;

портфель роста и дохода формируется для избежания возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и низких дивидендных или процентных выплат.

2. По уровню риска:

агрессивный портфель нацелен на максимальный прирост капитала. В него входят акции молодых быстрорастущих компаний. Инвестиции в такие акции довольно рискованны, но могут принести высокий доход;

консервативный портфель наименее рискованный, состоит из акций крупных компаний. Состав портфеля устойчив в течение длительного времени и нацелен на сохранение капитала;

портфель среднего роста сочетает инвестиционные свойства портфелей агрессивного и консервативного. Наряду с надежными ценными бумагами сюда включаются и рискованные фондовые инструменты, при этом гарантируется средний прирост капитала и умеренная степень риска вложений. Это наиболее популярный портфель среди инвесторов, не склонных к большому риску.

3. По специализации основных видов финансовых активов:

портфель акций;

портфель облигаций;

портфель векселей;

портфель депозитных вкладов и т.д.

4. По первичности формирования:

стартовый портфель;

реструктурированный портфель.

5. По уровню ликвидности:

низколиквидный портфель;

среднеликвидный портфель;

высоколиквидный портфель.